למה מניית נאויטס סמיקונדקטור (NVTS) זינקה היום ומה המשקיע הבכיר הזה צופה קדימה
- מניית נאויטס סמיקונדקטור זינקה ביותר מ-20% ביום אחד ויותר מ-560% בשנה, בעיקר בזכות ההתלהבות סביב תפקידה האפשרי בארכיטקטורת מרכזי הנתונים ל-AI במתח 800 וולט של אנבידיה והסגירה הכפויה של פוזיציות שורט.
- המשקיע KM Capital רואה פוטנציאל ארוך טווח לנאויטס בזכות המעבר לשבבי הספק ל-AI, השקעות מו"פ ושותפויות, אך מזהיר שהתמחור כבר אגרסיבי, התחרות חזקה והרווח הנקי החיובי צפוי רק סביב 2028, ולכן מעניק למניה דירוג החזק – בדומה לדירוג הקונצנזוס של האנליסטים וצפי לירידה במחיר היעד.
מניית נאויטס סמיקונדקטור (NASDAQ:NVTS) זינקה בעוד 20% ביום שישי, כשההתלהבות סביב תשתית ה-AI לדור הבא של אנבידיה ממשיכה לגלוש לשאר מניות השבבים. נראה שהראלי קשור לעלייה בציפיות לגבי התפקיד של נאויטס בארכיטקטורת מרכזי הנתונים ל-AI במתח HVDC של 800 וולט של אנבידיה – פרויקט שרבים רואים בו כיום הזדמנות ארוכת טווח עצומה פוטנציאלית עבור חברות שמעורבות במערכות אספקת חשמל ל-AI.
ייתכן שהמהלך התחזק גם בגלל כיסוי פוזיציות שורט. ל-NVTS הייתה תקופה ארוכה פוזיציה שלילית מוגברת מצד המשקיעים, בגלל חששות לגבי רווחיות, תחרות ושווי שוק. המומנטום של יום שישי כנראה אילץ חלק מהמוכרים בחסר למהר ולסגור פוזיציות. השילוב הזה דחף את העלייה של המניה ב-12 החודשים האחרונים ליותר מ-560%, והפך את נאויטס לאחת ממניטות השבבים הקשורות ל-AI עם הביצועים המתפרצים ביותר בשוק.
ובכל זאת, למרות הראלי הגדול, לא כולם חושבים שהתמונה פשוטה כמו שהשוק מרמז כרגע.
משקיע בכיר אחד, שמוכר בשם הבדוי KM Capital, מאמין שלנאויטס יש פוטנציאל ארוך טווח אמיתי בזכות הפנייה שלה לכיוון תשתיות AI ושבבי הספק, אבל הוא גם טוען שהשווי הנוכחי כבר מניח ביצוע כמעט מושלם.
KM, שנמצא בין 2% ממומחי המניות המובילים באתר TipRanks, מסביר שהמעבר של נאויטס מהעסק הישן שלה – תחום המובייל ברווחיות נמוכה – לכיוון מרכזי נתונים ל-AI, חשמול תעשייתי ותשתיות רשת, שיפר באופן מהותי את פוטנציאל החברה לטווח הארוך. המשקיע רואה בטכנולוגיות הגליום ניטריד (GaN) והסיליקון קרביד (SiC) של החברה שחקניות לגיטימיות בשוק צמיחה מבני ענק שיכול להתפתח בשנים הקרובות.
KM מצביע גם על הגיבוי ההולך וגדל של אנבידיה לארכיטקטורת מרכזי נתונים ל-AI במתח 800 וולט כגורם חיובי חשוב. לפי המשקיע, המעורבות של אנבידיה למעשה מאשרת שהכיוון הטכנולוגי נכון, והערות של Vertiv החזקות מחזקות עוד יותר את הטענה שתשתית AI במתח גבוה יותר עשויה להפוך בסוף לסטנדרט במרכזי נתונים היפר-סקייל.
במקביל, KM סבור שהשוק אולי ממעיט בערך עד כמה התחום הזה כבר תחרותי. "נאויטס אינה ספקית בלעדית, אלא אחת מתוך 14 ספקיות סיליקון לפרויקט הזה", ציין המשקיע, והדגיש שחלק מהמתחרות הישירות המוזכרות בדוחות ל-SEC של החברה הן חברות שבבים גדולות בהרבה.
הרקע התחרותי הזה משחק תפקיד מרכזי בזהירות של המשקיע כלפי המניה. KM מעריך שנאויטס לא תתחיל לייצר רווח נקי חיובי עד שנת הכספים 2028, בעוד שהשווי הנוכחי כבר משקף ציפיות עתידיות אגרסיביות מאוד.
KM טוען שהמניה יכולה להפוך לאטרקטיבית הרבה יותר אם נאויטס תגדיל משמעותית את נתח השוק שלה או תציג שיפור ברווחיות הגולמית שיהיה חזק מהצפוי בשנים הקרובות.
המשקיע שיבח בנוסף את המחויבות של החברה לחדשנות, והדגיש את ההשקעה הגבוהה של נאויטס במו"פ, את תיק הפטנטים ההולך וגדל שלה, ואת הסכם הרישוי ההדדי עם Infineon Technologies כסימנים מעודדים לכך שהקניין הרוחני שלה מחזיק בערך אסטרטגי.
ובכל זאת, בשלב זה, KM סבור שהמשקיעים צריכים לזכור שציפיות משמעותיות כבר מגולמות במניית NVTS אחרי הראלי של השנה האחרונה. לכן, המשקיע נותן למניה דירוג החזק (נייטרלי). (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של KM Capital, לחצו כאן)
העמדה הזהירה הזו דומה במידה רבה לתמונה הכללית בוול סטריט. ל-NVTS יש גם דירוג קונצנזוס החזק המבוסס על 6 חוות דעת של אנליסטים, עם 2 המלצות קנייה, 3 המלצות החזק ו-1 המלצת מכירה. חשוב מכך, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 14.95 דולר, מה שמרמז על ירידה אפשרית של כ-49% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו NVTS stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.