"הדרך ברורה", אומר משקיע על מניית אלפאבית
- המשקיע ג׳ק אליאס סבור שמניית אלפאבית C (גוגל) עדיין נסחרת בחסר של כ-50% לפי מודל DCF, ושומר על דירוג קנייה חזקה, בין היתר בזכות התקדמות משמעותית ב-AI, כולל מכירת TPU ללקוחות ושילוב Gemini 3.1 Pro ו-LLM במוצרי גוגל.
- וול סטריט תומכת בתזה החיובית: ל-גוגל יש 10 המלצות קנייה ללא המלצות החזק או מכירה, ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים שמגלם אפסייד של כ-15% ביחס למחיר הנוכחי.
אלפאבית C (גוגל) רשמה מהלך עליות חד, ומחיר המניה שלה קפץ בכמעט 125% בשנים-עשר החודשים האחרונים. נראה שפחות חוששים עכשיו מההוצאות ההוניות (Capex) הגבוהות, והשווקים מתמקדים יותר ויותר בעתיד המבטיח של החברה.
עם זאת, למרות התמונה החיובית, אלפאבית C פועלת בזירה רווחית מאוד עם מתחרות חזקות. אמזון עדיין החברה הגדולה ביותר בתחום מחשוב הענן. במקביל, חברת Anthropic הצעירה צומחת במהירות, במיוחד בשוק הארגוני, שנחשב קריטי.
לפי כמעט כל מדד, גוגל נסחרת בפרמיה נאה מעל הממוצע ההיסטורי שלה. האם מחיר המניה עומד להיכנס לתקופה של התייצבות?
לפי המשקיע ג׳ק אליאס – לא. הוא רואה דרך ברורה להמשך עליות קדימה.
"למרות העלייה המטאורית במחיר המניה בשנה האחרונה, אני נשאר אופטימי מאוד לגבי סיכויי הצמיחה של העסק הזה בעתיד", מציין המשקיע.
אליאס מציין את ההתקדמות שאלפאבית C משיגה בתחומי ה-AI שלה, שמכסים טווח רחב – מחומרה ועד תוכנה. הוא מזכיר את ההודעה האחרונה של החברה, שלפיה היא תתחיל למכור את ה-TPU שלה לחלק מלקוחותיה לשימוש במרכזי הנתונים שלהם עצמם ("התפתחות חדשה ומרגשת").
המשקיע נלהב גם מה"מבחר הגדול של מודלים וסוכנים" החדשים של החברה, כולל השקת העדכון האחרונה לסוכן Deep Research, שמשלב את מודל Gemini 3.1 Pro. אליאס מציין ש-3.1 Pro מאפשר לסוכן להתחבר בצורה מאובטחת למסדי נתונים פנימיים.
"זה אמור להיות נקודת מכירה מצוינת עבור גוגל כאשר היא פונה ללקוחות ארגוניים, כי לקוחות כאלה לא רק דורשים שהמודלים יפעלו ברמה גבוהה, אלא גם מבטיחים ששום מידע קנייני לא ידלוף בטעות", הוא מוסיף.
בנוסף, החברה עובדת במלוא המרץ על שילוב מודלי ה-LLM שלה במשפחה הגדולה של המוצרים שלה. אליאס נותן כדוגמה את גוגל Maps ואת היכולת המשופרת שלו לתת ללקוחות הוראות שהן יותר ויותר "ברורות ומותאמות אישית".
כשזה מגיע לשווי של גוגל, אליאס חד-משמעי. באמצעות מודל היוון תזרימי מזומנים (DCF), הוא מחשב שמניית גוגל נסחרת בחסר של כ-50% ביחס לשוויה הפנימי. זה מוביל אותו לפרסם שוב המלצה חיובית על החברה.
"אני בטוח כמו שתמיד הייתי בכך שהחברה תמשיך להכות את ביצועי השוק הרחב", מסכם אליאס, ששומר על דירוג של קנייה חזקה למניית גוגל. (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של אליאס, לחצו כאן)
גם וול סטריט בטוחה מאוד. עם 10 המלצות קנייה וללא אף המלצת החזק או מכירה, גוגל נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 436.88 דולר, מצביע על אפסייד של 15%. (ראו את תחזית מניית גוגל)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המופיע בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלכם לפני קבלת כל החלטת השקעה.