ההשקעה בבינה המלאכותית של אלפאבית C דוחפת את המניה – וגם את הסיכון
- אלפאבית C מגבירה משמעותית השקעות בתשתיות בינה מלאכותית וענן, עם קפיצה חדה בהכנסות וברווחיות של גוגל Cloud וצבר הזמנות אדיר, לצד השקת מוצרי צרכן חדשים מבוססי AI כמו Fitbit Air ו‑Google Health Coach.
- למרות לחצים רגולטוריים באירופה ותמחור גבוה יחסית (מכפיל רווח עתידי בשנות ה‑20 הגבוהות), המניה נהנית מדירוג קנייה חזקה, עליות חדות בשווי בשנה האחרונה ופוטנציאל אפסייד נוסף, אך עם סיכון לתנודתיות ומרווח טעות מצומצם.
אלפאבית C ( (גוגל) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום חדשות המפתח על המניה.
אלפאבית C שמה דגש חזק על בינה מלאכותית. המנכ"ל סונדר פיצ'אי אומר ש‑AI הוא המנוע המרכזי שמאחורי הכנסות רבעוניות שעכשיו עוברות את רף ה‑100 מיליארד דולר ורווח תפעולי של 39.7 מיליארד דולר. החברה העלתה את תחזית ההשקעות ההוניות שלה (Capex) לשנת 2026 עד לרמה של 190 מיליארד דולר, שממומנת חלקית על ידי הנפקות אג"ח במטבעות יורו ודולר קנדי. המטרה היא להרחיב את מרכזי הנתונים ותשתיות הענן שמחזיקים את פלטפורמות Gemini ו‑Google Cloud.
גוגל Cloud הופכת לכוכבת הביצועים של אלפאבית C. ההכנסות קפצו לכ‑20 מיליארד דולר ברבעון האחרון, זינוק של 63% לעומת השנה שעברה, והרווח התפעולי כמעט שולש לכ‑6.6 מיליארד דולר, כאשר שיעור הרווחיות עלה מ‑17.8% ל‑32.9%. צבר ההזמנות של התחום גדל לכ‑462 מיליארד דולר, כמעט הכפלה רציפה מרבעון לרבעון, בזכות ביקוש חזק לשירותי AI ועלייה של 40% ברבעון במספר המשתמשים המשלמים ב‑Gemini Enterprise.
בצד הצרכני, אלפאבית C מרחיבה את האקו-סיסטם שלה עם Fitbit Air, צמיד כושר ללא מסך במחיר 99.99 דולר, שמחובר באופן הדוק למאמן הבריאות של גוגל מבוסס Gemini – גוגל Health Coach – שיוצא כעת משלב התצוגה המקדימה ומושק גלובלית דרך שירות גוגל Health Premium. המכשיר, כולל גרסה ממותגת על ידי סטפן קרי, נועד לחזק את נוכחות אלפאבית בתחום המחשוב הלביש ונתוני הבריאות, ולהוסיף עוד אפיק הכנסות מבוסס AI מעבר לחיפוש ולענן הליבה.
לחצים רגולטוריים ותחרותיים עדיין קיימים, במיוחד באירופה. שם אלפאבית C מרככת את מדיניות "שימוש לרעה במוניטין של אתרים" כדי לרצות מו"לים ורגולטורים באיחוד האירופי במסגרת חוק השווקים הדיגיטליים, ולשמור על עסקי החיפוש שלה מפני קנסות נוספים. למרות זאת, וול סטריט נשארת אופטימית: המניה מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם מחירי יעד ל‑12 חודשים שנעים בדרך כלל בטווח של 425–515 דולר, מה שמרמז על אפסייד של אמצע עד סוף טווח העשרה באחוזים מהרמות הנוכחיות.
השוק מתגמל את סיפור ה‑AI: מניות אלפאבית C זינקו ביותר מ‑40% בשבועות האחרונים אחרי ירידה במרץ, מעל 23% מתחילת השנה, וכ‑130% ב‑12 החודשים האחרונים. משקיעים מובילים כמו דניאל ספראקס ודניאל ג'ונס עדיין מדרגים את המניה כקנייה, ומדגישים ביצוע ללא דופי, אך מזהירים שמכפיל רווח עתידי ברמה גבוהה של שנות ה‑20 משאיר פחות מרווח לטעויות. לכן הם ממליצים לבנות פוזיציה בהדרגה ולהיות מוכנים לתנודתיות.
עבור משקיעים פרטיים שעוקבים אחרי מניות טכנולוגיה גדולות בתחום ה‑AI, אלפאבית C מייצגת כיום השקעת צמיחה גבוהה עם תמחור גבוה יותר, שמתמקדת בתשתיות AI שמניעות גם את הענן וגם מוצרים צרכניים. השילוב בין היקף Capex עצום, נתוני ענן מזנקים, מוצרים חדשים כמו Fitbit Air, והצל הרגולטורי המתמשך באירופה – הופכים את המניה למוקד עניין עבור מי שמוכן לקחת סיכון תמחור בטווח הקצר, תמורת פוטנציאל להתרחבות רווחים מונעת AI בטווח הארוך.