המנכ"ל של SoFi קונה בגדול בזמן שרווחי הקריפטו מאכזבים
- המנכ"ל אנתוני נוטו הגדיל משמעותית את אחזקתו ב‑SoFi, אך המניה עדיין כ‑39% מתחת לרמת תחילת השנה, נסחרת במכפיל רווח גבוה סביב 63, ורוב האנליסטים מדרגים אותה כהחזק עם מחירי יעד נמוכים יותר אך עדיין מצביעים על פוטנציאל לעלייה של כ‑30%.
- חטיבת הקריפטו של SoFi מציגה פעילות גבוהה אך רווחיות כמעט אפסית, תוך שילוב מהלך להעמקת הפעילות בנכסים דיגיטליים (כולל מטבע SoFiUSD ושיתוף פעולה עם Mastercard) לצד רגולציה חדשה במסגרת חוק GENIUS שמוסיפה מורכבות, כאשר כלי ה‑AI Spark מדרג את המניה כנייטרלית בשל שילוב של שיפור ברווחיות עם סיכוני תזרים ומבנה טכני שלילי.
SoFi ( (SOFI) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום החדשות המרכזיות על המניה.
SoFi מושכת תשומת לב מחודשת מצד משקיעים לאחר שמנכ"ל החברה אנתוני נוטו קנה כמעט 16 אלף מניות. זה מצטרף לרכישות קודמות של בעלי עניין ומאותת על ביטחון, למרות שהמניה עדיין בערך 39% מתחת לרמתה בתחילת השנה. המניה נסחרה לאחרונה סביב 15–16 דולר. בפעילות האופציות ניתן לראות שפוטים נחותים ביחס לקולים, התנודתיות הגלומה נמוכה, ויש עלייה בביקוש להגנה מפני ירידות – מה שמעיד על מסחר זהיר אך פעיל.
ברמה הפונדמנטלית, הדוח האחרון של SoFi הראה שההכנסות עלו ל‑1.34 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS) השתפר ל‑0.12 דולר. עם זאת, הרווחיות עדיין שברירית, והמניה נסחרת במכפיל רווח (P/E) גבוה, בסביבות 63. אנליסטים ממיזוהו, סיטיגרופ, UBS ו‑Argus מדרגים ברובם את המניה כהחזק, ומקטינים את מחירי היעד לטווח הארוך לאזור תחילת שנות ה‑20 של הדולר, אף שלפי הקונצנזוס עדיין יש פוטנציאל לעלייה של כ‑30% מרמות המחיר הנוכחיות.
נקודת לחץ מרכזית היא חטיבת הקריפטו החדשה של SoFi. החטיבה יצרה הכנסות מעסקאות בגובה 121.6 מיליון דולר ברבעון הראשון, אך תרמה רק כ‑852 אלף דולר הכנסה נטו, מכיוון שהעלויות כמעט השתוו למחזור המכירות. הפלטפורמה, המדווחת על 239,509 חשבונות קריפטו בסך הכול, פועלת במודל שבו החברה היא הצד העיקרי (principal), מה שיוצר זרמי ברוטו גבוהים והוצאות גבוהות. התוצאה היא מרווחי רווח דקים מאוד, למרות פעילות ערה.
SoFi מעמיקה את כניסתה לנכסים דיגיטליים באמצעות מטבע היציב SoFiUSD ושיתוף פעולה עם Mastercard לצורך הסדרת תשלומים. עם זאת, שינויים רגולטוריים קרובים במסגרת חוק GENIUS יחייבו את החברה להפעיל את פעילות המטבע היציב בתוך ישות נפרדת בעלת רישיון ייעודי. זה מוסיף שכבה של מורכבות בדיוק בזמן שהמניה נחלשת וול סטריט מצננת את הציפיות.
כלי ה‑AI Spark של TipRanks מעניק ל‑SoFi הערכה נייטרלית. הכלי מציין שיפור ברווחיות ובהפחתת סיכונים במאזן, אך מדגיש חולשה בעמידות תזרים המזומנים החופשי וסטאפ טכני שלילי, כאשר המניה נסחרת מתחת לממוצעים נעים מרכזיים. עבור משקיעים, SoFi ניצבת כעת בצומת: רכישות של בעלי עניין וצמיחה במספר החברים מרמזות על פוטנציאל לטווח ארוך, בעוד שמכפיל גבוה, רווחי קריפטו דקים ודחיסת מכפילים רחבה בענף קוראים לזהירות.