2 מניות דיבידנד עם תשואות של 9% שנראות אטרקטיביות בעיני אנליסטים
- הרקולס קפיטל (HTGC): דיבידנד של 47 סנט לרבעון (40 בסיס + 7 מיוחד) עם תשואת דיבידנד קדימה 9.73%; שיא בהכנסה נטו מהשקעות של 0.50 דולר למניה וכיסוי של 125% לתשלום הבסיסי; המניה ירדה ~4% YTD; אנליסט מעניק דירוג קנייה ומחיר יעד 24 דולר, לפוטנציאל אפסייד ~25% וכ-35% תשואה כוללת בשנה עם הדיבידנד.
- סטארווד פרופרטי (STWD): REIT עם פורטפוליו מגוון והרחבת אחזקות נט-ליס (2.2 מיליארד דולר ברבעון); דיבידנד רציף של 48 סנט לרבעון (1.92 דולר שנתי) ותשואה של 9.4%; דירוג קנייה ומחיר יעד 23 דולר (אפסייד ~12%), יחד עם הדיבידנד תשואה לשנה של יותר מ-21%; לקונצנזוס קנייה מתונה.
אנחנו כבר בשלב הסופי של 2025, והקו הסיום כבר באופק. זה זמן מצוין להתמקד במניות שיכולות לספק תשואות כשהעונה של החגים מתקרבת. התיקים הטובים ביותר נשענים על גישה מגוונת: שילוב של סיכון גבוה ונמוך, ערך וצמיחה, ואסטרטגיות הכנסה פסיבית.
הנקודה האחרונה מובילה אותנו למניות דיבידנד, הבחירה הקלאסית למשקיעים שמחפשים תשואות גבוהות וזרם הכנסות קבוע. השקעות דיבידנד נחשבות בדרך כלל לאסטרטגיה הגנתית, שמתאימה כשהשווקים יורדים. אבל היתרונות שלה רלוונטיים גם בשוק שורי. לשם התחלה, מניות דיבידנד בדרך כלל יציבות יותר ופחות מועדות לשינויים חדים לעומת אפיקי השקעה מסוכנים יותר. בנוסף, המניות הטובות באמת מציעות תשואות גבוהות ותשלומים אמינים. זה מבטיח זרם הכנסה קבוע — שאפשר תמיד להשקיע מחדש.
עם זה בראש, נעזרנו במסד הנתונים של TipRanks כדי לאתר שני אלופי דיבידנד עם התכונות הללו בדיוק: תשואות של מעל 9% והיסטוריית תשלומים יציבה. אפילו טוב יותר, כמה אנליסטים בוול סטריט רואים במניות האלה בחירות אטרקטיביות. בואו נסתכל מקרוב ונראה למה.
הרקולס קפיטל (HTGC)
ראשונה ברשימה היא הרקולס קפיטל, חברת פיתוח עסקי (BDC) שממוקדת בחברות מתפתחות בתחומי מדע וטכנולוגיה. הרקולס פועלת כספקית שירותים פיננסיים ייעודיים: מעניקה הלוואות ומימון לחברות לקוחות הנתמכות בהון סיכון בתחומים עתירי סיכון — בסיס לקוחות שלעיתים אין לו גישה קלה לאשראי מסורתי ולהון צמיחה. הרקולס עובדת עם לקוחות במדעי החיים, היי-טק, מימון SaaS ובתחומי קיימות ואנרגיות מתחדשות.
לאחר שביססה לעצמה נישה, הרקולס צמחה לשחקנית משמעותית. היא הוקמה בדצמבר 2003, וכיום מתקרבת ל-22 שנות פעילות. מאז, היא התחייבה למעל 23 מיליארד דולר במימון ליותר מ-690 חברות לקוחות, ומנהלת כיום 5.3 מיליארד דולר בנכסים. הצמיחה נמשכת: ברבעון האחרון, 2Q25, הרקולס דיווחה על מחויבויות השקעה חדשות בחוב ובהון בהיקף כולל של מיליארד דולר.
הנכונות של החברה לתמוך בלווים מסוכנים יותר מתקזזת עם התשואות שהיא יודעת לייצר, והרקולס דואגת להעביר את התשואה הזו חזרה לבעלי המניות. מאז 2005 החברה מחלקת דיבידנדים קבועים, ובשנים האחרונות הוסיפה גם דיבידנדים מיוחדים. הרצף הזה הפך את חלוקת ההכנסות לחלק מרכזי בהצעת הערך למשקיעים.
המחויבות הזו בלטה גם בהכרזה האחרונה, שכללה תשלום בסיס של 40 סנט למניה ודיבידנד מיוחד של 7 סנט. יחד, חלוקה של 47 סנט משקפת תשואת דיבידנד קדימה של 9.73%, על בסיס סכום שנתי של 1.88 דולר למניה.
חשוב לציין שהרקולס מגבה את הדיבידנדים בנתוני יסוד מוצקים. ברבעון השני של 2025 (2Q25) היא רשמה שיא של הכנסה נטו מהשקעות (NII) בסך 88.7 מיליון דולר, או 0.50 דולר למניה. זה סיפק כיסוי נוח לדיבידנד — כ-125% לתשלום הבסיסי.
ובכל זאת, למרות העוצמה הזו, המניה ירדה בכמעט 4% מתחילת השנה — ויש אנליסטים שרואים בכך הזדמנות קנייה. בריאן מקנה מ-Citizens JMP מדגיש את הגדלת ההיקפים ואת היתרון התחרותי של הרקולס כסיבות לאופטימיות לטווח ארוך.
“למרות נתוני הבסיס הבריאים האלה — שלדעתנו הם בין הטובים, אם לא הטובים ביותר, בכל כיסוי ה-BDC שלנו — המניה פיגרה בביצועים… לכן אנחנו ממשיכים להיות קונים של המניה, במיוחד סביב ~19 דולר למניה ובמכפיל הון עצמי (P/BV) של 1.60x ומעלה, כשאנחנו רואים מסלול חזק ל-HTGC לעלות חזרה לטווח ה-20 דולר הנמוך עד בינוני במהלך הרבעונים הקרובים,” אמר מקנה.
בהתאם לגישה החיובית הזו, מקנה מעניק ל-HTGC דירוג קנייה (Outperform) ומחיר יעד של 24 דולר, שמצביעים על פוטנציאל עלייה לשנה של כ-25%. כשלוקחים בחשבון את תשואת הדיבידנד, התשואה הכוללת בשנה הקרובה יכולה להגיע לכ-35%. (כדי לצפות ברקורד של מקנה, לחצו כאן)
במבט כולל, מבין 4 סקירות האנליסטים האחרונות יש חלוקה שווה של 2 המלצות קנייה ו-2 החזק, מה שמעניק להרקולס קונצנזוס של קנייה מתונה. המניה נסחרת כיום ב-19.23 דולר, ומחיר היעד הממוצע הוא 20.81 דולר — מה שמרמז על אפסייד של כ-8% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית HTGC)
סטארווד פרופרטי (STWD)
השם הבא בתחום הדיבידנד הוא סטארווד, קרן השקעות בנדל"ן (REIT). החברה בנתה פורטפוליו רחב שכולל העמדת הלוואות והשקעות, החזקות בנכסים מיוצבים באיכות גבוהה, מימון תשתיות בתחומי החשמל והאנרגיה, וכן השקעות ושירותי נדל"ן במגזר המסחרי. הגישה המגוונת הזו נועדה למקסם את פוטנציאל התשואה לבעלי המניות של סטארווד.
בחודשים האחרונים סטארווד פועלת להרחיב את פורטפוליו הנדל"ן שלה, עם מאמץ אסטרטגי להגדיל את אחזקות ה-Net Lease שלה. בנכסי שכירות מסוג נט-ליס, השוכר נושא באחריות נוספת מעבר לדמי השכירות. בדרך כלל מדובר בתשלומי שירותים, מיסים וביטוח; התנאים המדויקים מופיעים בחוזה. יש יתרונות גם לבעלים וגם לשוכר: בעלי הנכס הופכים את ההחזקה לגנרטור הכנסה פסיבי יותר, והשוכר נהנה מחופש גדול יותר להתאמה. במהלך הרבעון השני השנה, סטארווד פרסה 2.2 מיליארד דולר להצטיידות בנכסי נט-ליס.
סטארווד הוקמה ב-2009, ומאז השקיעה 108 מיליארד דולר בנכסים שונים. הפורטפוליו הנוכחי מוערך ב-27 מיליארד דולר, וסטארווד מתארת את מגוון תחומי ההשקעה כ"פלטפורמה רב-צילינדרית" שמגנה מפני סיכון תוך שמירה על תשואה.
התשואות ניכרות בדיבידנד הקבוע של החברה. סטארווד מחלקת דיבידנדים כבר כ-15 שנה, מבלי לפספס חלוקה רבעונית. בהכרזה האחרונה, ב-16 ביולי, החברה הודיעה על תשלום של 48 סנט לבעלי מניות רגילות ב-15 באוקטובר. בקצב שנתי של 1.92 דולר למניה רגילה, הדיבידנד מניב תשואה של 9.4%.
ברבעון האחרון שדיווחה, 2Q25, סטארווד הציגה שורת הכנסות של 444.3 מיליון דולר — החמצה של יותר מ-24 מיליון דולר ביחס לתחזיות. הרווח למניה, במונחי Non-GAAP, הגיע ל-43 סנט למניה והכה את ההערכות ב-5 סנט.
מה שתפס את עינו של דונלד פנדטי, אנליסט בדירוג 5 כוכבים מוולס פארגו, הוא טביעת הרגל המגוונת של סטארווד.
“לדעתנו STWD, עם אסטרטגיית ההשקעות המגוונת שלה, ממוקמת היטב לשחק התקפה כששוקי האשראי לנדל"ן מסחרי (CRE) ממשיכים להתאושש. הפחתות ריבית אפשריות של הפד צריכות לשפר את סנטימנט השוק למניה ולשפר את האשראי בהלוואות CRE, בעינינו. ההנהלה נשמעה חיובית לגבי צמיחת ההלוואות בטווח הקרוב,” ציין פנדטי.
לשם כימות, האנליסט מדרג את מניית STWD בדירוג קנייה (Overweight), עם מחיר יעד של 23 דולר שמרמז על עלייה של כ-12% לקראת השנה הבאה. יחד עם תשואת הדיבידנד, התשואה לשנה על המניה הזו יכולה לעבור 21%. (כדי לצפות ברקורד של פנדטי, לחצו כאן)
בסך הכול, לסטארווד יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, בהתבסס על 7 סקירות אנליסטים שכוללות 5 המלצות קנייה ו-2 החזק. המניה מתומחרת ב-20.47 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה הוא 22.17 דולר — מה שמרמז על עליית מחיר של כ-8% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית STWD)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות דיבידנד הנסחרות בתמחורים אטרקטיביים, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks — כלי שמאחד את כל התובנות על מניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.