מניית קוסטקו (COST) צונחת לאחר דוח רבעוני מעורב שמפלג את וול סטריט
- קוסטקו הציגה צמיחה חזקה בהכנסות, במכירות נטו ובדמי החברות, אך פספסה במעט את תחזית הרווח למניה, מה שהוביל לירידה של כ-5% במניה למרות הערכות חיוביות מצד חלק מהאנליסטים.
- מרבית האנליסטים בוול סטריט ממשיכים לדרג את מניית קוסטקו כקנייה מתונה עם אפסייד ממוצע של כ-17%, אך יש גם קולות זהירים יותר, כולל המלצת החזק ויעד מחיר מתון, ואף המלצת מכירה מצד Roth MKM.
מניית (COST) של קוסטקו ירדה בכ-5% ביום שישי בבוקר, אף על פי שמספר אנליסטים חזרו ואישרו את המלצת הקנייה שלהם לרשת הקמעונאות הסיטונאית, אחרי דוח מעורב לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026. עם זאת, חלק מהאנליסטים בחרו להישאר על הגדר, בעוד ש־Roth MKM הצמידה למניה המלצת מכירה.
קוסטקו מציגה צמיחה במכירות
במהלך שלושת החודשים שהסתיימו ב־10 במאי, הכנסותיה של קוסטקו הגיעו ל־70.53 מיליארד דולר, עלייה של 11% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ומעל תחזית הקונצנזוס של וול סטריט שעמדה על 69.61 מיליארד דולר. הרווח למניה עלה גם הוא ב־15% משנה לשנה ל־4.9 דולר, אך פספס את תחזיות האנליסטים שעמדו על 4.98 דולר.
הרשת גם הגדילה את המכירות נטו ב־9.6% לעומת השנה שעברה ל־203.37 מיליארד דולר, ודמי החברות במועדון הגיעו ל־1.37 מיליארד דולר, קפיצה של 10.7% מאותה תקופה בשנה שעברה.
מה אומרים האנליסטים?
בתגובה לתוצאות, אנליסט מורגן סטנלי סימאון גוטמן שמר על המלצת הקנייה שלו ועל מחיר היעד של 1,130 דולר למניית COST, כשהוא צופה אפסייד של כ־18%. גוטמן טען שקוסטקו עדיין נמנית עם מעט הרשתות הקמעונאיות בארה"ב שיכולות להציג ביצועים יוצאי דופן בתוך הסביבה הכלכלית הנוכחית.
האנליסט סבור שהרשת יכולה להסתמך על גודלה, שרשרת האספקה היעילה שלה ועל ההצעה הערכית שלה – מוצרים איכותיים במחירים הנמוכים ביותר האפשריים – כדי להמשיך ולהגדיל את נתח השוק שלה ולהציג צמיחה יציבה ברווחים.
באופן דומה, אנליסט וויליאם בלייר פיליפ בלי חזר ואישר את המלצת הקנייה שלו על COST אך לא קבע מחיר יעד חדש. הוא ציין שקוסטקו ממשיכה למשוך תנועה אל המחסנים שלה, כאשר הלקוחות מוציאים יותר בכל קנייה.
הביצועים הללו מגיעים אף על פי שצמיחת המכירות בחנויות זהות במיקומים הקיימים של קוסטקו ברבעון הייתה חלשה מהצפוי, וכי הרשת מתמודדת עם לחץ מתון על שיעורי הרווח שלה כתוצאה מהורדת מחירים מכוונת, כך ציין האנליסט.
Freedom Broker נשארת על הגדר
בניגוד לכך, אנליסט Freedom Broker גאורגי ושצ'נקו שמר על המלצת החזק למניית קוסטקו, אף שהעלה את מחיר היעד שלו ב־18%, מ־875 דולר ל־1,030 דולר. עם זאת, מחיר היעד החדש משקף אפסייד של כ־4% בלבד.
יתרה מכך, ושצ'נקו נתן את ההמלצה הזו אף שכינה את תוצאות הרבעון השלישי "חזקות" והוסיף כי "מודל המחסנים של קוסטקו ממשיך ליהנות מביקוש צרכני יציב".
האם קוסטקו היא מניה טובה לקנייה כעת?
בקרב וול סטריט, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניה עדיין מצביע על מניית קוסטקו כקנייה מתונה. זאת על בסיס 16 המלצות קנייה, שבע המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו על ידי 24 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע למניית COST בגובה 1,110.20 דולר משקף אפסייד של כ־17%.
