׳לא מאוחר מדי׳, אומר משקיע מוביל על מניית TSMC
- TSMC הציגה רבעון שני 2025 חזק (30.07 מיליארד דולר הכנסות; 58.6% רווח גולמי; 60% מההכנסות מ-HPC), והמניה כמעט הוכפלה; לפי סטפון וולטרס, הראלי עשוי להימשך הודות להשקעות עתק בתשתיות AI עד סוף העשור.
- וול סטריט חיובית: 7 המלצות קנייה ו-1 החזק מקנות דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה; מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים 285.50 דולר משקף אפסייד של כ-5%.
עיקרי הדברים
- TSMC מציגה רבעון חזק: הכנסות של 30.07 מיליארד דולר ברבעון השני של 2025 ושיעור רווח גולמי של 58.6%; 60% מההכנסות הגיעו מחטיבת מחשוב עתיר ביצועים, והמניה כמעט הוכפלה מאז תחילת אפריל. המשקיע סטפון וולטרס סבור שהראלי יכול להימשך בזכות הוצאות צפויות על תשתיות בינה מלאכותית, כשאנבידיה מעריכה השקעות של 3–4 טריליון דולר עד סוף העשור.
- סנטימנט וול סטריט חיובי: 7 המלצות קנייה ו-1 החזק מעניקות דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה; מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים הוא 285.50 דולר, ומשקף אפסייד של כ-5%.
ששת החודשים האחרונים היו נעימים עבור Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM), שכן היא ממשיכה לקצור את פירות היותה יצרנית השבבים המובילה בעולם.
זה לא אומר שלא היו מהמורות בדרך, רבות מהן קשורות לגיאופוליטיקה ולחוסר ודאות בסחר העולמי. אכן, מחיר המניה של TSM ירד בחורף, כשבשוק גבר החשש מהמתיחות בין ארה״ב לסין.
האביב והקיץ היו נדיבים יותר למשקיעי TSM, כשמסע הרכישות המתמשך של הייפרסקיילרים סיפק לחברה לא מעט רוח גבית (והכנסות).
כדוגמה, החברה הציגה רבעון מצוין בדו״ח הרווחים האחרון. הכנסות רבעון שני 2025 הסתכמו ב-30.07 מיליארד דולר אמריקאי, עלייה שנתית של 44.4%. שיעור הרווח הגולמי עמד על 58.6%.
מחיר המניה שיקף את התמונה האופטימית הזו, והוא כמעט הוכפל מאז שנגע בשפל שלאחר יום השחרור בתחילת אפריל.
אחרי ריצה שורית כזו, האם כבר מאוחר מדי לקפוץ לעגלת TSM? המשקיע הבכיר סטפון וולטרס לא חושב כך.
״יש סיבה מרכזית אחת שהראלי עשוי להמשיך: ההוצאה הצפויה על בינה מלאכותית (AI) בשנים הקרובות״, צופה המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 2% המובילים מבין מקצועני המניות המסוקרים ב-TipRanks.
וולטרס מציין שהחברה מרוויחה יפה משבבי ה-AI שלה: 60% מהכנסות הרבעון השני הגיעו מחטיבת המחשוב עתיר הביצועים (HPC). עוד הוא מפרט כי ״כמעט כל״ שבבי ה-AI ששימשו להקמת תשתיות מרכזי נתונים מגיעים מ-TSM.
במילים אחרות, הוצאות נמשכות של הייפרסקיילרים צפויות להיטיב עם TSM. בהקשר זה, וולטרס מציין ש-אנבידיה מצפה להוצאות על תשתיות בהיקף של 3 עד 4 טריליון דולר עד סוף העשור הנוכחי.
״כמי שמובילה ללא עוררין את תחום ייצור השבבים — רכיב קריטי לאימון מודלי AI — TSMC יכולה לצפות שחלק ניכר מההשקעות הללו יחדרו לעסקיה בצורה זו או אחרת״, מוסיף וולטרס. (לצפייה בהיסטוריית הביצועים של סטפון וולטרס, לחצו כאן)
מצידה, וול סטריט נשמעת נלהבת למדי לגבי TSM. עם 7 המלצות קנייה ו-1 החזק, TSM נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים הוא 285.50 דולר, ומשקף אפסייד של כ-5%. (ראו את תחזית המניה של TSM)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בתמחורים אטרקטיביים, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks, כלי שמאגד את כל תובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.