„התאוששות ברווחים לפנינו“, אומרת ברנשטיין על יונייטד-הלת'גרופ ומעלה מחיר יעד
- ברנשטיין הפכה לחיובית יותר על יונייטד-הלת'גרופ, העלתה את מחיר היעד ל-492 דולר ושמרה על דירוג תשואת יתר (קנייה), על רקע ציפייה לצמיחה שנתית של כ-16% ב-EPS מתואם ולעלייה נוספת במכפיל הרווח (P/E) עם שיפור בשוק Medicare Advantage.
- בוול סטריט מניית UNH מדורגת בקונצנזוס כקנייה מתונה, עם 18 המלצות קנייה, ארבע החזק ואחת מכירה, כאשר מחיר היעד הממוצע של 397.05 דולר משקף פוטנציאל עלייה של כ-5.36%.
יונייטד-הלת'גרופ (UNH), חברת שירותי הבריאות והביטוח, התמודדה השנה עם קשיים, כשהמשקיעים המשיכו לדאוג מעלייה בעלויות הרפואיות ולמרווחים חלשים יותר במוצר Medicare Advantage. עם זאת, בברנשטיין סבורים שתמונת ההתאוששות מתחילה להשתפר. האנליסט של בית ההשקעות, לנס וילקס, העלה את מחיר היעד למניית יונייטד-הלת'גרופ ל-492 דולר מ-444 דולר, תוך שהוא שומר על דירוג תשואת יתר (קנייה). מחיר היעד החדש משקף אפסייד של כ-30% מרמות המחיר הנוכחיות.
לדברי וילקס, שיפור המגמות בעסקי Medicare Advantage עשוי לסייע בהאצת התאוששות הרווחים בשנים הקרובות.
מדוע ברנשטיין הופכת לחיובית יותר על יונייטד-הלת'גרופ
וילקס סבור שיונייטד-הלת'גרופ עשויה לראות צמיחה מהירה יותר ברווחים, ככל שהתנאים בשוק Medicare Advantage משתפרים. בברנשטיין כעת מצפים ש-EPS מתואם יצמח בכ-16% בשנה במהלך שלב ההתאוששות. לטענת האנליסט, זה תומך בשווי גבוה יותר למניה.
בבית ההשקעות מצפים גם להמשך עלייה במכפיל הרווח (P/E) של יונייטד-הלת'גרופ, ככל שהמשקיעים יחזירו את אמונם בתחזית הצמיחה ארוכת הטווח של החברה. בברנשטיין ציינו שמכפיל הרווח העתידי של החברה כבר עלה מכ-18.7 בתחילת השנה לכ-19.6 כיום. כתוצאה מכך, ברנשטיין העלתה את מכפיל היעד ל-21.5 מ-20 בעבר, בטענה שמניית יונייטד-הלת'גרופ נסחרה היסטורית ברמות גבוהות יותר בתקופות של צמיחת רווחים חזקה יותר.
בסך הכול, בברנשטיין סבורים שמגמות משופרות ב-Medicare Advantage והתאוששות מהירה יותר ברווחים עשויות להוביל את המניה של יונייטד-הלת'גרופ לשלב הבא של עליות.
האם מניית UNH היא קנייה, החזק או מכירה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית UNH, בהתבסס על 18 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית יונייטד-הלת'גרופ עומד על 397.05 דולר למניה, מה שמרמז על פוטנציאל אפסייד של 5.36%.
