ההתרחבות הגלובלית של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג מואצת, גם כשהאופציות הופכות זהירות יותר
- למרות פעילות שלילית וגידור ברמת האופציות (עלייה חדה בנפח, יחס פוט/קול גבוה ותנודתיות גלומה), טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג ממשיכה להציג יסודות חזקים עם צמיחה דו-ספרתית בהכנסות, דירוגי קנייה ומחירי יעד גבוהים מצד אנליסטים.
- החברה מגדילה משמעותית את הנוכחות הגלובלית שלה באמצעות מיזם משותף חדש עם Sony ביפן, השקעות במפעלי שבבים והזרמת מימון וערבויות בהיקפים גדולים לחברות הבנות בחו"ל, מה שמדגיש הרחבה אגרסיבית אך גם שומר על רמת סיכון ותמחור גבוהים.
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג ( (TSM) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה.
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג משכה תשומת לב חדשה מצד משקיעים, לאחר שקרן הגידור Diamond Hill Capital הפחיתה את ההחזקה שלה ב-32,000 מניות, בדיוק כשהפעילות באופציות הפכה לשלילית בצורה חדה. המניה נסחרה לאחרונה סביב 398–409 דולר, ירידה של כ-5 דולר, בעוד שנפח האופציות זינק לכ-201 אלף חוזים, ושיעור אופציות מכר/קנייה עלה ל-1.38. זה דחף את התנודתיות הגלומה לרבעון העליון של השנה האחרונה.
למרות הזהירות בטווח הקצר, היסודות הפיננסיים של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג נשארים חזקים. ההכנסות באפריל זינקו ב-17.5% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-410.73 מיליארד דולר טייוואני, וההכנסות מתחילת השנה עלו ב-29.9%. זאת, בזכות ביקוש ל-AI ולמחשוב ביצועים גבוהים. האנליסטים ממשיכים להמליץ על קנייה, עם מחירי יעד של עד 490 דולר, בעוד שמנוע ה-AI “Spark” של TipRanks מסווג את המניה כקנייה (תשואת יתר), ומציין רווחיות יוצאת דופן ומאזן חזק.
מבחינה אסטרטגית, טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג העמיקה את הנוכחות הגלובלית שלה עם חתימה על מזכר הבנות לא מחייב עם Sony Semiconductor Solutions, למיזם משותף לדור הבא של חיישני תמונה ביפן. המיזם המשותף, שיהיה בשליטת Sony, מתכנן להקים מפעל ייצור שבבים (fab) חדש בקומאמוטו, עם השקעות נוספות בשלבים במפעל של Sony בנגסאקי, ומכוון ליישומי AI פיזיים ברכבים וברובוטיקה.
החברה גם מעבירה מימון פנימי משמעותי לחברות הבנות בחו"ל. היא מלווה מיליארדי דולרים טייוואניים לפעילות בנאנג'ינג ובוושינגטון, ומעניקה ערבויות בהיקף של יותר מ-2.1 טריליון דולר טייוואני לחברות בנות כמו TSMC North America ו-TSMC Global. זה מדגיש את מחויבות ההנהלה לממן את ההתרחבות הבינלאומית, גם כאשר השקעות ההון הכבדות והמגבלות בתחום האריזה לוחצות על המרווחים בטווח הקצר וממשיכות לשמור על תמחור המניה ברמה גבוהה.
עבור משקיעים, טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג משלבת צמיחה חזקה, פוזיציה דומיננטית בתעשייה והרחבה גלובלית אגרסיבית, יחד עם תנודתיות מוגברת וגידור פעיל downside בשוק האופציות. המניה עלתה ביותר מ-36% מתחילת השנה ושווי השוק שלה מעל 1.9 טריליון דולר, אבל פרופיל הסיכון הגבוה אומר שהסנטימנט יכול להשתנות במהירות, כשהשוק מעריך מחדש את הביקוש לשבבי AI ואת קצב ההתרחבות בחו"ל של החברה.