האם מניית DELL עדיין אטרקטיבית לאחר זינוק של 33% אחרי הדוחות? האנליסט הבכיר של מיזוהו רואה עוד פוטנציאל עלייה
- דל טכנולוג'יז נהנית מבום בביקוש לשרתי AI, שהקפיץ את הכנסותיה והזמנותיה לשיאים חדשים והוביל לזינוק חד של כ-33% במניה, כאשר מיזוהו קובעת לה מחיר יעד של 500 דולר והמלצת קנייה.
- למרות מגבלות היצע ברכיבים כמו DRAM ו-NAND, והעובדה שמחיר היעד הממוצע בוול סטריט מרמז על downside מתון, הקונצנזוס הוא קנייה מתונה, והאתגר המרכזי הוא האם דל טכנולוג'יז תצליח לתרגם את צבר הזמנות ה-AI העצום לצמיחה רווחית מהירה מספיק כדי להצדיק את ריצת המניה.
חברת דל טכנולוג'יז (DELL), ספקית של חומרה ארגונית, מחשבים אישיים, שרתים ומוצרי אחסון נתונים, נשארת אחת המועדפות על חלק מהאנליסטים בוול סטריט, ככל שהביקוש לתשתיות בינה מלאכותית (AI) ממשיך לעצב מחדש את תחזית הצמיחה של החברה.
האנליסט הבכיר של מיזוהו סקיוריטיס, ויג'יי ראקש, חזר על המלצת קנייה על דל טכנולוג'יז וקבע מחיר יעד של 500 דולר. ההמלצה של ראקש מגיעה לאחר עלייה חדה במניה בעקבות תגובה חזקה לדוחות.
ראקש, שמסקר את סקטור הטכנולוגיה עם דגש על חברות כמו מיקרון (מיקרון), אינטל (אינטל) ודל טכנולוג'יז, מציג תשואה ממוצעת של 74.7% ושיעור הצלחה של 73.17% בהמלצות המניה שלו, לפי נתוני TipRanks. הדירוג האחרון שלו משאיר אותו מיושר עם המחנה החיובי כלפי דל טכנולוג'יז, שם אנליסטים רואים את החברה נהנית מביקוש עולה לשרתי AI.
כפי שצוין, מניית DELL זינקה ב-32.76% ביום שישי, לאחר שיחת משקיעים חזקה של החברה. המניה סגרה במחיר של 420.91 דולר.
הביקוש ל-AI דוחף את הסיפור של דל טכנולוג'יז
המנוע העיקרי מאחורי ההשקפה החיובית של האנליסט הוא עסקי שרתי ה-AI של דל טכנולוג'יז. בשיחת המשקיעים האחרונה החברה דיווחה על שיא בהכנסות וברווחים. סך ההכנסות עלה ב-88% משנה לשנה והגיע ל-43.8 מיליארד דולר.
קבוצת פתרונות התשתית (Infrastructure Solutions Group) הייתה הבולטת. ההכנסות במגזר הזה עלו ב-181% משנה לשנה והגיעו ל-29.0 מיליארד דולר. דל טכנולוג'יז רשמה הזמנות AI בהיקף של 24.4 מיליארד דולר, הכירה בהכנסות משרתי AI של 16.1 מיליארד דולר וסיימה את הרבעון עם צבר הזמנות AI שיא של 51.3 מיליארד דולר.
ההנהלה גם העלתה את התחזית לשנת הכספים 2027, ונתנה תחזית להכנסות שנתיות בטווח של 165 עד 169 מיליארד דולר ורווח מדולל למניה (EPS) Non-GAAP של 17.90 דולר, פלוס/מינוס 0.25 דולר. דל טכנולוג'יז צופה כעת הכנסות משרתי AI של כ-60 מיליארד דולר בשנה, בערך פי 2.4 מהרמה של השנה שעברה.
הסיכון הוא שהביקוש גבוה מההיצע. דל טכנולוג'יז סימנה מגבלות באספקת DRAM, NAND ורכיבים נוספים, שיכולות להשפיע על לוחות הזמנים של המשלוחים ועל שיעורי הרווחיות. למרות זאת, דירוג הקנייה של ראקש מרמז שהוא רואה את הבעיות האלה כברות ניהול ביחס לגודל ההזדמנות בשרתי AI.
עבור משקיעי DELL, השאלה המרכזית כבר אינה האם יש ביקוש ל-AI אצל דל טכנולוג'יז. השאלה היא האם החברה יכולה להפוך את צבר ההזמנות הזה לצמיחה רווחית במהירות מספקת כדי לתמוך בזינוק החד במניה.
האם מניית DELL היא קנייה טובה עכשיו?
בוול סטריט, לדל טכנולוג'יז יש קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על דירוגים של 20 אנליסטים. מחיר היעד הממוצע למניית DELL הוא 405.44 דולר, שמשקף ירידה של 3.68% לעומת המחיר הנוכחי.
