AVGO לעומת SMCI: האנליסטים צופים אפסייד במניית AI אחת, אך ירידה של 24% באחרת
- האנליסטים בוול סטריט אופטימיים לגבי ברודקום (AVGO) לקראת דוחות הרבעון השני: צפי לצמיחה חזקה בהכנסות וברווח למניה, ביקוש מתמשך לשבבי AI ולמוצרי תקשורת, ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של כ-7.5%.
- למרות ביקוש חזק לשרתי AI ותוצאות רבעוניות טובות, Super Micro Computer (SMCI) נתפסת בזהירות רבה יותר: החברה פספסה את תחזית ההכנסות, מתמודדת עם לחץ על שולי הרווח וסיכוני ביצוע, ומקבלת דירוג קונצנזוס של החזק עם צפי לירידה דו-ספרתית במחיר המניה.
ברודקום (AVGO) ו-Super Micro Computer (SMCI) הן שתיהן נהנות מאוד מבום ה-AI, אף שהן ממלאות תפקידים שונים מאוד בשוק. ברודקום נהנית מביקוש עולה לשבבי AI ומוצרי תקשורת המשמשים מרכזי נתונים גדולים, בעוד Super Micro נהנית מביקוש חזק לשרתי ה-AI שלה. עם זאת, לפי כלי ההשוואה של TipRanks, וול סטריט כרגע הרבה יותר חיובית כלפי ברודקום לקראת דוח הרבעון השני שיתפרסם ב-3 ביוני. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים משקף אפסייד של כ-7% ל-AVGO, בעוד שהאנליסטים רואים ירידה של כ-24% עבור SMCI מהרמות הנוכחיות.
AVGO: האנליסטים נשארים אופטימיים לקראת דוחות הרבעון השני
AVGO זינקה ביותר מ-29% מתחילת השנה, על רקע ביקוש יציב לשבני ה-AI המותאמים אישית ולמוצרי התקשורת של החברה. אנליסטים בוול סטריט צופים הכנסות של כ-22.12 מיליארד דולר, המשקפות צמיחה שנתית של 47%. במקביל, האנליסטים מצפים שברודקום תדווח על רווח למניה של 2.40 דולר לרבעון השני של שנת הכספים 2026, עלייה של 52% לעומת השנה הקודמת.
המשקיעים יעקבו לראות אם ברודיקום יכולה לשמור על קצב צמיחה חזק בעסקי שבבי ה-AI ומוצרי התקשורת שלה.
לקראת פרסום הדוח, האנליסט של סוסקוהאנה, כריסטופר רולנד, העלה את מחיר היעד למניית AVGO ל-490 דולר מ-450 דולר והותיר המלצת קנייה (קניה). הוא מצפה שברודקום תציג תוצאות חזקות, הודות לביקוש לשבבי ה-AI ולמוצרי התקשורת שלה. עם זאת, הוא הוריד את תחזית ההכנסות שלה מ-AI לשנת הכספים 2026 לכ-55 מיליארד דולר לעומת 62.5 מיליארד דולר, לאחר שהפחית את הציפיות מתוכנית שבבי AI גדולה הקשורה ל-Anthropic.
בנוסף, האנליסט של UBS טימותי ארקורי העלה את מחיר היעד לברודקום ל-490 דולר מ-475 דולר וחזר על המלצת קנייה. האנליסט המדורג חמישה כוכבים אמר ש-AVGO התאימה מחדש חלק מהזמנות שבבי ה-AI הקשורות ל-Anthropic, מה שעלול להאט את קצב צמיחת ההכנסות אך לשפר את שיעורי הרווחיות. כתוצאה מכך, הוא הוריד את תחזיות ההכנסות ארוכות הטווח שלו מ-Anthropic. למרות זאת, ארקורי מצפה שברודקום תציג הכנסות גבוהות מתחזיות וול סטריט, והוא נשאר חיובי על המניה בשל הביקוש המתמשך והחזק ל-AI. הוא גם מצפה שהכנסות ה-AI יגיעו לכ-13.6 מיליארד דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים.
לקראת דוחות הרבעון השני של שנת הכספים 2026, בוול סטריט יש לברודקום דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה) המבוסס על 26 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית AVGO של 480.04 דולר מצביע על פוטנציאל אפסייד של 7.5%.
SMCI: האנליסטים משדרים זהירות למרות ביקוש חזק לחומרה
מניית Super Micro Computer עלתה ב-12% בשנה האחרונה וב-57% מתחילת השנה, על רקע ביקוש חזק לשרתי החברה. בתחילת החודש, החברה פרסמה תוצאות חזקות לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, עם עלייה של 122% בהכנסות משנה לשנה ל-10.2 מיליארד דולר, אם כי הן היו נמוכות מציפיות האנליסטים שעמדו על 12.39 מיליארד דולר. הרווח למניה על בסיס Non-GAAP הסתכם ב-0.84 דולר, הרבה מעל תחזית הקונצנזוס שעמדה על 0.61 דולר, כאשר הביקוש למערכות AI המבוססות על אנבידיה (אנבידיה) נותר חזק.
למרות התוצאות החזקות, וול סטריט נותרת זהירה יותר לגבי התחזית של Super Micro. האנליסטים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר לחץ על שולי הרווח, סוגיות משפטיות וסיכוני ביצוע.
לאחר פרסום התוצאות, האנליסטית של BofA Securities רופלו בהטאצ'אריה העלתה את מחיר היעד ל-Super Micro ל-28 דולר מ-24 דולר אך שמרה על דירוג מכירה (תשואת חסר). היא ציינה שהחמצת תחזית ההכנסות נבעה מדחיות בפריסת מרכזי נתונים של לקוחות, מגבלות בשרשרת האספקה ואי-ודאות הקשורה להגבלות יצוא. אף שהשוליים השתפרו במהלך הרבעון, בהטאצ'אריה מצפה שהרווחיות תישאר תחת לחץ בשל תחרות עזה בשוק שרתי ה-AI ועלייה בעלויות.
במקביל, האנליסט של Needham, קווין בולטון, חזר על המלצת קנייה (קניה) ועל מחיר יעד של 40 דולר לאחר פרסום הדוח. הוא אמר שהחמצת ההכנסות קשורה בעיקר לעיכובים בפריסת לקוחות ולמחסור ברכיבים, כאשר חלק גדול מהביקוש שנדחה צפוי לעבור לרבעון הבא. בולטון ציין גם שהשוליים היו טובים מהצפוי בזכות תמהיל טוב יותר של מכירות לארגונים ושיפור בשולי מרכזי הנתונים.
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של החזק (החזק) על מניית Super Micro, המבוסס על שלוש המלצות קנייה, תשע החזקות ושתי מכירות. מחיר היעד הממוצע למניית SMCI של 35.55 דולר משקף צפי לירידה דו-ספרתית מהרמות הנוכחיות.
