ירדו ביותר מ-30%: 2 מניות חבוטות שאנליסטים מעריכים שעומדות לתקן כלפי מעלה
- שתי חברות טכנולוגיה – גלובנט ו-Red Violet – רשמו ירידות חדות של יותר מ-30% במניה, בעיקר על רקע לחץ רחב בסקטור התוכנה והתפשטות כלי AI, אך עדיין מציגות ביצועים תפעוליים סבירים והכאות תחזיות בהכנסות וברווח למניה.
- אצל שתי החברות האנליסטים רואים יחס סיכון/סיכוי אטרקטיבי: גלובנט ו-Red Violet מקבלות דירוגי קנייה מתונה ומחירי יעד שמרמזים על פוטנציאל עלייה חד-ספרתי גבוה עד דו-ספרתי גבוה (כ-44%–74%) בשנה הקרובה, בהנחה שהביקוש לשירותי AI ולפתרונות תשתית נתונים יתורגם לחזרה לצמיחה.
משקיעים נוטים להתחלק לשני מחנות: כאלה שרודפים אחרי מניות שכבר עולות, מתוך מומנטום ופחד להחמיץ, וכאלה שמחפשים הזדמנויות במניות שנפלו חזק. הקבוצה השנייה מתמקדת במניות שיצאו מהאופנה, ומחפשת מקרים שבהם המכירה המאסיבית אולי הלכה רחוק מדי.
הגישה הזו יכולה להשתלם, אבל יש בה הסתייגות חשובה. מחיר מניה נמוך, בפני עצמו, אינו סיבה לקנות, וברוב המקרים הוא משקף בעיות אמיתיות שעדיין לא באו לידי ביטוי מלא. במקביל, השוק לא תמיד צודק. יש מקרים שבהם הירידות מגזימות את מצב המציאות, ומשאירות חברות חזקות מבחינה בסיסית נסחרות במחיר נמוך, ופותחות פתח לתשואות יפות אם הסנטימנט יתחיל להשתנות.
הרעיון של לקנות בזול ולמכור ביוקר עובד רק כשה״זול״ נובע מסנטימנט, ולא מהידרדרות אמיתית בעסק. זה בדיוק סוג המצבים שאנליסטים בוול סטריט מחפשים – מניות שירדו חזק, אבל עדיין מציגות יסודות עסקיים יציבים ונתיב אמין קדימה.
על הרקע הזה השתמשנו במאגר הנתונים של TipRanks כדי לאתר שתי מניות שמתאימות לפרופיל הזה. שתיהן רשמו ירידות משמעותיות, של יותר מ-30% השנה, אך האנליסטים סבורים שהתמונה לטווח ארוך שלהן נשארה יציבה, ויש מקום לתיקון כלפי מעלה. בואו נסתכל מקרוב על מה שהרחוב חושב.
גלובנט SA (GLOB)
המניה הראשונה ברשימת המניות המוכות להיום היא גלובנט, פירמת שירותי טכנולוגיה דיגיטלית שנוסדה ב-2003. לחברה פריסה גלובלית אמיתית, עם יותר מ-28,000 עובדים בלמעלה מ-30 מדינות. לקוחות גלובנט כוללים שמות גדולים כמו גוגל, אדידס וסנטנדר, והחברה זכתה בהכרה בענף כמובילה בתחומה.
תחום הפעילות של גלובנט מגוון. החברה מספקת מגוון רחב של שירותי בינה מלאכותית (AI), לצד חבילות תוכנה ארגוניות ושירותי סטודיו דיגיטליים, שכולם נועדו לחזק את יכולות הלקוחות שלה. מוצרי ה-AI Pods של גלובנט מהווים את מודל המנוי החודשי הראשון לגישה לכלי הנדסה מועצמי AI, המותאמים לעידוד חדשנות ויצירתיות של המשתמשים. באמצעות מודל מנוי חודשי, בדומה לשירותי סטרימינג למוזיקה, AI Pods של גלובנט מאפשרים עלות נמוכה יותר וזמן אספקה מהיר יותר, בלי לקשור את הלקוחות לתמחור לפי שעות או לפי היקף עבודה קבוע.
גלובנט עושה שימוש בטכנולוגיות AI כבר שנים, והכלים והפלטפורמות שלה זמינים במגוון רחב של תעשיות, כולל אנרגיה, פיננסים, בריאות, קמעונאות, ספורט, בנקאות וביטוח – ורק אלו חלק מהדוגמאות. החברה משתמשת ב-AI גם בתפעול הפנימי שלה. גלובנט מתגאה בכך שהיא שומרת על מקום בחזית הענף, והייתה מאמצת מוקדמת חזקה של טכנולוגיות וכלים של AI אג׳נטי.
עם זאת, צריך לציין שמניית החברה יורדת מאז תחילת השנה שעברה. ב-12 החודשים האחרונים, המניה ירדה ביותר מ-64%; מתחילת השנה, הירידה עומדת על 35%. סקטור ה-IT, ובעיקר תוכנה, נמצא בלחץ מאז התפשטות טכנולוגיות ה-AI – וככל שה-AI הגנרטיבי והאג׳נטי החדשים מאפשרים למשתמשים לבצע בעצמם משימות שבעבר נקנו מחברות מומחיות כמו גלובנט. המצב הזה הוביל את גלובנט להפחית את תחזית ההכנסות שלה בשנה האחרונה.
במקביל, למרות שגלובנט הורידה את התחזית, היא גם הצליחה להכות את התחזיות המונמכות. בדוח הכספי האחרון, לרבעון הרביעי של 2025, השורה העליונה עמדה על 612.5 מיליון דולר, ירידה של 4.7% לעומת השנה הקודמת, אבל 7 מיליון דולר מעל הציפיות. רווח ה-NON-GAAP למניה, 1.54 דולר, היה בהתאם לצפי.
האנליסט סטיבן ורהפטיג מ-Wedbush מכיר בירידות במחיר המניה ובנתונים המאכזבים, אבל גם מצביע על החוזקות של גלובנט.
הוא כותב: “החברה חוותה ירידה חדה במניה בעקבות ירידה חדה בצמיחה רווחית והתאמות בתחזית ההכנסות, שיצרו אי-ודאות לגבי יכולת החברה לחזור ולהאיץ את הצמיחה בשנה הבאה. לדעתנו זה יוצר יחס סיכון/סיכוי אטרקטיבי לקראת 2026, כשהחברה תנצל את הביקוש לשירותי AI כדי להפוך את מגמת האטת הצמיחה הנוכחית. למרות שהחברה חוותה שינוי משמעותי בסנטימנט בשנת הכספים 2025 לאחר קיצוץ התחזית המשמעותי… בשל גורמים מאקרו-כלכליים, כולל אי-ודאות סביב מדיניות המכסים של ארה"ב, אנו סבורים שההנהלה הייתה שמרנית בכוונה כדי לנווט בסביבה המאקרו תנודתית ולא ודאית, והצליחה להגיע ליעד צמיחה של 2% משנה לשנה בסוף 2025,” כתב ורהפטיג.
יחס ה״סיכון/סיכוי אטרקטיבי״ עליו מצביע האנליסט תומך בדירוג תשואת יתר (כלומר, קנייה) שהעניק למניה, בעוד שמחיר היעד שלו, 61 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 44% ב-12 החודשים הקרובים. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של ורהפטיג, לחצו כאן)
13 סקירות אנליסטים עדכניות על המניה מתחלקות ל-6 המלצות קנייה ו-7 המלצות החזק, מה שמעניק למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה). המניה נסחרת במחיר 42.40 דולר, ומחיר היעד הממוצע, 63.17 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 49% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית GLOB)
Red Violet (RDVT)
הבא בתור היא Red Violet ,Inc., חברת טכנולוגיה הפועלת בתחומי ניתוח ביג דאטה ומודיעין זהות. Red Violet מציעה פלטפורמה טכנולוגית קניינית מתקדמת בשם CORE, שהיא גמישה וניתנת להרחבה, ותוכננה במיוחד כדי לספק למשתמשים סביבת עבודה דיגיטלית מחוזקת, רב-שכבתית ובעלת יכולת ביקורת מלאה, המבוססת על סטנדרטי הציות הגבוהים ביותר בענף. הפלטפורמה CORE של Red Violet פועלת בענן, ובעזרתה יכולים לקוחות החברה לנהל סיכונים, לגבות חובות, לזהות ניצול לרעה ומעשי הונאה, ולעמוד בדרישות רגולציה רלוונטיות – וכל זאת תוך איתור, זיהוי ורכישת לקוחות.
השירותים של Red Violet מוצעים דרך שני מותגים פעילים: IDI, שמתמקד בפתרונות אנליטיקה ומידע בתחום ניהול הסיכונים, ו-FOREWARN, פתרון מבוסס אפליקציה שנועד לתת למשתמשים ידע מיידי לפני שהם נפגשים פנים אל פנים עם לקוחותיהם. המכנה המשותף כאן הוא שימוש חכם במידע. Red Violet סבורה שנתונים, כשהם מנוצלים נכון, הם מודיעין – ומודיעין הוא נכס שלא יסולא בפז. אבל הנתונים מתרבים במהירות, והיקף המידע העצום מקשה על שימוש יעיל; הכלים של Red Violet מספקים ללקוחותיה פתרונות ליישום יעיל של נתונים בתהליך קבלת ההחלטות.
גם כאן אנחנו מסתכלים על חברת טכנולוגיה שמרגישה את הלחץ מהמצב הלא-מועדף של תחום התוכנה השנה. מניית RDVT ירדה ב-34% בשנת 2026, בזמן שהענף מתמודד עם תחרות מכלי AI גנרטיביים.
אבל התמונה לא בהכרח כולה פסימית. ברבעון הרביעי של 2025, הכנסות שיא רבעוניות של 23.4 מיליון דולר היו גבוהות ב-20% לעומת השנה הקודמת, והכו את התחזיות ב-1.4 מיליון דולר. החברה רשמה רווח NON-GAAP של 21 סנט למניה, 7 סנט מעל ההערכות המוקדמות.
עבור האנליסט ג׳וש ניקולס מבית ההשקעות B. Riley, שמסקר את Red Violet, החוזקות גוברות על החולשות. הוא מציין של-Red Violet יש נישה טובה יותר מרוב חברות ה-SaaS, ואומר על החברה: “אנו סבורים שחרדת השיבוש מה-AI מתעלמת מהעמדה של RDVT ככביש אגרה של תשתית נתונים לאימות זהות, ולא כספקית SaaS בשכבת האפליקציה. ההנהלה הדגישה בשיחת הרבעון הרביעי שאימוץ AI כנראה יהווה זרז לשימוש גבוה יותר בפלטפורמה, במיוחד ככל שסוכני AI ייעלו תהליכי עבודה ויגדילו את נפחי העסקאות… אנו מאמינים שהתחזיות שלנו לשנים 2026/27 הן ברות השגה ואף ניתנות לעיקום כלפי מעלה, לאור ההתרחבות בזכיות עם לקוחות אנטרפרייז בשנה האחרונה, כולל מעבדת שכר גדולה ורשות כבישי אגרה מדינתית… רמת הביטחון שלנו בעסק נותרה ללא שינוי, ואנו סבורים שהעיוות הנוכחי במחיר יוצר אחת מנקודות הכניסה הטובות ביותר מאז שהתחלנו לסקר את המניה.”
ניקולס מעניק למניית RDVT דירוג קניה (קנייה), יחד עם מחיר יעד של 65 דולר, שמצביע על פוטנציאל עלייה של 74% בשנה הקרובה. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של ניקולס, לחצו כאן.)
למרות שיש כאן רק שתי סקירות אנליסטים עדכניות, שתיהן המלצות קנייה, ולכן הקונצנזוס הוא דירוג קנייה מתונה (Moderate קניה). המניה נסחרת במחיר 37.44 דולר, ומחיר היעד הממוצע, 63.50 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 70% בטווח של שנה. (ראו תחזית מניית RDVT.)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.