ההימור של מיקרון על זיכרון ל‑AI מזניק שוב את המניה
- מניית מיקרון טכנולוג'י זינקה ב‑10.19% בשבוע האחרון בזכות התחזקות הציפיות לגבי תפקידה המרכזי בבום ה‑AI, הרחבת ייצור DRAM מתקדם בארה"ב וירידה בחששות משיבושים בהיצע HBM בעקבות פתרון איום השביתה בסמסונג, מה שתמך בכלל מגזר השבבים.
- מיקרון טכנולוג'י מציגה תוצאות שיא, צופה עוד רבעון שיא, נהנית מתזרים מזומנים חופשי ועלויות ממומנות היטב, חתמה חוזים ארוכי טווח ל‑HBM לשנת 2026, משקיעה במפעלים חדשים ובטכנולוגיות HBM4/HBM4E, ושומרת על דירוג אנליסטים של "קנייה חזקה" אף שהמניה נסחרת מעל מחיר היעד הממוצע.
מיקרון טכנולוג'י ( (מיקרון) ) עלתה ב‑10.19%. המשיכו לקרוא כדי להבין למה.
מניית מיקרון טכנולוג'י עלתה ב‑10.19% בשבוע האחרון, כאשר משקיעים חיזקו את ההימור שלהם על תפקיד הליבה של יצרנית השבבים בבום ה‑AI, וקיבלו בברכה סימנים חדשים ליציבות בשרשרת האספקה בשוק הזיכרון. השקת ייצור מתקדם של זיכרון DRAM מדור 1α במפעל המורחב במנאסס, וירג'יניה, הדגישה את האסטרטגיה של החברה להגדיל את הייצור בארה"ב בדיוק בזמן שבו הביקוש הגלובלי לחישובי AI ולזיכרון ארוך‑חיים קופץ. במקביל, פתרון האיום לשביתה בסמסונג, מתחרה מרכזית, הפיג חששות משיבוש משמעותי בהיצע זיכרון בעל קצב העברת נתונים גבוה (HBM), שיפור שסייע לסנטימנט בכל מגזר מוליכי‑העל והזין את העלייה האחרונה במניית מיקרון טכנולוג'י.
משקיעים בעלי גישה חיובית טוענים שביצועי היסוד של מיקרון טכנולוג'י מתחילים כעת להשיג את rally המחיר במניה, ובחלק מהמקרים אף להוביל אותו. החברה פרסמה תוצאות שיא, כאשר ההכנסות והרווח ברבעון השני של שנת הכספים 2026 זינקו, על רקע היצע מוגבל ומחירים חזקים לשבבי DRAM, NAND ו‑HBM המשמשים במרכזי נתונים ל‑AI. ההנהלה מצפה לעוד רבעון שיא קדימה, ומדגישה מאזנים חזקים יותר ועלייה בתזרים מזומנים חופשי, בעוד חוזים ארוכי טווח כבר נעלו את קיבולת ה‑HBM שלה לשנת 2026. לפי הערכות בענף, ככל שמחסורים נמשכים, צפויות להגיע גם הזמנות לקיבולת לשנת 2027.
בהסתכלות קדימה לטווח ארוך יותר, תוכנית ההתרחבות האגרסיבית של מיקרון טכנולוג'י מבחינת קיבולת וטיוב טכנולוגי היא סיבה מרכזית לכך שמשקיעים רבים נשארים חיוביים, למרות מהלך העליות החזק במניה. מפעלים חדשים בארה"ב, יפן וסינגפור, שנתמכים בתמריצי חוק ה‑CHIPS ובביקוש ארוך טווח מענפים כמו רכב, ביטחון וציוד תעשייתי, נועדו לתמוך בדורות הבאים של זיכרון המותאם ל‑AI, כולל HBM4 ו‑HBM4E. דירוג הקונצנזוס של האנליסטים בוול סטריט על מיקרון טכנולוג'י נשאר "קנייה חזקה", אף שהמניה נסחרת כיום מעל מחיר היעד הממוצע של האנליסטים. הדבר משאיר את השוק מתלבט האם העלייה השבועית האחרונה של 10.19% מסמנת תחילתו של מהלך עליות ארוך יותר המונע על ידי AI, או נקודת עצירה לאחר rally מהיר במיוחד.