הנה מה שוול סטריט אומרת על דיסני לקראת הדוחות

הנה מה שוול סטריט אומרת על דיסני לקראת הדוחות

סם מרטינלי12 בנובמבר 2025

• דיסני תפרסם דוחות ב-13 בנובמבר לפני פתיחת המסחר; צפי וול סטריט: EPS של 1.02 דולר והכנסות של 22.78 מיליארד דולר. דיסני צופה תוספת של מעל 10 מיליון מנויי Disney+ ו-Hulu לעומת Q3; תחזית ה-EPS המתואם לשנת הכספים 2025 עודכנה ל-5.85 דולר והקונצנזוס עומד על 5.88 דולר.
• BofA וסיטי שומרים על המלצת קנייה עם מחירי יעד 140–145 דולר. ESPN משתפת פעולה עם DraftKings ומפסיקה עם Penn; Hulu תהפוך למותג הבידור הכללי הגלובלי בתוך Disney+ לקראת אפליקציה מאוחדת בשנה הבאה.

דגשים:

• דיסני תפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים ב-13 בנובמבר לפני פתיחת המסחר; וול סטריט מצפה ל-EPS של 1.02 דולר ולהכנסות של 22.78 מיליארד דולר. החברה צופה תוספת של יותר מ-10 מיליון מנויי Disney+ ו-Hulu לעומת הרבעון השלישי, בעיקר מ-Hulu בעקבות ההסכם המורחב עם Charter; תחזית ה-EPS המתואם לשנת הכספים 2025 עודכנה ל-5.85 דולר (הקונצנזוס כעת 5.88 דולר).
• המלצות ועדכונים: BofA וסיטי עם המלצת קנייה ומחירי יעד של 140–145 דולר; ESPN של דיסני ממנה את DraftKings לפלטפורמת ההימורים ולספקית הסיכויים הרשמית ומפסיקה לעבוד עם Penn; Hulu תהפוך למותג הבידור הכללי הגלובלי בתוך Disney+ לקראת אפליקציה מאוחדת בשנה הבאה.

דיסני (DIS) מתוכננת לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים לפני פתיחת המסחר ב-13 בנובמבר, עם שיחת משקיעים בשעה 8:30 בבוקר לפי שעון המזרח (ET). מה לשים לב:

תחזית: יחד עם הדוח האחרון שלה, דיסני העלתה את תחזית הרווח למניה המתואם לשנת הכספים 2025 ל-5.85 דולר מ-5.75 דולר. באותו הזמן, האנליסטים ציפו שהחברה תדווח על EPS לשנת FY25 של 5.77 דולר, אך מאז המספר עלה ל-5.88 דולר. אף שדיסני לא סיפקה תחזית לרווח או להכנסות לרבעון הרביעי, היא אמרה כי היא מצפה שמספר המנויים הכולל של Disney+ ו-Hulu יגדל ביותר מ-10 מיליון בהשוואה לרבעון השלישי, כשהרוב יבוא מ-Hulu בעקבות ההסכם המורחב עם Charter. וול סטריט מצפה שהחברה תדווח על EPS לרבעון הרביעי של 1.02 דולר ועל הכנסות של 22.78 מיליארד דולר.

BOFA: לאחר הדוח הקודם, BofA חזר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 140 דולר לדיסני, לאחר שהחברה דיווחה על רבעון שלישי "חזק" עם הכנסות מתחת לציפיות אך רווח תפעולי ו-EPS מעל ציפיות הפירמה. האנליסט ציין גם הכרזות נוספות מצד דיסני: רכישת NFL Network; מועד ההשקה של ההצעה החדשה של ESPN ישירות לצרכן (DTC); ורכישת זכויות ה-WWE. הצעת ה-ESPN DTC החדשה תהיה "עשירה", וצפויה להיות מנוע מרכזי לצמיחת תחום הספורט בשנת הכספים 2026 ואילך, אמר האנליסט למשקיעים בסקירת מחקר. הפירמה הוסיפה כי אף שהחברה העלתה את התחזית לשנת הכספים 2025, להערכתה הדבר היה נמוך מציפיות המשקיעים ומוביל לביצוע מניה שלילי.

CITI: בחודש שעבר, האנליסט ג'ייסון בזינה מסיטי העלה את מחיר היעד של הפירמה לדיסני ל-145 דולר מ-140 דולר ושמר על המלצת קנייה למניה לקראת דוח הרבעון הרביעי. בסיטי מעריכים שהמשקיעים יתמקדו בתוצאות הסטרימינג ובמגמות ב-Experiences. ההערכות של הפירמה לרבעון הרביעי קרובות לקונצנזוס.

DRAFTKINGS/PENN: בשבוע שעבר, ESPN של דיסני מינתה את DraftKings לפלטפורמת ההימורים הרשמית ולספקית הסיכויים הרשמית של ESPN, החל מ-1 בדצמבר, כך הודיעה רשת הספורט. החל מדצמבר DraftKings תוטמע בפלטפורמות של ESPN, לרבות אספקת תוכן ללשונית ההימורים בתוך אפליקציית ESPN. בעת ההשקה, משתמשי ESPN יוכלו לגשת לפלטפורמת ההימורים (Sportsbook) של DraftKings, לפנטזי היומי ול-Pick6. פריסה מלאה של כל האינטגרציות צפויה ב-2026. מוקדם יותר ביום חמישי, ESPN הודיעה שלא תעבוד עוד עם Penn Entertainment (PENN). "הגישה שלנו להימורים התמקדה בהצעת חוויה משולבת בתוך המוצרים שלנו. עבודה עם DraftKings, מובילה בתחום, תאפשר לנו לבנות על היסודות הללו, להמשיך לשרת באופן מיטבי אוהדי ספורט נלהבים ולהגדיל את עסק ה-ESPN הישיר לצרכן שלנו. אנו נרגשים מהשיתוף פעולה החדש עם DraftKings", אמר יו"ר ESPN, ג'ימי פיטרו, בהצהרה.

HULU: בתחילת אוקטובר, דיסני אמרה כי החל מ-8 באוקטובר, Hulu תהפוך למותג הבידור הכללי הגלובלי ב-Disney+, ותחליף את Star בשווקים בינלאומיים. עם השינוי הזה, ובהכנה לחוויית אפליקציה אחודה ומשולבת לגמרי בשנה הבאה, משתמשים יתחילו לראות שילובים נוספים של Hulu ברחבי אפליקציית Disney+ כחלק מסדרת עדכוני מוצר מתמשכים ואיטרטיביים בעמוד הבית ומעבר לו. זה כולל סדרה של שיפורי עיצוב וניווט שייפרסו במהלך השבועות והחודשים הקרובים. "בעוד שחלק מהעדכונים בעיצוב יחולו על מסכי הסלון, אנחנו גם משקיעים מחשבה רבה בהעצמת חוויית המובייל", אמרה החברה. "יישומונים (Widgets) מושקים ב-iOS, שיוסיפו דלת כניסה נוספת שתיקח משתמשים ישירות לתכנים שלנו בלחיצה אחת. ובשנה הקרובה, אנו מצפים להשיק חוויות מותאמות-מובייל ומיועדות-מובייל בלבד שיורחיבו את ההגעה שלנו ויגדילו את המעורבות עם קהלים חדשים. השיפורים הללו הם רק ההתחלה, עם עדכונים נוספים המתוכננים לקראת השקת חוויית אפליקציה מאוחדת בשנה הבאה."