משקיעי המניה של אפל (אפל) בונים על בינה מלאכותית כשהמומנטום במכירות האייפון נחלש
- משלוחי הסמארטפונים בארה"ב ירדו ב-3% ברבעון הראשון של 2026, כולל ירידה של 3% במשלוחי האייפון של אפל, אך אפל עדיין שומרת על הובלה ברורה עם נתח שוק של כ-60% בשוק האמריקאי, בעוד השוק כולו נעשה מאתגר יותר מבחינת שדרוגים.
- המשקיעים מתמקדים ב-WWDC הקרוב ובאסטרטגיית ה-AI של אפל כגורם מרכזי ליצירת גל שדרוגי אייפון חדש ולשמירה על פרמיית התמחור, כאשר האנליסטים מעניקים למניית אפל דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה עם אפסייד ממוצע של כ-5.6% במחיר היעד.
חברת אפל בע"מ (אפל), ענקית הטכנולוגיה הצרכנית שמאחורי האייפון, מתקרבת לאירוע המוצרים הגדול הבא שלה, כשמשקיעים מתמקדים בשאלה אחת: האם הבינה המלאכותית יכולה להפעיל מחדש את מחזור שדרוגי האייפון?
השאלה רלוונטית במיוחד כעת, לאחר שד данные חדשים של Omdia הראו שמספר משלוחי הסמארטפונים בארה"ב ירד ברבעון הראשון של 2026 ב-3% לעומת השנה הקודמת, ל-33.4 מיליון יחידות. אפל נשארה מובילת השוק הברורה, עם משלוח של 19.9 מיליון אייפונים ונתח שוק של 60%. למרות זאת, המשלוחים שלה ירדו ב-3% לעומת השנה שעברה, מה שמראה שגם המותג החזק ביותר בשוק אינו חסין לסביבת שדרוגים חלשה יותר.
ספקיות טלפונים אחרות כמו Samsung Electronics (SSNLF) ראו ירידה של 5% במשלוחים בארה"ב ל-7.9 מיליון יחידות, בעוד שגוגל של Alphabet (גוגל) ירדה ב-7% ל-800 אלף יחידות. Motorola Solutions (MSI) הייתה יוצאת הדופן החיובית, כאשר המשלוחים שלה עלו ב-18% ל-3.6 מיליון יחידות.
בינתיים, מניית אפל ירדה מעט ביום שלישי, וסגרה על 308.33 דולר.
אפל עדיין מובילה, אבל השוק נהיה קשוח יותר
לפי Omdia, הירידה נובעת מ"סביבת שדרוג מאתגרת יותר, סבסוד סלקטיבי יותר מצד חברות הסלולר, עלייה בעלויות זיכרון ואחסון, ועיכובים בהשקת מכשירים" – ולא מקריסה חדה בביקוש. החברה הצביעה גם על שוק מקוטב יותר, שבו המכשירים הפרימיום מחזיקים מעמד טוב יותר, בעוד האמצע של השוק נחלש.
המשפט האחרון משחק לטובתה של אפל. החברה עדיין נהנית מביקוש חזק למכשירי פרימיום, ממימון דרך המפעילים הסלולריים ומבסיס לקוחות עצום שכבר משתמש במכשירים שלה. אבל ירידה של 3% במשלוחים מוסיפה לחץ לקראת כנס המפתחים העולמי (WWDC) ביוני, שבו המשקיעים מצפים מאפל להציג מפת דרכים ברורה יותר בתחום הבינה המלאכותית.
מה זה אומר למשקיעים
הנתונים של Omdia לא שוברים את התזה החיובית על אפל. אפל עדיין מנצחת בשוק הסמארטפונים בארה"ב, אבל העלייה הבאה במחיר המניה כנראה תלויה בשאלה האם הבינה המלאכותית תצליח להפוך לביקוש ממשי לאייפונים.
WWDC עשוי לתת למשקיעים סיבה להמשיך לשלם פרמיה על מניית אפל. כדי לשמור על הפרמיה הזו, צריך יותר מהדגמה מלוטשת של סירי. המשקיעים ירצו לראות הוכחות לכך שפיצ'רי הבינה המלאכותית החדשים יכולים לדחוף שדרוגים, לתמוך בצמיחת תחום השירותים, ולהגן על שיעורי הרווחיות בשוק סמארטפונים חלש יותר.
האם מניית אפל היא קנייה?
בפן של וול סטריט, לחברת אפל בע"מ יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על דירוגים של 26 אנליסטים. מחיר היעד הממוצע למניית אפל עומד על 325.71 דולר, מה שמשקף אפסייד של 5.64% מהמחיר הנוכחי.
