הבום ב-AI של סופר מיקרו קומפיוטר מזניק את המניה
- מניית סופר מיקרו קומפיוטר זינקה ב-26.68% בעקבות התלהבות מהתשתיות ל-AI, העלאת דירוג ל-תשואת שוק והעלאת מחירי יעד מצד סיטיגרופ וג'יי פי מורגן, לצד פעילות ערה בשוק האופציות שמרמזת על ציפייה לתנודתיות גבוהה נוספת.
- החברה נהנית מצמיחת הכנסות חדה ומרווחיות משתפרת הודות למרכזי נתוני AI וצבר הזמנות שיא, אך במקביל שורפת מזומנים, מגדילה חוב, מתמודדת עם ריכוזיות לקוחות, בעיות בשרשרת האספקה וחקירה חיצונית הקשורה ליצוא.
סופר מיקרו קומפיוטר ( (SMCI) ) עלתה ב-26.68%. המשיכו לקרוא כדי להבין למה.
מניית סופר מיקרו קומפיוטר זינקה ב-26.68% בשבוע האחרון, כאשר משקיעים נהרו לפוזיציית תשתיות ה-AI למרות תמונת המצב הפיננסית המורכבת שלה. העלייה האחרונה במניה הגיעה יחד עם העלאת דירוג מצד CJS Securities ל-תשואת שוק (החזק), וכן העלאות מוקדמות יותר של מחיר היעד מצד סיטיגרופ וג'יי פי מורגן. המסחר היה ער: מחזור האופציות זינק הרבה מעל הרמות הרגילות, כאשר אופציות CALL עלו במספרן משמעותית על אופציות PUT, והסטייה התקנית הגלומה נותרה גבוהה. זה מסמן שסוחרים מהמרים על תנודות חדות נוספות במניה.
האופטימיות נשענת במידה רבה על הצמיחה המתפוצצת של סופר מיקרו קומפיוטר הקשורה למרכזי נתונים של בינה מלאכותית. ברבעון האחרון שלה, החברה דיווחה על הכנסות של 10.2 מיליארד דולר, עלייה של 123% משנה לשנה, כאשר יותר מ-80% מהמכירות מגיעות מפלטפורמות הקשורות ל-GPU של AI. גם הרווחיות השתפרה, כאשר מרווחי הרווח הגולמי (Non-GAAP) חזרו לרמות דו-ספרתיות. ההנהלה הדגישה תרומה הולכת וגדלה של תוכנה, שירותי מנויים ומרכיב הרווח הגבוה במסגרת אסטרטגיית Data Center Building Block Solutions שלה. צבר הזמנות שיא והרחבת כושר ייצור גלובלי בקצב מהיר מחזקים עוד את התזה החיובית, ומעניקים למשקיעים ביטחון שהביקוש למערכות הממוקדות ב-AI של החברה יישאר חזק.
עם זאת, הראלי מגיע עם סיכונים ברורים שמשקיעים לא יכולים להתעלם מהם. סופר מיקרו קומפיוטר שורפת מזומנים, עם תזרים מזומנים תפעולי ותזרים מזומנים חופשי שליליים מאוד, המונעים על ידי צרכי הון חוזר גבוהים, גידול במלאי וקפיצה חדה בחוב נטו ל-7.5 מיליארד דולר. רמת הריכוזיות של הלקוחות נותרת גבוהה, מחסורים בשרשרת האספקה ממשיכים לשבש מסירות, וחוקרים עדיין בודקים סוגיה חיצונית הקשורה ליצוא. בשלב זה, נראה שהשוק מוכן להתעלם מהבעיות הללו, לטובת סיפור הצמיחה המונע-AI של החברה, מה שתומך בעלייה של 26.68% במחיר המניה השבוע.