תעודת הסל Invesco QQQ Trust רושמת כניסות הון על רקע חוזקת מניות הטכנולוגיה
- תעודת הסל Invesco QQQ Trust נהנית מזרימת הון נטו משמעותית, למרות ירידה קלה במחיר, בין היתר בזכות סנטימנט חיובי סביב אחזקות טכנולוגיה מובילות כמו אנבידיה, אפל ומיקרוסופט.
- אנבידיה, אפל ומיקרוסופט מציגות כולן ציפיות צמיחה חזקות, מהלכים אסטרטגיים בתחום ה‑AI והענן ודירוגי קנייה מצד וול סטריט, מה שמחזק את האטרקטיביות שלהן ואת תרומתן לביצועי QQQ.
Invesco QQQ Trust ( $QQQ ) ירדה ב‑0.61% בשבוע האחרון. יחד עם זאת, נרשמה בה כניסה נטו של 5.93 מיליארד דולר ב‑5 הימים האחרונים.
הסיבה לכך קשורה, בין השאר, לסנטימנט השוק סביב חלק מהאחזקות הגדולות ביותר של תעודת הסל. לדוגמה:
- אנבידיה Corporation נכנסת לדוח הרבעון הפיסקלי הראשון שלה ב‑20 במאי עם מומנטום חזק, לאחר עלייה של כ‑22% מתחילת השנה, כשהיא נהנית מביקוש גואה ל‑AI GPU ודירוג קנייה חזקה מצד וול סטריט. האנליסטים מצפים שה‑EPS שלה ייותר מהכפיל את עצמו, ורואים פוטנציאל upside של כ‑24% לעומת מחיר היעד הממוצע, בעוד פיזור הבעלות במניה רחב, כאשר קרנות Vanguard נמנות עם המחזיקים הגדולים.
אנבידיה גם מחזקת את האחיזה שלה בשרשרת האספקה של ה‑AI, לאחר שדיווחה על החזקות משמעותיות בספקית שירותי הענן ל‑AI CoreWeave ובחברת חומרי השבבים Coherent, כדי להבטיח קיבולת ולהפחית סיכוני אספקה. הסנטימנט השתפר עוד יותר לאחר שרגולטורים בארה"ב אישרו לכ‑10 חברות סיניות לרכוש את שבבי H200 שלה, מה שעזר למניה לזנק ביותר מ‑4% ביום מסחר אחד, למרות התגברות התחרות והפיקוח הרגולטורי.
- אפל Inc חזרה לרמות שיא חדשות לאחר ראלי חד, והפכה את פתיחת השנה החלשה שלה ביחס לענקיות טכנולוגיה אחרות כמו מיקרוסופט. המשקיעים מריעים לדוחות האחרונים החזקים, למעבר הצפוי בתפקיד המנכ"ל למנהל החומרה ג'ון טרנוס, ולציפיות שתכונות AI חדשות, כמו גרסה משודרגת של Siri, יכולות להחיות מחדש קווי מוצרים מרכזיים.
אסטרטגים ממשיכים להיות ברובם חיוביים, עם דירוג קנייה מתונה ומחירי יעד ממוצעים שמצביעים על upside חד‑ספרתי בינוני, בעוד אנליסטים מובילים ב‑Evercore רואים מסלול לשוויים גבוהים בהרבה אם אפל תצליח למנף מסחור של "אפל Intelligence" ואייפון מתקפל עתידי. בסין, אפל מורידה מחירים של iPhone 17 לפני פסטיבל הקניות 618 כדי להגן על נתח השוק שלה מול Huawei ו‑Xiaomi, כשהיא בונה על כך שמבצעים וסבסודי טרייד‑אין יחזקו את האקו‑סיסטם שלה לקראת גל רחב יותר של חומרת AI.
- מיקרוסופט משכה תמיכה בולטת כאשר קרן Pershing Square של ביל אקמן הפכה את המניה לאחזקה מרכזית חדשה, בטענה שהירידה האחרונה במחיר המניה יוצרת שווי "אטרקטיבי במיוחד". התזה שלו מתמקדת ביציבות של מיקרוסופט 365 ו‑Azure, שמייצרות כ‑70% מההכנסות, וב‑upside נוסף שלדעתו לא מתומחר במלואו בעסקים כמו LinkedIn, Xbox, Activision Blizzard והחזקת מיעוט בעלת ערך של 27% ב‑OpenAI.
ברמת התפעול, מיקרוסופט מנסה לשקם את האמון בעדכוני התוכנה שלה באמצעות פיצ'ר חדש בשם Cloud‑Initiated Driver Recovery, שיכול להחזיר לאחור באופן אוטומטי דרייברים בעייתיים, חדשות שסייעו למניה לעלות ביותר מ‑4%. החברה גם מחזקת את נוכחותה בתחום הגיימינג עם בקר ענן דק יותר עם Wi‑Fi ותכניות להוצאות הון של כ‑190 מיליארד דולר ב‑2026, המיועדות למרכזי נתונים ל‑AI, בעוד וול סטריט שומרת על דירוג קנייה חזקה עם מחירי יעד בקונצנזוס שמצביעים על upside של כ‑30%–37%.