קרן הסל VanEck Semiconductor רושמת פדיונות על רקע ראלי במניות השבבים
דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks30 במאי 2026
- קרן הסל VanEck Semiconductor (SMH) ירדה בשבוע האחרון ורשמה פדיונות נטו משמעותיים, בין היתר עקב סנטימנט שוק מעורב כלפי האחזקות המרכזיות שלה במגזר השבבים.
- אנבידיה, TSMC ואינטל ניצבות במוקד: אנבידיה נהנית מצמיחה חזקה ו-Free Cash Flow גבוה לצד ציפיות לאפסייד נוסף; TSMC ממשיכה בראלי עם ביקוש חזק לשבבי AI; ואינטל נמצאת במהלך התאוששות אסטרטגי אך נתפסת בזהירות על ידי וול סטריט עם דירוג החזק.
קרן הסל Semiconductor של VanEck ( $SMH ) ירדה ב-0.53% בשבוע האחרון. הקרן רשמה פדיונות נטו בחמשת הימים האחרונים בהיקף של 759.67 מיליון דולר.
חלק מהסיבה לכך קשור לסנטימנט השוק לגבי כמה מהאחזקות הגדולות ביותר בקרן. לדוגמה:
- אנבידיה Corporation הגדילה את הפער שלה בשוק שבבי ה-AI עם הכנסות שנתיות שוברות שיאים של 81.6 מיליארד דולר, שנבעו מ-75.2 מיליארד דולר מתחום הדאטה סנטרים, בעקבות זינוק בביקוש למערכות Blackwell ולתשתיות AI רחבות יותר. החברה ייצרה תזרים מזומנים חופשי של 48.6 מיליארד דולר, אישרה תוכנית רכישת מניות עצמית (buyback) בהיקף 80 מיליארד דולר, העלתה את הדיבידנד בצורה חדה, ועדיין נסחרת במכפילי רווח חזויים שרבים מהאנליסטים רואים כאטרקטיביים בהשוואה ל-AMD. הדבר תומך בציפיות הקונצנזוס לעד כ-40%+ אפסייד.
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited המשיכה בראלי המרשים שלה, עם עלייה של כ-40% מתחילת השנה ושווי שוק שמתקרב ל-1.9 טריליון דולר, גם לאחר שקרן הגידור H&H International ומשקיעים נוספים צמצמו פוזיציות כדי לממש רווחים. נתוני האופציות מצביעים על תנודתיות מוגברת אך עם נטייה חיובית מתונה. במקביל, כלי ה-AI Spark של TipRanks והאנליסטים האנושיים מדרגים את המניה כ-Outperform/Buy (קנייה), תוך שהם מציינים ביקוש דומיננטי לשבבי AI ולמחשוב עתיר ביצועים (HPC), למרות השקעות עתק (Capex), לחץ על המרווחים ותפקידה כמתחרה המובילה שמולה אינטל מנסה להשתוות כמפעל יציקה (foundry) מרכזי.
- אינטל פועלת למהלך התאוששות המבוסס על אסטרטגיית IDM 2.0 ותהליכי הייצור המתקדמים 18A ו-14A, במטרה להפוך ל"אלטרנטיבה מערבית אמינה" ל-TSMC, באמצעות השכרת קיבולת ייצור ושירותי יציקה (foundry) מסחריים. במקביל היא מנסה להחזיר את הצמיחה באמצעות שבבי Arc G‑Series לגיימינג במכשירים ניידים, עיצובים חדשים של מחשבי מיני ו-NAS, ותכונות חיסכון בחשמל ובחום. עם זאת, וול סטריט נשארת זהירה, עם קונצנזוס של החזק (החזק) ומחירי יעד שמצביעים על פוטנציאל downside לאחר הראלי המשמעותי במניה והתחזקות התחרות מצד אנבידיה במעבדי שרתים ומצד AMD בשבבים לצרכנים.