מניית נטאפ (NTAP) מזנקת ב-27% למרות המלצות החזק של האנליסטים לאחר רבעון רביעי חזק במיוחד
- נטאפ הציגה רבעון רביעי שיא עם צמיחה דו-ספרתית בהכנסות וברווח למניה, שיפור משמעותי ברווח הנקי, תחזית הכנסות שנתית גבוהה ותוכנית רכישת מניות עצמית חדשה בהיקף של מיליארד דולר, מה שהוביל לזינוק של 27% במניה.
- למרות התוצאות החזקות והעלאות משמעותיות במחירי היעד מצד מספר אנליסטים, רובם שומרים על גישה זהירה עם המלצות החזק וסבורים שמחיר היעד הממוצע למניית NTAP משקף דווקא סיכון לירידה בטווח הקצר.
מניית (NTAP) של נטאפ זינקה ב-27% בצהריי יום שישי, אחרי גל העלאות של מחירי יעד מצד אנליסטים, בעקבות פרסום דוח הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2026 החזק מהצפוי ב-28 במאי. עם זאת, האנליסטים באופן כללי ממשיכים להיות זהירים במידה מסוימת, ורובם שומרים על המלצת החזק למניית NTAP.
לשם הקשר, נטאפ מספקת תוכנות לניהול נתונים חכם ופתרונות תשתית אחסון לארגונים. היא מציעה אחסון בענן ושירותי נתונים באתר הלקוח (on-premises), וכן על גבי תשתיות ענן פרטיות וציבוריות.
נטאפ מציגה ביצועים שיא ברבעון הרביעי
ברבעון האחרון שהסתיים ב-24 באפריל, החברה מקליפורניה הציגה שיא חדש בהכנסות נטו, ברווח הגולמי, ברווח התפעולי ובתזרים המזומנים מפעילות שוטפת. ההכנסות המתואמות שלה עלו ב-13% ל-1.95 מיליארד דולר, מעל ציפיות וול סטריט שעמדו על 1.87 מיליארד דולר.
הרווח המתואם למניה של נטאפ הגיע ל-2.43 דולר, עלייה של 26% לעומת התקופה המקבילה בשנת הכספים 2025 ומעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 2.27 דולר. בנוסף, הרווח הנקי של החברה גדל ב-22% לעומת השנה הקודמת והגיע ל-483 מיליון דולר.
בהסתכלות קדימה, נטאפ צופה שההכנסות נטו שלה ינועו בין 7.3 ל-7.6 מיליארד דולר. החברה גם הכריזה על תוכנית רכישת מניות עצמית חדשה בהיקף של מיליארד דולר.
מה אומרים האנליסטים?
בתגובה לתוצאות, האנליסטים הבאים שמרו על המלצת נייטרלי (ניטרלי) למניית NTAP אך העלו את מחירי היעד שלהם:
- האנליסט דיוויד ווגט מ-UBS העלה את מחיר היעד שלו ב-42%, מ-113 דולר ל-160 דולר, מה שמרמז על סיכון של כ-11% לירידה קדימה. ווגט אמר שההכנסות היו גבוהות בכ-2% מהתחזית שלו, וציין את ציפיות החברה שהביקוש יישאר חזק גם בשנת הכספים החדשה.
- האנליסט מאט ברייסון מ-Wedbush העלה את מחיר היעד שלו ב-30%, מ-115 דולר ל-150 דולר, מה שמרמז על סיכון של כ-16% לירידה. ברייסון סבור שהתחזית של החברה לרבעון הכספי החדש הייתה מתונה, למרות תנאי שוק שאמורים לאפשר לה להגדיל הכנסות באמצעות העלאת מחירים של מערכות האחסון שלה.
- ואמסי מוהן מ-Bank of America העלה את מחיר היעד שלו ב-20%, מ-125 דולר ל-150 דולר, מה שמרמז על סיכון של 16% לירידה. מוהן מאמין שהחברה יכולה לקזז את ההשפעה לטווח הקצר של עלויות רכיבים על ידי העברת המיקוד לפעילות בפלאש ולפעילות בענן הציבורי.
- מהדי חוסייני מ-Susquehanna העלה את מחיר היעד שלו ב-68%, מ-110 דולר ל-185 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-3%. הוא ציין שהתחזית של נטאפ מרמזת שמרווחי הרווח הגולמי במוצרי החברה אולי הגיעו לשפל, ומוכנים להתחיל להשתפר. הוא סבור שההערכה הזו אולי מוקדמת מעט, כיוון שהצוות שלו מצפה ששוקי זיכרון הפלאש מסוג NAND וכונני SSD יסבלו ממגבלות היצע נוספות במחצית השנייה של 2026.
האם נטאפ היא מניה טובה לקנייה?
בקרב וול סטריט, מניית נטאפ נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מצד האנליסטים. זה מבוסס על חמש המלצות קנייה, תשע המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים.
יתרה מכך, מחיר היעד הממוצע למניית NTAP שעומד על 158 דולר, מרמז על סיכון של כ-12% לירידה קדימה.
