JTLV משלימה את היציאה מדוניץ: מכרה את החזקותיה למוסדיים ולגדעון תדמור
חברת הנדל”ן למגורים אחים דוניץ (המוכרת גם כדוניץ-אלעד) נפרדת מבעלת השליטה המרכזית שלה, קרן JTLV. ביום חמישי הודיעה החברה רשמית לבורסה לניירות ערך כי הקרן השלימה הפצה של כ-1.57 מיליון מניות למשקיעים מסווגים, המהוות כ-17.5% מהונה המונפק של החברה.
העסקה, שבוצעה מחוץ לבורסה לפי שער של 270.83 ש”ח למניה, משקפת שווי שוק של כ-2.43 מיליארד שקל לחברה, נתון המבטא הנחה של כ-12% על מחיר השוק.
על פי פרסומים בעיתונות הכלכלית הבוקר, ההחלטה לבצע הפצה מהירה למוסדיים נולדה לאחר שמאמצי הקרן למכור את גרעין השליטה כחבילה אחת לגורם אסטרטגי לא צלחו.
למרות הדיסקאונט במכירה הנוכחית, עבור JTLV מדובר בסיבוב רווחי במיוחד: הקרן, שנכנסה לחברה בתקופת הקורונה, מימשה בתוך שנה אחת בלבד מניות בהיקף של כמיליארד שקל, תוך שהיא רושמת רווח המוערך בפי 3 על השקעתה המקורית.
בין הרוכשים הבולטים בהפצה הנוכחית נמצא איש העסקים גדעון תדמור, בעל השליטה ב”נאוויטס”, שרכש כ-5% ממניות החברה והפך לבעל עניין. בדיווח לבורסה מפרטת החברה כי תדמור סיכם על מנגנון תשלום בטווח של 135 ימים, כאשר המניות יופקדו בנאמנות עד להשלמת התמורה הכספית.
המהלך מלווה בטונים צורמים מול יעקב דוניץ, השותף ההיסטורי בגרעין השליטה. במקביל לדיווח על המכירה, הודיעה JTLV על ביטול הסכם בעלי המניות והשליטה המשותפת, צעד שהתאפשר לאחר שאחזקותיו של דוניץ ירדו מתחת ל-10%.
על פי הפרסומים בעיתונות הכלכלית הבוקר, דוניץ כבר שיגר מכתב התראה לפני נקיטה בהליכים משפטיים, בטענה כי עמדה לו זכות סירוב ראשונה לרכישת המניות. דוניץ טוען כי זכות זו הופרה לא רק בעסקה הנוכחית, אלא גם בשורה של מימושים קודמים שביצעה הקרן. מנגד, הקרן דוחה את הטענות מכל וכל, וממשיכה לקדם את המכירה למוסדיים ולתדמור.
מניית דוניץ עברה שנה תנודתית אך חיובית בסיכומה, כשהיא נהנית מהביקושים היציבים בשוק המגורים בישראל ומהשלמת המיזוג עם “אלעד מגורים”. במהלך 12 החודשים האחרונים רשמה המניה תשואה חיובית של כ-11%, כאשר בחודשים האחרונים של 2025 היא נהנתה ממומנטום חיובי במיוחד שהביא אותה לשווי שוק של כ-2.5 מיליארד שקל ערב ההפצה.
בעקבות המהלך, החברה תחדל להיות תחת שליטה משותפת ותהפוך לחברה ללא גרעין שליטה מוגדר. הנהלת החברה, בראשות המנכ”ל רונן יפו, הודיעה כי בכוונתה לפעול להתאמת ההסכמים הקיימים מול המוסדות הפיננסיים ומחזיקי אגרות החוב (סדרה ב’) למבנה הבעלות החדש.
רונן יפו מנכ״ל דוניץ-אלעד: ״זוהי הבעת אמון אדירה של שוק ההון ושל איש העסקים גדעון תדמור בחברה . אני מודה לקרן JTLV על שנים של פעילות ענפה ועל השותפות האסטרטגית. בשנים האחרונות החברה צמחה והפכה להיות מהמובילות והגדולות בתחום המגורים בישראל. אנו נמשיך להוביל את החברה בהתאם לתוכניות האסטרטגיות והיעדים שהצבנו״.
לאחר העסקה, מנכ”ל דוניץ-אלעד, רונן יפו ממשיך להחזיק בכ-4% מהחברה והמוסדיים שידועים כבעלי עניין שכבר מחזיקים במניות הם הראל, הפניקס ומנורה.