מניית SK Hynix זוכה לתשומת לב כשהבינה המלאכותית גורמת ל"תקופת מחסור המטורפת ביותר אי פעם" בזיכרון
- הביקוש הגובר לזיכרון עבור מרכזי נתונים של בינה מלאכותית גורם למחסור חמור בשבבי זיכרון עד לפחות 2027, מעלה מחירים ומקטין את ההיצע לטלפונים חכמים ולמחשבים אישיים, מה שמתבטא בירידה צפויה במשלוחי סמארטפונים ו‑PC והאטה ברווחי יחידות המובייל של יצרניות כמו סמסונג.
- חברות מובילות מגיבות בדרכים שונות: אפל צפויה לספוג את עליית עלויות ה‑RAM כדי לא להעלות מחירים ל‑iPhone 18, בעוד חברות כמו לנובו מתכננות לגלגל את העלויות לצרכנים; במקביל, גורמים בתעשייה סבורים שהמחסור יימשך שנים, כאשר רוב הזיכרון מופנה לתשתיות AI על חשבון שווקי הצריכה.
סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) ו‑SK Hynix (HK:7709) התריעו שהשוק הגלובלי לשבבי זיכרון הולך ומתהדק במהירות, וייתכן שיישאר כך עד 2027. שתי החברות אמרו שההיצע נמשך לכיוון מרכזי הנתונים של בינה מלאכותית, מה שמשאיר פחות שבבים לטלפונים ולמחשבים אישיים.
בשיחת המשקיעים שלה, SK Hynix אמרה שיצרניות המחשבים האישיים והטלפונים הניידים כבר מתקשות להשיג מספיק היצע. "לקוחות ה‑PC והניידים מתקשים להבטיח אספקת זיכרון", אמר ג'ו סוק מינ, סגן נשיא בכיר לשיווק DRAM ב‑SK Hynix.
במקביל, הבעיה המרכזית היא לא תפוקה חלשה אלא מגבלה ביכולת ההתרחבות. סמסונג אמרה שקיבולת חדרי הנקייה תישאר מצומצמת ב‑2026 ו‑2027, מה שמגביל כמה היצע חדש אפשר להוסיף.
צרכנים ויצרניות מכשירים מרגישים את הלחץ
השינוי קורה משום שזיכרון ייעודי ל‑AI, המשמש בשרתים, מניב תשואה גבוהה בהרבה מזיכרון סטנדרטי. כתוצאה מכך, יצרניות השבבים שולחות יותר היצע למרכזי נתונים ופחות למכשירי צריכה.
לפי חברת IDC, מרכזי נתונים עלולים להשתמש בכ‑70% מכלל שבבי הזיכרון שייוצרו ב‑2026. אנליסטית TrendForce, אבריל וו, כינתה את המצב "הזמן המטורף ביותר אי פעם", בעוד IDC תיארה זאת כהסטה מתמשכת של הביקוש לכיוון AI.
בגלל זה, המחירים עולים לאורך כל שרשרת האספקה. SK Hynix אמרה שחלק מהלקוחות מצמצמים את תוכניות המשלוחים או מורידים את מפרטי הזיכרון כדי לנהל את העלויות.
ההשפעה כבר נראית בתחזיות המכירות. חברות מחקר צופות כעת שמשלוחי הסמארטפונים הגלובליים ירדו לפחות ב‑2% השנה. במקביל, שוק המחשבים האישיים עלול להתכווץ עד 8.9% ב‑2026, לאחר שצמח ב‑8.1% בשנה שעברה.
יחידת המובייל של סמסונג עצמה דיווחה על ירידה של 10% ברווח הרבעוני. מנהל סמסונג, צ'ו סונג ג'ין, אמר ש‑2026 כנראה תהיה שנה קשה, עם משלוחי טלפונים שטוחים או נמוכים יותר בשל מחירי הזיכרון.
איך החברות הגדולות מגיבות
חברת Apple Inc. (AAPL) נמצאת תחת מעקב צמוד ככל שהעלויות עולות. אנליסט שרשרת האספקה מינג צ'י קו אמר שאפל מתכננת לספוג את העלייה בעלויות ה‑RAM במקום להעלות מחירים ל‑iPhone 18. אפל גם עוברת לשיחות תמחור רבעוניות עם הספקים, במקום מחזור רגיל של חצי שנה.
פירמות אחרות בוחרות מסלול שונה. Lenovo Group Ltd. (LNVGY) אמרה שהיא מצפה לגלגל את עלויות הזיכרון הגבוהות יותר על הרוכשים. חלק מיצרניות המחשבים האישים הזהירו לקוחות מפני עליות מחירים של 15% עד 20%.
מנכ"ל Synopsys Inc. (SNPS), ססין ע'אזי, אמר שהמחסור עלול להימשך שנים. "רוב הזיכרון מהשחקנים הגדולים הולך ישירות לתשתיות AI", אמר, והוסיף ששווקים אחרים כעת סובלים ממחסור בהיצע.
בסך הכול, המסר מהתעשייה ברור. ככל שהביקוש ל‑AI גדל, היצע הזיכרון מנותב מחדש, ומכשירי הצריכה מתמודדים עם עלויות גבוהות יותר וגישה מוגבלת יותר, מצב שעשוי להימשך זמן רב יותר משציפו רבים.
השתמשנו ב‑כלי ההשוואה של TipRanks כדי ליישר את כל המניות שהוזכרו בטקסט מול יצרניות סמארטפונים נוספות ויצרניות שבבים נוספות, שגם הן מושפעות מהמצב הנוכחי.
