שיחת הדוחות של Zhihu: רווחיות לצד אתגרי הכנסות
- Zhihu מציגה רווחיות על בסיס Non-GAAP לרבעון השלישי ברציפות, שיפור ברווחיות הגולמית ועלייה במעורבות משתמשים, לצד התקדמות ניכרת ב-AI כולל עדכון ל-Zhihu Zhida וצמיחה של מעל 45% בתוכן הקשור ל-AI.
- הכנסות החברה ירדו (716.9 לעומת 933.8 מיליון RMB), כולל חולשה בשירותי שיווק ובהכשרה מקצועית, אך יש סימני התאוששות עם צמיחה רבעון-על-רבעון של 13.1% בשירותי שיווק; התחזית כוללת המשך רווחיות Non-GAAP, MAUs יציבים ועלייה בזמן שימוש ותוכן איכותי.
נקודות עיקריות
- רווחיות על בסיס Non-GAAP לרבעון השלישי ברציפות, שיפור בשיעור הרווח הגולמי, עלייה במעורבות משתמשים והתקדמות משמעותית בתחום ה-AI כולל עדכון ל-Zhihu Zhida והתרחבות התוכן הקשור ל-AI.
- למרות הירידה בהכנסות הכוללות ובתחומי שירותי השיווק וההכשרה המקצועית, ניכרים סימני התאוששות עם צמיחה רבעון-על-רבעון של 13.1% בשירותי שיווק; החברה צופה המשך רווחיות על בסיס Non-GAAP, MAUs יציבים ועלייה בזמן שימוש ותוכן איכותי.
Zhihu, Inc. ((ZH)) קיימה את שיחת הדוחות לרבעון השני. הנה עיקרי הדברים מהשיחה.
Zhihu, Inc. קיימה לאחרונה את שיחת הדוחות, שבה עלה סנטימנט חיובי באופן כללי, עם הישגים בולטים ברווחיות וביעילות תפעולית. החברה רשמה התקדמות משמעותית בשילוב AI ובמעורבות משתמשים, אף שעדיין קיימים אתגרים בצמיחת ההכנסות, במיוחד בשירותי השיווק ובהכשרה מקצועית.
הושגה רווחיות על בסיס Non-GAAP
Zhihu השיגה רווחיות על בסיס Non-GAAP לרבעון השלישי ברציפות, עם רווח נקי מתואם של 91.3 מיליון RMB. זהו מפנה משמעותי לעומת הפסד של 44.6 מיליון RMB באותה תקופה אשתקד, ומדגיש את האפקטיביות של אסטרטגיית התפעול הממושמעת של החברה.
שיפור בשיעור הרווח הגולמי
החברה דיווחה על שיעור רווח גולמי של 62.5%, לעומת 59.6% באותה תקופה ב-2024. השיפור מיוחס לחיזוק יכולות המוניטיזציה וליעילות תפעולית, והוא משקף את המיקוד האסטרטגי של Zhihu בבריאות פיננסית.
שילוב AI וצמיחת תוכן
Zhihu רשמה צמיחה שנה-מול-שנה של למעלה מ-45% בתוכן הקשור ל-AI במשך שני רבעונים רצופים. הפלטפורמה ממשיכה לשמש כפלטפורמה להשקת טכנולוגיות ומוצרים חדשים בתחום ה-AI, דבר שמדגיש את המחויבות לחדשנות ולהרחבת התוכן.
עלייה במדדי מעורבות
מדדי מעורבות המשתמשים מראים מגמות חיוביות: זמן השימוש היומי הממוצע עלה ב-15% שנה-מול-שנה. בנוסף, שימור משתמשי הליבה השתפר משמעותית, הן בהשוואה לרבעון הקודם והן שנה-מול-שנה, מה שמעיד על בסיס משתמשים חזק יותר.
הרחבת יכולות ה-AI
החברה השיקה עדכון מרכזי ל-Zhihu Zhida, המשלב את ה-AI לעומק רב יותר באינטראקציות עם המשתמשים. העדכון נועד להפחית הזיות של AI בתחומים מקצועיים, ולשפר את חוויית המשתמש הכוללת.
ירידה בהכנסות
למרות ההצלחות התפעוליות, Zhihu חוותה ירידה בהכנסות הכוללות, שעמדו על 716.9 מיליון RMB לעומת 933.8 מיליון RMB באותה תקופה ב-2024. הירידה נובעת ממאמצי אופטימיזציה עסקית מתמשכים.
ירידה בהכנסות משירותי שיווק
הכנסות משירותי שיווק ירדו ל-222.8 מיליון RMB לעומת 344 מיליון RMB באותה תקופה ב-2024. עם זאת, הירידה שנה-מול-שנה הצטמצמה, מה שמרמז על פוטנציאל להתייצבות במגזר זה.
ירידה בהכנסות מהכשרה מקצועית
הכנסות מהכשרה מקצועית ירדו ל-62.1 מיליון RMB לעומת 133.6 מיליון RMB באותה תקופה ב-2024. הירידה נובעת מהסטה אסטרטגית לעבר קטגוריות קורסים בעלות ביצועים גבוהים.
הנחיות קדימה
מבט קדימה: Zhihu צופה המשך רווחיות על בסיס Non-GAAP, עם מיקוד בהגברת מעורבות המשתמשים ובאופטימיזציה של איכות התוכן. החברה מצפה ליציבות במספר המשתמשים הפעילים החודשיים (MAUs) ולהמשך גידול בזמן השימוש היומי ובהיקף יצירת תוכן איכותי. למרות ירידה קלה בהשוואה לרבעון הקודם בהכנסות ממנויים בתשלום, הכנסות משירותי שיווק רשמו צמיחה רבעון-על-רבעון של 13.1%, מה שמצביע על התאוששות אפשרית.
לסיכום, שיחת הדוחות של Zhihu משקפת תמונת מצב חיובית עם הישגים משמעותיים ברווחיות וביעילות תפעולית, המונעים על ידי שילוב AI ומעורבות משתמשים משופרת. אף שהתמודדויות בצמיחת ההכנסות נמשכות, המיקוד האסטרטגי בחדשנות ובחוויית המשתמש ממקם את החברה היטב לצמיחה בת-קיימא.