"מתקרב לסיום", אומר משקיע מוביל על מניית מיקרון
- המשקיע הבכיר ויל אבייפונג מזהיר כי אף שמניית מיקרון טכנולוג'י נהנתה מצמיחה חדה על רקע ביקושי AI, עסקי הזיכרון מחזוריים וההשקעות האדירות בהגדלת הייצור עלולות להוביל בעתיד לעודף היצע ולהאטה בצמיחה.
- למרות החששות מבועה בתחום ה-AI ומהאטה אפשרית בשוק הזיכרונות, וול סטריט שומרת על דירוג קנייה חזקה למניית מיקרון, אם כי מחיר המניה כבר עבר את מחיר היעד הממוצע, מה שמרמז על פוטנציאל לירידה של כ-12%.
זה היה מחזה לא שגרתי ביום שישי, כאשר מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) סיימה את השבוע בירידה קטנה בלבד. זה רחוק מאוד מהרגיל עבור יצרנית הזיכרונות, שנמצאת בריצת עליות יוצאת דופן.
הביקוש הבלתי פוסק, המונע על ידי בינה מלאכותית, למוצרים של החברה דחף את הנתונים הפיננסיים שלה לרמות רווחיות מאוד. מחיר המניה של מיקרון טכנולוג'י הגיב בהתאם, וזינק ביותר מ-700% במהלך 12 החודשים האחרונים.
בעוד המשקיעים השווריים נהנים מסיבוב ניצחון, המשקיעים השליליים מודאגים שלעליות יש תאריך תפוגה. רבים מהפסימיים האלה מצביעים על ההיסטוריה ועל האופי המחזורי של עסקי הזיכרון.
למרות שהוא מעריך את העליות המרשימות של מיקרון, המשקיע הבכיר ויל אבייפונג לא מתכנן להרגיש יותר מדי בנוח.
"משקיעים לא צריכים לצפות שהמצב הזה יימשך לנצח", מזהיר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 3% המובילים של מומחי המניות המכוסים על ידי TipRanks.
אבייפונג טוען שהאופי הדמוי-סחורה של עסקי הזיכרון הופך אותם לחשופים למחזורי גאות ושפל. הביקוש הלוהט גורם להשקעות ענק בהרחבת יכולת הייצור, שבסופו של דבר תגדל מספיק כדי לענות על הצורך בשוק.
הוא מצביע על דוגמאות מהעבר הקרוב שבהן תרחיש כזה כבר קרה, ומזכיר את פריחת מחשבי ה-Windows בשנות ה-90 ואת עליית הסמארטפונים בשנות ה-2010. מיקרון טכנולוג'י, מצידה, הודיעה בשנה שעברה על תוכניות להשקעות של כ-200 מיליארד דולר בייצור ומו"פ.
"לרוע מזלם של המשקיעים, נראה שמיקרון טכנולוג'י והמתחרות שלה מכינות את הקרקע לעוד עודף היצע דומה שיתרחש בעתיד", מוסיף אבייפונג.
המשקיע מציין גם את האפשרות שמגזר הבינה המלאכותית נמצא באזור בועתי, ומודאג שההוצאות על מרכזי נתונים פשוט אינן בנות קיימא בטווח הארוך. הוא אף מצייר הקבלה נוספת להיסטוריה עם בועת הדוט-קום, כאשר ההשקעות בחברות הקשורות לאינטרנט לקחו הרבה יותר זמן להניב תשואה ממה שרבים ציפו.
הצל של ירידה עתידית עשוי לרבוץ מעל שוויה של מיקרון, מציע אבייפונג, שכן מכפיל הרווח העתידי של מיקרון, שעומד על כ-8, נמוך מהממוצע של מדד S&P 500 שעומד על כ-22. המשקיע סבור שזה סימן טוב, כי ייתכן שזה משקף מצב שבו המשקיעים כבר מתמחרים את הסיכון להאטה בשוק הזיכרונות.
"בעוד שמניית מיקרון Technology לא נראית בדרך לקריסה בזמן הקרוב, ימי הצמיחה המטורפת שלה כנראה מתקרבים לסיום", מסכם אבייפונג. (כדי לצפות ברקורד של אבייפונג, לחצו כאן)
וול סטריט, מצידה, נותרת חיובית מאוד לגבי מיקרון. עם 27 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק, מיקרון זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, הביצועים המרשימים של המניה דחפו אותה כבר מעבר למחיר היעד הממוצע של 657.41 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל לירידה של כ-12%. (ראו תחזית למניית מיקרון)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.