UnitedHealth (UNH) מפרסמת היום את תוצאות הרבעון השלישי: מה צפוי
- החברה מפרסמת היום את דוחות Q3: צפי ל-EPS של 2.82 דולר (ירידה של 61% משנה לשנה) ולהכנסות של 113.04 מיליארד דולר (עלייה של 12%). המניה ירדה 26% מתחילת השנה; UNH עקפה תחזיות EPS ב-7 מתוך 9 הרבעונים האחרונים.
- אנליסטים אופטימיים מתונים עם צפי להתאוששות מרווחים ב-2026: TD Cowen העלה יעד ל-335 דולר (החזק) וג'פריז ל-409 דולר (קנייה). קונצנזוס קנייה מתונה עם יעד ממוצע 360.14 דולר (פוטנציאל ירידה 0.09%); החברה בוחנת מערכת בינה מלאכותית Optum Real לפישוט החיוב הרפואי.
UnitedHealth (UNH), אחת השחקניות הבולטות בתחום ביטוחי הבריאות, צפויה לפרסם היום, 28 באוקטובר, את תוצאות הרווחים לרבעון השלישי. המניה ירדה 26% מתחילת השנה בשל שחיקת מרווחים, עלויות רפואיות גבוהות בתחום Medicare Advantage (MA), וכן חקירת משרד המשפטים (DOJ), בין היתר. אנליסטים בוול סטריט מחזיקים גישה אופטימית מתונה למניה, כאשר רובם מצפים להתאוששות במרווחים ב-2026 אך רואים אפסייד מוגבל בטווח הקצר.
אנליסטים מצפים שהחברה תדווח על רווח למניה (EPS) של 2.82 דולר, ירידה של 61% משנה לשנה. במקביל, ההכנסות צפויות לעלות ב-12% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ולהסתכם ב-113.04 מיליארד דולר, לפי נתוני עמוד התחזיות של TipRanks.
חשוב לציין של-UNH יש רקורד טוב בדוחות: היא עקפה את תחזיות ה-EPS בשבעה מתוך תשעת הרבעונים האחרונים.
חדשות אחרונות לקראת Q3
בשבוע שעבר, Bloomberg דיווח כי UnitedHealth בוחנת מערכת בינה מלאכותית חדשה שמטרתה להפוך את החיוב הרפואי למהיר ופשוט יותר עבור רופאים ומטופלים. המערכת, בשם Optum Real, נועדה לפשט את הדרך שבה רופאים ואנשי חיוב קובעים אם תביעה תאושר ותשולם — עוד לפני הגשתה.
דעות האנליסטים לקראת דוחות Q3 של UNH
לקראת פרסום דוחות Q3, אנליסט TD Cowen ריאן לאנגסטון העלה את מחיר היעד שלו ל-335 דולר מ-275 דולר, תוך שמירה על המלצת החזק. הוא ציין אופטימיות לגבי התאוששות המרווחים לטווח הארוך של התאגיד, במיוחד בתחום Medicare Advantage (MA). לדבריו, ה-Advance Notice של MA לשנת 2027 מהווה אות חיובי חשוב למרווחי UNH בעתיד.
עם זאת, לאנגסטון נוקט זהירות לגבי 2026, בשל השפעות אפשריות של שינויים בגרסה 28 (v28), שמשפיעים הן על UnitedHealthcare והן על Optum Health. למען הסדר הטוב, v28 הוא מערכת התאמת סיכון המשמשת לחיזוי עלויות בריאות.
גם אנליסט ג'פריז דיוויד ווינדלי העלה את מחיר היעד של הפירמה על מניית UNH ל-409 דולר מ-317 דולר, תוך שמירה על המלצת קנייה. ווינדלי צופה שמרווחי Medicare Advantage של החברה ישתפרו ב-2026, בין היתר הודות ליוזמות תמחור מחדש חזקות בקבוצות. בפירמה מעריכים שיחס ההפסד הרפואי (MLR) ב-Medicare Advantage ישתפר בכ-100 נקודות בסיס בשנה הבאה. ג'פריז גם צופה מרווח של 5.7% ל-Optum Health (OHealth) בשנת 2027, גבוה ב-210 נקודות בסיס מתחזית הקונצנזוס הנוכחית של 3.6%.
האם UNH קנייה טובה עכשיו?
בוול סטריט, מניית UNH נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 18 המלצות קנייה, שתי המלצות החזק ושתי המלצות מכירה בשלושת החודשים האחרונים. במחיר של 360.14 דולר, מחיר היעד הממוצע למניית UnitedHealth מגלם פוטנציאל ירידה של 0.09%.
