ארית מנפיקה את חברת הבת רשף טכנולוגיות לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל
רשף טכנולוגיות, חברת הבת של ארית תעשיות, פרסמה ביום רביעי לאחר סיום המסחר, תשקיף להשלמה לקראת הנפקה ראשונה לציבור (IPO) בבורסה בתל אביב.
לצד הנפקת מניות חדשות שתבצע רשף לציבור, ארית עצמה תבצע הצעת מכר של חלק ממניותיה ברשף. לאחר ההנפקה, בכפוף להשלמתה, ארית צפויה להחזיק בכ-80% מהון רשף.
על פי התשקיף, רשף טכנולוגיות תנפיק מניות חדשות לציבור בהיקף של כ-10% מהונה לאחר ההנפקה, במקביל, ארית תמכור לציבור כ-11.2% ממניותיה הקיימות. לאחר המהלך צפויה ארית להישאר כאמור, עם שליטה משמעותית של כ-80% ברשף.
שוויה של רשף טכנולוגיות לצורך ההנפקה נקבע על כ-4.3 מיליארד שקל, שווי שמגלם צמיחה מהירה, ושוק הזמנות שכבר היום עומד על יותר ממיליארד שקל. לפי השווי המבוקש לרשף, היא צפויה להיכנס למדד ת”א-90 בעדכון המדדים הבא, לצד ארית עצמה.
התשקיף חושף תמונה של חברה שנמצאת בעיצומה של הרחבת פעילות אגרסיבית, לא רק בשווקים קיימים. רשף טכנולוגיות מתכננת להשתמש בתמורת ההנפקה כדי להקים חברות בנות בארצות הברית, אירופה והודו; להשיג עצמאות בייצור חומרי גלם למרעומים; להרחיב מלאים; ולהגדיל את מגוון המוצרים בהתאם לביקוש העולמי הגובר למערכות חימוש חכמות.
מהלך ההנפקה מוגדר בארית כ”צעד אסטרטגי מהותי”, שנועד להאיץ את התפתחות רשף טכנולוגיות ולהעמיק את חדירתה לשווקים חדשים, במטרה לבסס את החברה כאחת המובילות בעולם בתחום המרעומים האלקטרוניים.
במקביל, חושפת רשף נתוני מכירות חזקים: ברבעון השלישי של 2025 הסתכמו מכירות החברה ב-127.6 מיליון שקל. באוקטובר-נובמבר זינקו המכירות ל-134.3 מיליון שקל נוספים. סך המכירות ב-11 החודשים הראשונים של השנה עומד על כ-416.9 מיליון שקל, וברשף מעריכים כי דצמבר יוסיף עוד כ-80 מיליון שקל.
כך מגיעה החברה לתחזית מכירות שנתית של כמעט 500 מיליון שקל, נתון המשקף קפיצת מדרגה ביכולת הייצור ובביקושים. שיעורי הרווחיות, על פי הנהלת החברה, יישארו יציבים וידמו לחציון הראשון של השנה. צבר ההזמנות של החברה עומד על כ-1.03 מיליארד שקל, כולל הזמנה מותנית בהיקף של כ-58 מיליון דולר.
אחד האלמנטים המסקרנים ביותר בתשקיף קשור לפיתוחים הטכנולוגיים החדשים של רשף, שעשויים להפוך למנועי צמיחה עתידיים. החברה פיתחה סוללה ייעודית למרעומים – רכיב קריטי הסובל ממחסור בשוק העולמי. הסוללה עברה בהצלחה ניסויי ירי, רשף כבר משלבת אותה בייצור המרעומים, והיא צופה להתחיל למכור אותה כמוצר עצמאי החל מ־2027, בעיקר במסגרת חוזה רב שנתי עם חברת BEL ההודית. להגנת הפיתוח הוגשה בקשה לרישום פטנט.
במקביל, רשף מקדמת פיתוח מרעום ייעודי לעולם הרחפנים והכטב”מים – שוק שנמצא בצמיחה מואצת ברחבי העולם. הפיתוח נמצא בשלב מתקדם, וברשף מאמינים כי הוא עשוי להיפתח לשוק בעל פוטנציאל מכירות רחב במיוחד.
עוד חלק מהותי בתשקיף עוסק בהסדרת היחסים בין החברה האם ארית לבין רשף. הצדדים חתמו על הסכם שירותים חדש, רטרואקטיבי לינואר 2025, המחליף מודל ישן שבו רשף שילמה לארית תשלום קבוע בתוספת אחוזים מהמכירות.
ההסכם החדש מבוסס על מודל “עלות פלוס”: ארית תספק לרשף שירותים כמו יו״ר דירקטוריון פעיל ושירותי ייעוץ, תמורת 75% מעלות השירותים ועוד 10% תוספת, עד תקרה שנתית של 3 מיליון שקל. מנגד, רשף תספק לארית שירותי ניהול כספים, הנהלת חשבונות, ייעוץ משפטי ושירותים משרדיים, ובגינם ארית תשלם 25% מעלות השירותים ועוד תוספת של 10%.
התשקיף מציג גם צעד נוסף שנחשב יוצא דופן במונחי החברות הציבוריות בישראל: רשף תאמץ מדיניות חלוקת דיבידנד שלפיה תעביר לבעלי מניותיה לפחות 75% מהרווח השנתי. מאחר שהחברה מייצאת חלק ניכר מתוצרתה (מעל 50% בשנת 2025), שיעור המס על דיבידנד יעמוד על 20% בלבד. גם ארית עצמה צפויה לבחון הגדלת חלוקת הדיבידנד שלה בעקבות כניסת רשף לבורסה.