וואווי שואפת לצמצם את הפער מול טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג, ומבטיחה "קפיצה גדולה קדימה" בלי ציוד מערבי
- Huawei מפתחת שיטת עיצוב וייצור שבבים חדשה (LogicFolding, Her's Law) שמטרתה לאפשר לה לייצר שבבי 1.4 ננומטר עד 2031 בלי ציוד מערבי מתקדם, ולסגור חלק מהפער הטכנולוגי מול טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג, למרות המגבלות והאתגרים בייצור המוני.
- טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג עדיין שומרת על פער של כשלוש שנים בזכות גישה מלאה לציוד ASML ומובילות בביצועי ייצור, ומניית TSM נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 465 דולר, המשקף אפסייד של כ-15%.
Huawei Technologies מצפה לצמצם את פער הייצור מול מובילת השוק טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג (TSM), באמצעות שיטת ייצור שבבים חדשה לחלוטין. חברת הטכנולוגיה הסינית בתחום ה-AI מתכננת לבנות שבבים מתקדמים במיוחד בגודל 1.4 ננומטר עד 2031, בלי להשתמש בציוד ייצור מערבי שנמצא תחת מגבלות. מנהלת תחום השבבים של Huawei, ה טינגבו, שיתפה את החדשות במהלך נאום פומבי נדיר בכנס אלקטרוניקה גדול.
בהתייחסות לעתיד, לקראת השקת חומרת המובייל החדשה שלהם, היא אמרה לקהל: "השנה הכנו הפתעה לכל התעשייה. לא רוויה, לא המשכיות, אלא קפיצה גדולה קדימה." לוח הזמנים האגרסיבי הזה מראה שהחברה רוצה לעקוף את מגבלות הסחר על ידי תכנון כללי משחק חדשים משלה ל-סמיקונדקטור.
עקרונות העיצוב החדשים של וואווי משפרים את ביצועי השבבים בעולם
Huawei פיתחה שיטת ארכיטקטורה חדשה שנקראת LogicFolding כדי לעקוף את מגבלות המפעלים הקיימות. המבנה המותאם הזה מתמקד בהאצת מהירות מעבר הנתונים בין הטרנזיסטורים הבודדים. מסלול העיצוב החדש הזה מאפשר לחברה להוציא ביצועים טובים בהרבה מהציוד הוותיק יותר שהיא עדיין יכולה לרכוש. כל השיטה נשענת על תיאוריה פנימית שנקראת Tau Scaling Law, שהחברה מכנה גם Her's Law.
המערכת החדשה הזו משמשת כתחליף ישיר ל"חוק מור", הכלל הוותיק שהנחה את מפעלי השבבים בעולם במשך עשרות שנים. מגבלות היצוא של ארה"ב אילצו את Huawei להפסיק להשתמש במסלולי העיצוב הגלובליים הסטנדרטיים לפני 6 שנים. מאז אותו שינוי גדול, החברה הצליחה לפתח 381 שבבים ייעודיים באמצעות התיאוריה החדשה, המתמקדת במהירות. סדרת שבבי המובייל Kirin שתצא בסתיו הקרוב תהיה המוצרים המסחריים הראשונים שישתמשו בפריסת העיצוב הפנימית החדשה הזו.
וואווי משתמשת בשיטות מיוחדות לייצור שבבים בלי כלים חדשים
Huawei רוצה להוכיח שעסקים יכולים לייצר המונים של שבבים מתקדמים בלי להשתמש במכונות ליתוגרפיית אולטרה-סגול קיצונית (EUV) של הספקית ההולנדית ASML. המכונות הענקיות האלה חסומות לחלוטין מלהיכנס לסין תחת כללי הסחר הנוכחיים. נכון לעכשיו, קיים פער טכנולוגי ברור של 5 שנים בין מה שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג מסוגלת לייצר לבין היכולות של המפעלים המקומיים בסין. טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג מצפה להגיע לייצור המוני של שבבי 1.4 ננומטר עד 2028, מה שמשאיר את Huawei Technologies בפיגור של 3 שנים לפי יעד 2031 החדש שלה.
כדי לצמצם את פער הזמן הזה, Huawei רושמת פטנטים על טכניקות תבנית מתקדמות שחורטות את פרוסות הסיליקון מספר פעמים כדי לדחוס את הטרנזיסטורים קרוב יותר אחד לשני. שותפת הייצור המקומית SMIC ראתה את מנייתה מזנקת ביותר מ-18% מיד אחרי ההכרזה. מומחי תעשייה מציינים שבעוד שהשיטה הבלתי שגרתית הזו עוזרת לעקוף מגבלות ציוד, עדיין יש לה חסרונות. ייצור המוני של עיצובים מורכבים כאלה הוא אתגר עצום בעולם האמיתי.
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג עדיין מקדימה את וואווי ב-3 שנים
טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג כמעט שלא עומדת בפני איום מיידי מההתפתחות החדשה הזו בסין. רוב מומחי השוק מאמינים שחברת השבבים הטיוואנית הענקית תמשיך להחזיק במקום הראשון בעולם. זאת מאחר שטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג עדיין מקדימה ב-3 שנים את לוח הזמנים שקבעה יריבתה הסינית.
לחברה גם יש גישה מלאה למכונות החשובות של ASML, שאותן המתחרה שלה מנועה מלקנות. היכולת להשתמש בכלים האלה מאפשרת לטיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג לייצר שבבים איכותיים בכמויות גדולות, עם מעט מאוד טעויות. זה מאוד קשה להשגה עם ציוד מפעל ישן יותר. החדשות מראות שהמתחרות עובדות קשה כדי לצמצם פערים, אבל ההכרזה הסינית לא משנה את הפוזיציה החזקה של טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג כיצרנית השבבים המרכזית עבור מותגי הטכנולוגיה הגדולים בעולם.
האם מניית טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג היא קנייה, החזק או מכירה?
על פי נתוני TipRanks, מניית טיוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג (TSM) ממשיכה לשאת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בהתבסס על שש המלצות אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. מתוך אותם אנליסטים, חמישה נותנים המלצת קנייה ואחד ממליץ החזק.
מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית TSM עומד על 465 דולר, מה שמייצג אפסייד פוטנציאלי של 15%.
