"להכות עכשיו", אומר המשקיע על מניית ריביאן
- ליאו סאן רואה במניית ריביאן הזדמנות קנייה, למרות ירידה של כ-16% מתחילת השנה וחולשה בסנטימנט כלפי מניות הרכבים החשמליים, ומעריך שהדגם החדש R2 יכול להוביל לתפנית היסטורית במכירות, לשיפור במרווח הגולמי ולהקטנת ההפסדים.
- תחזיות אנליסטים מצביעות על צמיחה חזקה בריביאן: ההכנסות עשויות לעלות מ-5.4 ל-16.9 מיליארד דולר עד 2028, ה-EBITDA צפוי לעבור לחיובי עד סוף 2028, ומניית ריביאן מדורגת בקונצנזוס של קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 18.25 דולר (אפסייד של כ-10%).
בשנה האחרונה, מחיר המניה של ריביאן אוטומוטיב (ריביאן) עבר מסע שמזכיר חלק ממעברי השטח הקשים שהרכבים החשמליים (EV) של החברה מיועדים להתמודד איתם. היו לא מעט עליות וירידות, חלקן חדות מאוד.
אמנם ריביאן מתגאה בכך שהיא "בנויה להרפתקה", אבל כנראה שלא לזה היא התכוונה. מניית ריביאן ירדה בכ-16% מתחילת השנה.
תעשיית הרכבים החשמליים כבר לא נהנית מאותו באזז שהיה לפני כמה שנים, במיוחד כשברקע כולם מדברים על "חלליות" (חברות צמיחה טכנולוגיות). גם העובדה שממשלת ארה"ב ביטלה בשנה שעברה זיכוי מס לצרכנים בגובה 7,500 דולר לא עזרה.
המשקיע ליאו סאן סבור שחוסר העניין בשוק יצר הזדמנות מעניינת.
"ריביאן עשויה להיות על סיפה של תפנית היסטורית אם ה-R2 תמשוך יותר נהגים", מסביר המשקיע המדורג 5 כוכבים, שכותב עבור The Motley Fool.
סאן לא מוטרד מכך שרכבים חשמליים כבר לא נמצאים בכותרות. הוא אפילו טוען שזו אחת הסיבות לכך שמניית ריביאן היא "מציאה צועקת". לדבריו, לא רק מניות ה-AI הזוהרות והנפקות הענק מושכות את המשקיעים למקומות אחרים. גם חששות מתעריפים, אינפלציה, ריביות ושיבושים שונים בשרשראות האספקה – כולם יחד הפכו את מניות הרכבים החשמליים לפחות אטרקטיביות.
עם זאת, סאן מציין ששוק הרכבים החשמליים עדיין בצמיחה. לפי דוח מחקר שהוא מצטט, השוק העולמי לרכבים חשמליים צפוי לצמוח בקצב שנתי ממוצע (CAGR) של 26.7% בין השנים 2026 ל-2032.
וריביאן נראית ממוצבת היטב כדי ליהנות מהגל הזה. סאן מציין שהחברה מצפה שהדגם החדש R2 יסייע להעלות את מספר המסירות השנתיות לרמה של בין 62,000 ל-67,000 בשנת 2026. (ריביאן ייצרה 42,284 רכבים חשמליים בשנת 2025.)
"עליית המכירות של ה-R2 צריכה לשפר את שיעור הרווח הגולמי ולהקטין את ההפסדים", מוסיף סאן.
סאן מציין כי האנליסטים מצפים שההכנסות של ריביאן ישולשו בשנים הקרובות, מ-5.4 מיליארד דולר ב-2025 לכ-16.9 מיליארד דולר ב-2028. בנוסף, הוא מצטט תחזיות שלפיהן ה-EBITDA של החברה צפוי להפוך לחיובי עד סוף 2028.
למרות שהוא מתייחס לחלק מה"הערכות האופטימיות" הללו בזהירות, סאן סבור שגם כך הגיע הזמן לקנות. (כדי לצפות בביצועי העבר של סאן, לחצו כאן)
בוול סטריט הגישה לגבי ריביאן היא בדרך כלל חיובית. עם 8 המלצות קנייה, 5 החזק, ו-3 מכירה, ריביאן נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 18.25 דולר, מה שמצביע על אפסייד של 10%. (ראו את תחזית המניה של ריביאן)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.