הדחיפה של אלון מאסק לפרויקט Terafab בעלות 55 מיליארד דולר מציבה את מניית ASML במרכז מרוץ אספקת שבבי ה-AI
- פרויקט Terafab של אלון מאסק, שמטרתו להקים בארה"ב מפעל שבבים בעלות של לפחות 55 מיליארד דולר לייצור שבבי 2 ננומטר עבור טסלה, SpaceX ותוכניות ה-AI והרובוטיקה שלו, מכניס את ASML למרכז שרשרת האספקה של שבבי AI ומדגיש את רצונו של מאסק לבצע אינטגרציה אנכית ולשלוט בחלק גדול יותר משרשרת הייצור.
- ASML, שמספקת ציוד ללקוחות כמו TSMC ו-Samsung, עשויה ליהנות מביקוש נוסף לכלי הקצה הגבוה שלה אם Terafab יתקדם, כאשר מניית החברה נסחרת אחרי ירידה של 6.55% אך נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 1,905.25 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 16.05%.
ASML Holding NV (ASML), ענקית ציוד שבבים הולנדית הידועה בעיקר כמי שמייצרת את מכונות הליתוגרפיה המתקדמות ביותר בעולם, מכניסה את אלון מאסק לשיחות הטכנולוגיה הפנימיות שלה, כאשר פרויקט Terafab שלו מתחיל להיראות רציני יותר.
מאסק ישתתף באופן וירטואלי בכנס טכנולוגיה סגור לעובדים של ASML, שבו צפוי שידבר על Terafab, יוזמת ייצור שבבים משותפת מתוכננת של SpaceX-טסלה (טסלה), המתמקדת ב-AI, רובוטיקה, חלל וייצור מוליכים-למחצה. לפי ASML, מאסק “ישתף את חזונו בנוגע ל-AI, רובוטיקה, חלל וייצור מוליכים-למחצה” באירוע.
הפרויקט שאפתני. לפי הדיווחים, Terafab שואף להקים מפעל שבבים בארה"ב שעלות הקמה שלו לפחות 55 מיליארד דולר, ושבסופו של דבר ייצר שבבים בגודל 2 ננומטר, שנמצאים קרוב לחזית הטכנולוגיה הנוכחית במוליכים-למחצה. מאסק רוצה שהמאמץ הזה יתמוך בצרכי המחשוב האדירים של טסלה, SpaceX ותוכניותיו הרחבות יותר בתחום ה-AI והרובוטיקה.
בינתיים, מניות ASML ירדו ב-6.55% ביום שישי, בהתאם לגל מכירות רחב יותר במגזר הטכנולוגיה, ונסגרו במחיר של 1,641.74 דולר.
למה למשקיעים צריך להיות אכפת
ASML היא חברה קריטית בשרשרת האספקה של AI, כי המכונות שלה נדרשות לייצור השבבים המתקדמים ביותר. לקוחותיה כוללים את Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) ואת Samsung Electronics (SSNLF). למעשה, המעורבות של ASML נותנת ל-Terafab זווית תעשייתית קונקרטית יותר, משום שמאסק לא יכול לבנות מפעל שבבים בחזית הטכנולוגיה בלי חברות כמו ASML.
עם זאת, הסיפור הגדול יותר הוא האינטגרציה האנכית. נראה שמאסק מנסה להתקדם מעבר לקנייה של שבבים ממערכת המוליכים-למחצה הקיימת, ולהתקדם לכיוון של בעלות על חלק גדול יותר משרשרת הייצור. זה עלול להציב את Terafab בתחרות פוטנציאלית מול יצרניות השבבים (foundries) הגדולות כמו TSMC, אף שצמצום הפער בתחום התפוקה, היקפי הייצור, כוח האדם והידע הייצורי יהיה קשה ביותר.
ASML אמרה כי “חברות רבות, כולל ASML, ישתפו פעולה ביוזמה הזו”, מה שמרמז ש-Terafab עשוי להפוך למיזם רחב יותר המונע על ידי ספקים, ולא לפרויקט שבשליטת מאסק בלבד.
עבור ASML, הפרויקט עשוי בסופו של דבר להפוך למקור נוסף גדול של ביקוש לכלי הקצה הגבוה שלה. עבור החברות של מאסק, הדבר משקף דחיפה להבטחת אספקת שבבים עתידית, ככל שעומסי העבודה ב-AI וברובוטיקה גדלים. יחד עם זאת, הסיכון הוא בביצוע. מפעל שבבים בעלות 55 מיליארד דולר אינו רק יקר; זה אחד הפרויקטים התעשייתיים הקשים ביותר במגזר הטכנולוגיה.
האם מניית ASML היא קנייה טובה כרגע?
במעבר לוול סטריט, ל-ASML Holding NV יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על דירוגים של שישה אנליסטים. מחיר היעד הממוצע למניית ASML הוא 1,905.25 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 16.05% מהמחיר הנוכחי.
