פייפאל (PYPL) ניצבת בפני המשבר החמור ביותר ב-30 השנים האחרונות כשמתחרות כורסמות את הדומיננטיות שלה בצ׳קאאוט אונליין
- פייפאל מאבדת דומיננטיות בצ׳קאאוט אונליין נוכח תחרות גוברת מ-אפל Pay, Shopify, חברות "קנה עכשיו, שלם אחר כך" ושירותי תשלום בין-אישיים, כשעסק הצ׳קאאוט הממותג שלה כמעט ואינו צומח ומעלה סימני שאלה לגבי עתיד עסקי הליבה Venmo ו-Braintree.
- סנטימנט המשקיעים כלפי פייפאל הופך זהיר יותר, לאחר אזהרה מצמיחה איטית ברבעון השני; מניית PYPL מדורגת "החזק" בידי אנליסטי TipRanks, עם מחיר יעד ל-12 חודשים של 48.71 דולר, שמשקף אפסייד של כ-10.31%.
ענקית התשלומים הגלובלית פייפאל (PYPL) ניצבת מול לחץ תחרותי חזק במיוחד, מהחמורים שחוותה ב־30 השנים האחרונות, כאשר עסק הליבה שלה – הצ׳קאאוט אונליין – צונח. החברה מאבדת נתח שוק משמעותי כשהמתחרות משתלטות על המקטע המרכזי הזה. עם התגברות התחרות, המשקיעים מתמקדים היום יותר בתחזית הצמיחה של פייפאל ופחות ברווחיות שלה. השינוי הזה משקף גם גישה זהירה יותר כלפי ביצועי המניה.
הקיפאון בצ׳קאאוט אונליין של פייפאל מעורר דאגה גדולה
עסק הצ׳קאאוט הממותג של פייפאל, אחד ממנועי הרווח המרכזיים שלה, צמח בכ־2% בלבד, לפי דוח הרבעון הראשון של 2026. קצב הצמיחה האיטי הזה מעורר דאגה בקרב המשקיעים, משום שמדובר עדיין באחד הנהגים המרכזיים של רווחי החברה.
התוצאות החלשות מצביעות במיוחד על ירידה מתמשכת בפעילות התשלומים הליבתית של פייפאל, בזמן שהתחרות במגזר מתעצמת. מתחרות כמו אפל (APPL), Shopify Inc (SHOP), חברות "קנה עכשיו, שלם אחר כך" כמו Affirm החזקות (AFRM) ו-Klarna Group (KLAR), וכן שירותי תשלום בין-אישיים כמו Zelle ו-Cash App של Block Inc (XYZ), ממשיכות להגביר את הלחץ על הפוזיציה של פייפאל בשוק.
דיווחים מראים כי אפל Pay כבר עקפה את פייפאל בתחום הצ׳קאאוט אונליין. יותר משתמשים עוברים מתשלומים במחשבים שולחניים לארנקים דיגיטליים בסלולרי, מה שמחליש את הרלוונטיות של פייפאל בצ׳קאאוט אונליין, בזמן שהחברה מתקשה להתרחק מהמודלים הוותיקים שלה.
אנליסטים מציינים גם שע fewer משתמשים נעזרים היום בכפתור הצ׳קאאוט הרגיל של פייפאל, ככל שהרגלי התשלום משתנים. המגמה הזו צמצמה את הדומיננטיות שהייתה לחברה בעבר בהעברות כספים גלובליות אונליין.
התחרות הגוברת מאותתת על עתיד לא בטוח עבור פייפאל
אפל Pay ממשיכה להרחיב את הדומיננטיות שלה בתשלומים דיגיטליים ככל שצ׳קאאוט שמתוכנן מראש למובייל הופך לנפוץ יותר. במקביל, Affirm ו-Klarna מתחזקות בהיקפי ההוצאות אונליין, בזמן שמערכת התשלומים של Shopify מוסיפה עוד לחץ תחרותי.
עם התחזקות עמדותיהן של המתחרות, משקיעים מודאגים מהכיוון ארוך הטווח של פייפאל בעולם התשלומים הדיגיטליים ומהתחזית לצמיחה עתידית. הדאגות האלה התגברו אחרי שהחברה הזהירה מפני קצב צמיחה איטי יותר בדוח הרבעון השני הצפוי שלה.
יש גם יותר ויותר סימני שאלה סביב עתידן של זרועות הליבה של פייפאל – Venmo ו-Braintree. לפי דיווחים, מתנהלים לכאורה דיונים על הפרדה ביניהן, כאשר הנהלת החברה מחפשת דרכים לשנות את האסטרטגיה של פייפאל ולחזק את מעמדה בשוק התחרותי.
האם מניית פייפאל אטרקטיבית לקנייה?
על פי אנליסטים ב-TipRanks, מניית פייפאל (PYPL) מדורגת החזק. למניה מחיר יעד חזוי ל-12 חודשים של 48.71 דולר, שמשקף אפסייד של 10.31%. מתוך 28 אנליסטים בוול סטריט, 3 מעניקים המלצת קנייה, 22 המלצת החזק, ו-3 המלצת מכירה. משקיעים יכולים לעקוב אחרי הדירוגים האחרונים של PYPL ומחירי היעד במרכז השוואת המניות של TipRanks, TipRanks Stocks Comparison Center.
