"אל תפספסו את המתנה הזו", אומר משקיע מוביל על מניית מיקרוסופט
- המשקיע קיית'ן דרורי רואה בירידה האחרונה במניית מיקרוסופט "מתנה", ומעריך שהחברה במצב עסקי חזק ושיש לה פוטנציאל משמעותי לעליות ב-2026–2027, במיוחד לאור המסחר הנוכחי במכפיל נמוך יחסית על תזרים המזומנים התפעולי.
- בוול סטריט הדעה חיובית מאוד על מיקרוסופט: המניה מדורגת בקונצנזוס כקנייה חזקה, עם 33 המלצות קנייה, 2 המלצות החזק ומחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים המצביע על אפסייד של כ-34%.
מיקרוסופט (מיקרוסופט) חזרה לעלות בהדרגה בשבועות האחרונים, ונהנית מהפוגה מבורכת אחרי תקופה מאכזבת בשנה האחרונה. עם זאת, מחיר המניה של מיקרוסופט עדיין שלילי ב-2026, לאחר שאיבד בערך 13% מערכו מתחילת השנה.
אולי נקודת המחלוקת הגדולה ביותר עבור המשקיעים היא הוצאות ההון העצומות של החברה (Capex), שאמורות להגיע ל-190 מיליארד דולר ב-2026. ובכל זאת, זה לא שהחברה נמצאת בסכנת קריסה – גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח התחתונה היא במצב יותר מטוב.
ברבעון האחרון שדיווחה, למשל, ההכנסות של מיקרוסופט עמדו על 82.9 מיליארד דולר (עלייה של 15% במונחי מטבע קבוע), בעוד שהרווח הנקי היה 31.8 מיליארד דולר (עלייה של 18% במונחי מטבע קבוע ועל בסיס Non-GAAP).
איך משקיעים צריכים להתייחס למניית מיקרוסופט לאור ביצועי העסק והתנועה במחיר המניה? המשקיע הבכיר קיית'ן דרורי חושב שיש דרך ברורה לגשת לירידה האחרונה: להתייחס אליה כאל "מתנה".
"מיקרוסופט כמעט אף פעם לא נופלת חזק, והיסטורית, בכל פעם שזה קרה, זה היה זמן מצוין לקנות את המניה", אומר המשקיע המדורג 5 כוכבים, שנמצא בין 3% המובילים של מקצועני המניות המסוקרים על ידי TipRanks.
מבט על ההיסטוריה מראה, לפי דרורי, שלאחר שמניית מיקרוסופט חווה ירידה עמוקה, יש לה נטייה לקבוע שיאי כל הזמנים חדשים בתוך שישה עד שנים-עשר חודשים. הוא מודה שאין הבטחה שהעבר יחזור על עצמו גם הפעם, אבל הוא גם לא מצפה שהמניה "תישאר מדוכאת לנצח".
הוא מוסיף שבמהלך העשור האחרון הופיע עוד דפוס: מיקרוסופט נוטה לחזור לכ-30 פעמים תזרים המזומנים התפעולי לפני שמתחיל שוב מחזור הירידות.
כיוון ש-מיקרוסופט נסחרת כיום בערך סביב מכפיל 18 על תזרים המזומנים התפעולי, דרורי מאמין שנותר פוטנציאל עלייה משמעותי. העובדה שמיקרוסופט "מתפקדת מצוין כעסק כרגע" מוסיפה עוד יותר לאטרקטיביות.
במיוחד עבור משקיעים שנהנו מרווחים בשוק השנה, דרורי חושב שזה הזמן הנכון להסיט חלק מההחזקות לכיוון מיקרוסופט.
"אני חיובי לגבי הסיכויים של מיקרוסופט לעליות במהלך 2026 ו-2027, ואני מאמין שהיא יכולה להיות אחת ממניות הטכנולוגיה הגדולות עם הביצועים הטובים ביותר השנה", מסכם דרורי. (כדי לצפות ברקורד של דרורי, לחצו כאן)
גם בוול סטריט נמצאים פחות או יותר באותו מקום. עם 33 המלצות קנייה ורק 2 המלצות החזק, ל-מיקרוסופט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 559.98 דולר ומרמז על אפסייד של כ-34%. (ראו תחזית מניית מיקרוסופט)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.