מניית סופטבנק (SFTBY) נופלת כשההשקעה של 87 מיליארד דולר במרכזי נתוני AI מעלה סיכוני מימון
- סופטבנק מתכננת להשקיע עד 75 מיליארד אירו בצרפת כדי לבנות 5 ג׳יגוואט של מרכזי נתוני AI, כחלק מאסטרטגיה רחבה יותר להפוך לשחקנית מרכזית בתשתיות AI גלובאליות, כולל פרויקטים גדולים באוהיו והשתתפות ביוזמת Stargate בהיקף 500 מיליארד דולר.
- ההשקעות האגרסיביות של סופטבנק מחזקות את שיתוף הפעולה עם ממשלת צרפת ואת האג׳נדה ל-AI ריבוני, אך מעלות סיכוני מימון משמעותיים; מניית SFTBY מדורגת כ"החזק" עם מחיר יעד ממוצע של 20 דולר, המצביע על פוטנציאל ירידה של כ-15% מהמחיר הנוכחי.
קבוצת סופטבנק בע"מ (SFTBY), חברת אחזקות השקעות יפנית הידועה בהימורים גדולים בתחום טכנולוגיית ה-AI, מבצעת הימור גדול נוסף על תשתיות AI, ומתכננת להשקיע עד 75 מיליארד אירו (87 מיליארד דולר) כדי לבנות יכולת של 5 ג׳יגוואט של מרכזי נתוני AI בצרפת.
השלב הראשון של הפרויקט כולל השקעה ראשונית של 45 מיליארד אירו כדי לספק 3.1 ג׳יגוואט של יכולת מרכזי נתוני AI באזור הצפון של צרפת (Hauts-de-France) עד 2031. האתרים המתוכננים כוללים את דנקרק, בוסקל ובושן.
בינתיים, מניות SFTBY ירדו ב-2.35% ביום שישי, וסגרו במחיר של 23.65 דולר.
צרפת דוחפת ל-AI ריבוני
ההשקעה מגיעה בזמן שבו נשיא צרפת עמנואל מקרון פועל כדי להפוך את צרפת למוקד אירופי חזק יותר עבור תשתיות AI. מקרון טען כי מדינות מחוץ לארה"ב ולסין צריכות יותר שליטה על הנתונים שלהן, על כוח החישוב ועל טכנולוגיית ה-AI שלהן.
העסקה גם משקפת כנראה מערכת יחסים קרובה בין מקרון למייסד סופטבנק, מסיושי סון. סון אמר לכלי התקשורת הצרפתי La Tribune שהוא "מאוד התרשם" מהמחויבות האישית של מקרון להצלחה הכלכלית של צרפת.
חברת שניידר אלקטריק SE (SBGSY) צפויה להיות שותפה באתר בדנקרק. החברה מתכננת לסייע ביצירת מוקד לתשתיות AI ולייצור רובוטיקה, עם גישה לשווקים אירופיים מרכזיים כולל לונדון, בריסל ואמסטרדם.
שאיפות ה-AI של סופטבנק ממשיכות להתרחב
התוכנית בצרפת מצטרפת לרשימה ההולכת וגדלה של התחייבויות סופטבנק בתחום תשתיות ה-AI. במרץ, החברה הכריזה על פרויקט מרכז נתונים רחב-היקף באוהיו, שעשוי לכלול השקעה של 500 מיליארד דולר ויכולת של 10 ג׳יגוואט.
סופטבנק היא גם חלק מיוזמת Stargate בהיקף של 500 מיליארד דולר יחד עם OpenAI, חברת Oracle Corporation (ORCL) ו-MGX מאבו דאבי, לצורך בניית מרכזי נתוני AI ברחבי ארה"ב. בנוסף, סופטבנק התחייבה ליותר מ-60 מיליארד דולר ל-OpenAI עבור נתח של כ-13%.
עבור המשקיעים של סופטבנק, האסטרטגיה ברורה: סון רוצה שסופטבנק תהפוך לשחקנית פיננסית ותשתיתית מרכזית בבניית עולם ה-AI, ולא רק תומכת בסטארט-אפים של AI. באותו הזמן, גם הסיכון ברור: הפרויקטים הללו דורשים מימון עצום, ו-Bloomberg דיווח כי סופטבנק צמצמה לאחרונה תוכניות להלוואת מרג׳ין שתהיה מגובה בהחזקתה ב-OpenAI בעקבות היסוס מצד נושים.
ההשקעה של סופטבנק בצרפת מחזקת את מעמדה במרוץ הגלובלי לתשתיות AI ומעניקה למקרון ניצחון משמעותי עבור האג׳נדה שלו ל-AI ריבוני. השאלה המרכזית כעת היא האם סופטבנק תוכל לממן את כל שאיפות ה-AI שלה מבלי למתוח את המאזן שלה יותר מדי.
האם מניית SFTBY היא קנייה, החזק או מכירה?
בוול סטריט, סופטבנק מכוסה באופן מצומצם, כאשר רק אנליסט אחד פרסם את דירוגו במהלך שלושת החודשים האחרונים. עם זאת, למניה יש דירוג קונצנזוס של החזק, עם מחיר יעד ממוצע למניית SFTBY של 20 דולר. זה מצביע על downside של כ-15% לעומת המחיר הנוכחי.
