Loar Holdings Inc. מדווחת על מכירות שיא וצמיחה
- מכירות שיא של 123 מיליון דולר ב‑Q2 2025 (+13%), שולי EBITDA שיא 38.3% והמרת תזרים מעל היעד; תחזית 2025: מכירות נטו 486–494 מיליון דולר ו‑EBITDA מתואם 184–187 מיליון דולר, ללא השפעה צפויה ממכסים; רכישת Beadlight צפויה לתרום מ‑2026.
- אתגרים: צמיחה תנודתית ב‑OE המסחרי בגלל מלאים ושרשרת אספקה; עיכובים רגולטוריים שעלולים לדחות את סגירת רכישת LMB Fans & Motors, לצד השלמת רכישת Beadlight כמנוע צמיחה.
עיקרי הדברים
- ביצועים חזקים: מכירות שיא של 123 מיליון דולר ב‑Q2 2025 (עלייה של 13% לעומת השנה שעברה), עלייה של 12 מיליון דולר ב‑EBITDA מתואם ושולי EBITDA שיא של 38.3% (עלייה של 220 נקודות בסיס); המרת תזרים מזומנים יוצאת דופן מעל היעד; תחזית 2025: מכירות נטו של 486–494 מיליון דולר ו‑EBITDA מתואם של 184–187 מיליון דולר, ללא השפעה צפויה מסביבת המכסים; רכישת Beadlight צפויה לתרום החל ב‑2026.
- אתגרים ועסקאות: צמיחה תנודתית במגזר ה‑OE המסחרי בשל ניהול מלאי ואתגרי שרשרת אספקה; עיכובים רגולטוריים שעלולים לדחות את סגירת רכישת LMB Fans & Motors; רכישת Beadlight הושלמה ומהווה מנוע צמיחה אסטרטגי.
Loar Holdings Inc. ((LOAR)) קיימה את שיחת הוועידה על תוצאות הרבעון השני. המשיכו לקרוא לעיקרי הדברים.
בשיחת התוצאות האחרונה הציגה Loar Holdings Inc. ביצועים חזקים, עם מכירות שיא וצמיחה ב‑EBITDA. הסנטימנט היה חיובי מאוד, הודות לביצוע מוקפד במגזרים שונים, למרות אתגרים בצמיחה במגזר ה‑OE המסחרי ועיכובים רגולטוריים ברכישות. הנקודות החיוביות גברו באופן משמעותי על המכשולים המעטים שהוזכרו.
מכירות שיא וצמיחה
Loar Holdings רשמה מכירות שיא של 123 מיליון דולר ברבעון השני של 2025 (Q2 2025) — עלייה של 13% לעומת השנה שעברה. הצמיחה נתמכה בביצועים חזקים באפטרמרקט המסחרי, ב‑OEM המסחרי ובתחום ההגנה, ומדגישה את הביצוע האסטרטגי של החברה ואת מעמדה בשוק.
ביצועי EBITDA חזקים
החברה דיווחה על עלייה ניכרת ב‑EBITDA המתואם, עלייה של 12 מיליון דולר לעומת Q2 2024, כאשר השוליים הגיעו לשיא של 38.3%. מדובר בעלייה מרשימה של 220 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה, שמדגישה יעילות תפעולית ורווחיות.
שיעור המרה לתזרים מזומנים גבוה
Loar Holdings דיווחה על שיעורי המרה לתזרים מזומנים יוצאי דופן של 175% ו‑125% בשני הרבעונים הראשונים של 2025, עם ממוצע מצטבר מתחילת השנה של 148%. הנתונים עולים על יעד החברה לשנה של 125%, ומשקפים חוסן פיננסי וניהול מזומנים חזק.
רכישת Beadlight הושלמה בהצלחה
רכישת Beadlight, חברת מוצרי תאורה מבריטניה, הייתה נקודת שיא. המהלך האסטרטגי הזה צפוי להניע צמיחה משמעותית ולהיות אקרטיבי לתוצאות החל ב‑2026, בהתאם ליעדי ההתרחבות של Loar Holdings.
צמיחה תנודתית ב‑OE המסחרי
למרות הביצועים הכוללים החיוביים, Loar Holdings התמודדה עם אתגרים במגזר ה‑OE המסחרי. ניהול מלאי ואתגרי שרשרת אספקה הובילו לקצבי צמיחה לא עקביים. החברה נותרה זהירה בתחזיות הצמיחה האורגנית למגזר זה.
עיכובים רגולטוריים ברכישת LMB
רכישת LMB Fans & Motors נעצרה כרגע עד לקבלת אישור רגולטורי. העיכובים האפשריים עלולים להשפיע על לוחות הזמנים לסגירת העסקה, ומהווים אתגר לאסטרטגיית הרכישות של Loar Holdings.
תחזית קדימה
Loar Holdings פרסמה תחזית חיובית קדימה: מכירות נטו צפויות לנוע בין 486 ל‑494 מיליון דולר, ו‑EBITDA מתואם בין 184 ל‑187 מיליון דולר בשנת 2025. החברה צופה צמיחה דו‑ספרתית נמוכה במכירות האפטרמרקט המסחרי, וצמיחה של 17%–20% במכירות לתחום ההגנה. התחזית משקפת ביטחון במנועי הערך של החברה ובפורטפוליו הקנייני שלה, בלי צפי להשפעה מסביבת המכסים הנוכחית. הרכישה של Beadlight צפויה לתרום באופן חיובי גם בשנת 2026.
בשורה התחתונה, שיחת הוועידה של Loar Holdings Inc. הדגישה ביצועים פיננסיים חזקים עם מכירות שיא וצמיחה ב‑EBITDA. למרות אתגרים במגזר ה‑OE המסחרי ועיכובים רגולטוריים, הרכישות האסטרטגיות ושיעורי ההמרה הגבוהים לתזרים מזומנים תומכים בתחזית חיובית. משקיעים יכולים לצפות להמשך צמיחה ורווחיות ככל שהחברה מנווטת בנוף השוק המשתנה.