תוכנית הרכישה העצמית בהיקף 80 מיליארד דולר הופכת את אנבידיה למכונת מזומנים
- אנבידיה הכריזה על תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף 80 מיליארד דולר והעלאה חדה בדיבידנד, על רקע צמיחה שנתית של 85% בהכנסות ו-92% במכירות חטיבת מרכזי הנתונים, מה שהופך אותה למקור משמעותי להחזר מזומנים למשקיעים.
- למרות ירידה של כ-3% במניה בעקבות ציפיות גבוהות ודאגות רגולטוריות, אנליסטים בוול סטריט שומרים על דירוג קנייה חזקה ועל אפסייד ממוצע של כ-39%, תוך ציפייה שהשקעות בתשתיות AI יגדלו משמעותית עד 2030.
אנבידיה ( (אנבידיה) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה.
אנבידיה הפתיעה את השוק עם אישור לתוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף 80 מיליארד דולר ועם העלאה של פי 25 בדיבידנד הרבעוני שלה, ל-0.25 דולר למניה. המהלך מדגיש את כמות המזומנים האדירה שנוצרת מפעילות ה-AI שלה. הדיבידנד המוגדל יתחיל בחלוקה הצפויה ב-26 ביוני 2026, בעוד שההכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027 זינקו ב-85% בהשוואה שנתית ל-81.6 מיליארד דולר, כשמכירות חטיבת מרכזי הנתונים עלו ב-92% ל-75.2 מיליארד דולר.
תוכנית הרכישה העצמית הזו היא מהגדולות בעולם הטכנולוגיה, ומגיעה בנוסף לכ-20 מיליארד דולר שכבר הוחזרו לבעלי המניות ברבעון הראשון ול-38.5 מיליארד דולר שנותרו מתוכנית קודמת. זה משדר ביטחון מצד אנבידיה שהביקוש ל-AI צפוי להימשך לאורך זמן. ההנהלה מציגה את תשתיות ה-AI כפרויקט ההקמה הגדול ביותר בהיסטוריה, והדבר דוחף את המניה מעבר לסיפור של מניית צמיחה בלבד – אל עבר מעמד של מניה שמחזירה הרבה מזומן למשקיעים, ויכולה למשוך גם משקיעי דיבידנד ומשקיעי ערך.
למרות המספרים המרשימים, מניות אנבידיה ירדו בכ-3% במהלך שני ימי מסחר, על רקע ציפיות גבוהות מאוד, דאגות לגבי הגבלות יצוא לסין וחששות מפני שבבים ייעודיים שהיפרסקיילרים יפתחו בעצמם – מה שהוביל למימוש רווחים. ובכל זאת, אנליסטים מובילים נשארים חיוביים מאוד: טריסטן גרא מהבית Baird העלה את מחיר היעד שלו ל-500 דולר – הגבוה ביותר בוול סטריט – כשהוא מצביע על התרחבות התפקיד של אנבידיה בתחום ה-CPU, הרשתות ופלטפורמות AI מקצה לקצה. הוא מציין פוטנציאל שוק של כ-200 מיליארד דולר ל-CPU, וראות כמעט ל-20 מיליארד דולר בהכנסות מ-CPU השנה.
בוול סטריט יש הסכמה רחבה שההשקעות ב-AI עדיין נמצאות בתחילת הדרך. אנבידיה צופה שההשקעות השנתיות בתשתיות AI עשויות לזנק מיותר מטריליון דולר ב-2027 ל-3–4 טריליון דולר עד 2030. בקרב בתי ההשקעות הגדולים, למניית אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, ומחירי היעד הממוצעים ל-12 חודשים סביב 300 דולר משקפים אפסייד של כ-39%. זה מרמז שהחולשה האחרונה במניה עשויה להיראות יותר כהפסקת ביניים מאשר כסוף rally ה-AI עבור מחזיקי אנבידיה.