השבוע שהיה, השבוע שלפנינו: מאקרו ושווקים, 5 ביולי
- דוח התעסוקה של יוני היה חלש מהצפוי וחיזק את התקווה שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי, בזמן שהדאו הגיע לשיא חדש והנאסד"ק נחלש בגלל לחץ על מניות שבבים ו-AI.
- בשוק נרשמה תמונה מעורבת במניות בולטות כמו טסלה, פורד, מטא ונייקי, ובשבוע הקרוב המשקיעים יתמקדו בדוחות, בתשואות, בהוצאות על AI ובלוח אקס-דיבידנד עמוס.
המניות סיימו את השבוע במגמה מעורבת, כשמשקיעים שקלו דוח תעסוקה רך יותר, ירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות, ולחץ מחודש על מניות הטכנולוגיה. מדד דאו ג'ונס (DJIA) עלה ב-1.14% לשיא של 52,900.07, בעוד S&P 500 (SPX) נותר ללא שינוי ברמה של 7,483.24. מדד נאסד"ק 100 (NDX) ירד ב-1.61% ל-29,329.21, כאשר מניות השבבים וה-AI נסוגו.
תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עמדה על 4.49%, בעוד הזהב (CM:XAUUSD) עלה ב-0.31% ל-4,136.40 דולר, הנפט (CM:CL) הוסיף 0.27% ל-68.44 דולר, וביטקוין (BTC-USD) ירד ב-2.78% ל-61,450.73 דולר.
נתוני התעסוקה מחזקים את התקווה להותרת הריבית ללא שינוי
אירוע המאקרו המרכזי של השבוע היה דוח התעסוקה של יוני, שנתן למשקיעים תמונה מעורבת על הכלכלה. מספר המשרות החדשות מחוץ למגזר החקלאי עלה ב-57,000 בלבד, הרבה מתחת לציפיות ל-113,000 משרות. עם זאת, שיעור האבטלה ירד במפתיע ל-4.2%, במקום לעלות ל-4.3% כפי שכלכלנים ציפו.
השווקים התמקדו יותר במספר הכותרת החלש של המשרות. החוזים העתידיים על המניות בארה"ב עלו אחרי הדוח, בעוד תשואות האג"ח הממשלתיות לשנתיים ירדו ל-4.11% מ-4.19% בדקות שלאחר הפרסום. המהלך הזה רמז שמשקיעים רואים פחות דחיפות לכך שהפדרל ריזרב יעלה שוב את הריבית, גם כאשר לחצי האינפלציה עדיין נשארים דביקים.
זה עזר לדאו לטפס לשיא חדש. הנאסד"ק הלך בכיוון ההפוך, כאשר משקיעים צמצמו חשיפה לחלק ממניות ה-AI והמוליכים למחצה שהובילו את השוק. מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), אנבידיה (אנבידיה), ואינטל (אינטל) כולן עמדו תחת לחץ, כשסוחרים בחנו מחדש את רמות התמחור בענף השבבים.
טכנולוגיה, רכב ומניות צריכה נשארים במוקד
טסלה (טסלה) דיווחה על מסירות שיא ברבעון השני של 480,126 כלי רכב, מעל הציפיות בכ-73,000 יחידות. למרות זאת, המניה ירדה בכמעט 8%, לאחר שמשקיעים הסתכלו מעבר להפתעה החיובית בכותרת והתמקדו בחששות לגבי הביקוש בארה"ב ובחולשה רחבה יותר במניות צמיחה.
גם פורד (F) דיווחה על רבעון חלש יותר. מכירות כלי הרכב בארה"ב ירדו ב-10.3% ברבעון השני, בין השאר בגלל בעיות אצל ספקים שקשורות למשאיות מסדרת F שלה, וירידה של 40.7% במכירות רכב חשמלי. פורד אמרה שביקוש הלקוחות נשאר גבוה, אבל מכירות סדרת F במחצית הראשונה נפגעו בגלל "תזמון מחדש של הייצור המסחרי" אחרי מחסור באספקת אלומיניום.
מטא (מטא) בלטה בצד החיובי. המניה קפצה ב-9% אחרי שהחברה הודיעה על תוכניות להציע שירותי תשתית ענן. המהלך יכול לעזור למטא להפוך את ההוצאות הגדולות שלה על AI ומרכזי נתונים למקור הכנסות חדש, אם כי משקיעים יעקבו האם העסק הזה ילחץ על שיעורי הרווחיות.
לנייקי (NKE) היה שבוע קשה יותר. המניה ירדה לרמה הנמוכה ביותר שלה מאז 2014 אחרי שהחברה הזהירה מפני סביבת מכירות "מאתגרת". נייקי עקפה את ציפיות הרבעון הרביעי, בעזרת החזר מכסים חד-פעמי, אבל המשקיעים נשארו ממוקדים בביקוש חלש יותר, בלחץ מכסים ובתחרות מצד אדידס, ניו באלאנס והוקה.
השבוע גם הביא כמה כותרות צרכניות ומדיניות. ריביות המשכנתא בארה"ב ירדו ל-6.43%, הרמה הנמוכה ביותר זה שבעה שבועות, ונתנו לרוכשי דירות הקלה מסוימת. קמעונאיות, כולל אמזון (אמזון), Target Corporation (TGT), ו-Best קניה (BBY), השיקו הנחות לקראת 4 ביולי, מה שמראה שצרכנים רגישים למחיר נשארים נושא מרכזי בסקטור הצריכה.
השבוע שלפנינו
בשבוע הקרוב סביר שהמשקיעים יישארו ממוקדים בריבית, בהוצאות על AI, ובשאלה האם הירידה בטכנולוגיה תתפשט מעבר למוליכים למחצה. דוח התעסוקה הקל מעט על חששות הריבית, אבל לא הסיר את השאלה הגדולה יותר שמול השווקים: האם האטה בגיוס עובדים יכולה לקרר את האינפלציה בלי לפגוע בצמיחת הרווחים.
עבור המשקיעים, המסר הוא שוק מפוצל. שיא השיאים של הדאו מראה תמיכה בשמות של הכלכלה הישנה ובמניות הגנתיות יותר, בעוד הירידה בנאסד"ק מראה שמניות AI ושבבים עדיין צריכות תוצאות חזקות כדי להצדיק תמחורים גבוהים. אם תשואות האג"ח יתייצבו, השוק אולי ימצא בסיס. אם התשואות יעלו שוב, הלחץ על שמות צמיחה גבוהים עלול לחזור מהר.
דוחות קרובים והודעות על אקס-דיבידנד
השבוע של 7 ביולי מביא עמו יומן דוחות מצומצם אבל שימושי, כשמשקיעים עוקבים אחרי חברות מתחומי הצריכה, התיירות, התעשייה והתחבורה. Penguin Solutions, Inc. (PENG), Levi Strauss & Co. (LEVI), PepsiCo, Inc. (PEP), Progressive Corporation (PGR), Delta Air Lines, Inc. (DAL), ו-Hyatt Hotels Corporation (H) הן בין החברות המרכזיות שאמורות לדווח.
משקיעי הכנסה מקבלים גם לוח אקס-דיבידנד מלא. מיקרון טכנולוג'י, GE Aerospace (GE), ג'יי פי מורגן Chase & Co. (JPM), Cisco Systems, Inc. (CSCO), Mastercard Incorporated (MA), Delta Air Lines, AT&T Inc. (T), Verizon Communications Inc. (VZ), Oracle Corporation (ORCL), Marvell Technology, Inc. (MRVL), General Mills, Inc. (GIS), ו-Darden Restaurants, Inc. (DRI) הן בין השמות הגדולים יותר שייסחרו אקס-דיבידנד במהלך השבוע.
תצוגה מקדימה של דוחות
ביום שני, 7 ביולי, Penguin Solutions צפויה לדווח על רווח של 0.54 דולר למניה, על הכנסות של כ-407.47 מיליון דולר. המשקיעים כנראה יתמקדו בביקוש שקשור לתשתיות AI ומחשוב ארגוני.
ביום שלישי, 8 ביולי, Levi Strauss צפויה לדווח על רווח של 0.24 דולר למניה, על הכנסות של כ-1.52 מיליארד דולר. הדוח אמור לתת למשקיעים תמונה על הביקוש לביגוד, על מכירות ישירות לצרכן, ועל השאלה האם הקונים עדיין זהירים לגבי הוצאות שאינן חיוניות.
גם ביום שלישי, AZZ Inc. (AZZ) צפויה לדווח על רווח של 1.69 דולר למניה, על הכנסות של כ-434.58 מיליון דולר. PriceSmart, Inc. (PSMT) צפויה לדווח על רווח של 1.32 דולר למניה, על הכנסות של כ-1.43 מיליארד דולר.
ביום רביעי, 9 ביולי, פפסיקו צפויה לדווח על רווח של 2.21 דולר למניה, על הכנסות של כ-23.96 מיליארד דולר. המשקיעים יעקבו אחרי הביקוש לחטיפים, מגמות בהיקף מכירות המשקאות, והאם התמחור עדיין עוזר לקזז את הלחץ מהאטה בהוצאות הצרכנים.
גם Progressive צפויה לדווח ביום רביעי, כשאנליסטים צופים רווח של 4.62 דולר למניה על הכנסות של כ-21.53 מיליארד דולר.
ביום חמישי, 10 ביולי, Delta Air Lines צפויה לדווח על רווח של 1.54 דולר למניה, על הכנסות של כ-17.47 מיליארד דולר. העדכון ייתן למשקיעים תמונה עדכנית על ביקוש לטיסות קיץ, החוזקה במחלקות הפרימיום, והלחץ מעלויות הדלק.
גם Hyatt Hotels צפויה לדווח ביום חמישי, כשאנליסטים צופים רווח של 0.90 דולר למניה על הכנסות של כ-1.81 מיליארד דולר.
תאריכי אקס-דיבידנד השבוע
כמה חברות גדולות ייסחרו אקס-דיבידנד במהלך השבוע, ויתנו למשקיעים שממוקדים בהכנסה תמהיל רחב של מניות טכנולוגיה, פיננסים, טלקום, צריכה ותעשייה למעקב.
ביום שני, 6 ביולי, מיקרון טכנולוג'י תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.15 דולר שצפוי בעוד כ-16 ימים. GE Aerospace תציע 0.47 דולר בעוד כ-22 ימים, בעוד ג'יי פי מורגן Chase תשלם 1.50 דולר בעוד כ-26 ימים. Cisco Systems תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.42 דולר שצפוי בעוד כ-17 ימים.
McCormick & Company, Incorporated (MKC) תציע 0.48 דולר בעוד כ-15 ימים, בעוד Globe Life Inc. (GL) תשלם 0.33 דולר בעוד כ-26 ימים. IDEX Corporation (IEX) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.73 דולר שצפוי בעוד כ-19 ימים.
ביום שלישי, 7 ביולי, Dollar General Corporation (DG) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.59 דולר שצפוי בעוד כ-16 ימים. The Bank of Nova Scotia (BNS) תציע 0.80 דולר בעוד כ-24 ימים, בעוד Edison International (EIX) תשלם 0.88 דולר בעוד כ-26 ימים.
Erie Indemnity Company (ERIE) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.46 דולר שצפוי בעוד כ-16 ימים. Repsol, S.A. (REPYF) תציע 0.63 דולר בעוד כ-10 ימים, בעוד Acciona, S.A. (ACXIF) תשלם 6.56 דולר בעוד כארבעה ימים.
ביום רביעי, 8 ביולי, United Microelectronics Corporation (UMC) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.41 דולר שצפוי בחודש הבא. Roper Technologies, Inc. (ROP) תציע 0.91 דולר בעוד כ-17 ימים, בעוד Quest Diagnostics Incorporated (DGX) תשלם 0.86 דולר בעוד כ-17 ימים.
The New York Times Company (NYT) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.23 דולר שצפוי בעוד כ-18 ימים. Millicom International Cellular S.A. (TIGO) תציע 0.75 דולר בעוד כ-10 ימים, בעוד Indra Sistemas, S.A. (ISMAY) תשלם 0.17 דולר בעוד כ-24 ימים.
ביום חמישי, 9 ביולי, Mastercard תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.87 דולר שצפוי בחודש הבא. Delta Air Lines תציע 0.21 דולר בעוד כ-25 ימים, בעוד Intuit Inc. (INTU) תשלם 1.20 דולר בעוד כ-12 ימים.
Accenture plc (ACN) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.63 דולר שצפוי בחודש הבא. Chunghwa Telecom Co., . (CHT) תציע 1.65 דולר בחודש הבא, ו-Alimentation Couche-Tard Inc. (ANCTF) תשלם 0.15 דולר בעוד כ-18 ימים.
ביום שישי, 10 ביולי, AT&T תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.28 דולר שצפוי בעוד כ-29 ימים. Verizon תציע 0.71 דולר בעוד כ-29 ימים, בעוד Oracle תשלם 0.50 דולר בעוד כ-19 ימים. Marvell תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.06 דולר שצפוי בעוד כ-25 ימים.
General Mills תציע 0.61 דולר בעוד כ-29 ימים, בעוד Toronto-Dominion Bank (TD) תשלם 0.79 דולר בעוד כ-26 ימים. Lennar Corporation (LEN) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.50 דולר שצפוי בעוד כ-19 ימים, ו-NetApp, Inc. (NTAP) תציע 0.52 דולר בעוד כ-24 ימים.
Darden Restaurants תשלם 1.62 דולר בעוד כ-29 ימים, בעוד Toll Brothers, Inc. (TOL) תציע 0.26 דולר בעוד כ-19 ימים. Sunbelt Rentals החזקות Inc. (SUNB) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.75 דולר שצפוי בעוד כ-19 ימים.