בנק אוף אמריקה מכנה את TSMC "מנצחת ברורה" בגל ה-AI הבא
- בנק אוף אמריקה רואה ב-TSMC מנצחת ברורה בגל ה-AI הבא, מעלה את תחזית צמיחת כושר הייצור של CoWoS עד 2027 ומדגיש ביקוש חזק לשבבי AI ולטכנולוגיית אריזה מתקדמת מצד AMD, אנבידיה וחברות ענן גדולות כמו גוגל ואמזון.
- למרות עלייה של 107% במניית TSMC בשנה האחרונה, האנליסטים בוול סטריט מעניקים לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, ללא המלצות מכירה, ומחיר היעד הממוצע של 465 דולר משקף פוטנציאל לעלייה נוספת של כ-14% בשנה הקרובה.
בנק אוף אמריקה (BAC) סבור ש-Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) עלולה להתברר כאחת המנצחות הברורות ביותר בגל ה-AI הבא, כאשר הביקוש לשבבי AI מתקדמים ולטכנולוגיית אריזה מתקדמת ממשיך לעלות. בדוח חדש שפורסם היום, בנק אוף אמריקה העלה את התחזית שלו לצמיחת כושר הייצור של CoWoS עד 2027, והגדיר את TSMC כ"מניית הבחירה" שלו בתחום. הבנק מאמין שהחברה ממוקמת היטב להרוויח מהמירוץ של חברות AI להבטיח לעצמן עוד כושר ייצור שבבים ואריזה מתקדמת.
CoWoS, קיצור של Chip-on-Wafer-on-Substrate, היא טכנולוגיה המשמשת לחיבור כמה שבבים יחד בתוך מערכות AI חזקות. היא ממלאת תפקיד מרכזי בשרתי AI שנבנים עבור חברות כמו אנבידיה (אנבידיה), Advanced Micro Devices (AMD) וספקיות ענן גדולות.
בנק אוף אמריקה אמר שהביקוש לטכנולוגיה הזו נשאר חזק מאוד בכל תחומי ה-AI GPUs, ה-CPUs והשבבים המותאמים אישית ל-AI. הבנק הוסיף שכ־70% מהביקוש הנוכחי ל-CoWoS מגיע מ-GPUs ו-CPUs מסחריים, בעוד שהיתר מגיע מ-ASICs ומשבבים מותאמים שנבנים על ידי היפרסקיילרים.
למה בנק אוף אמריקה חיובי לגבי TSMC
בנק אוף אמריקה מצפה כעת שכושר הייצור בתעשיית CoWoS יגדל ב-68% ב-2027, גבוה יותר מהתחזית הקודמת שלו ל-57%. הבנק סבור של-TSMC יש פוזיציה חזקה בשוק, מפני שחברות AI ממשיכות להסתמך במידה רבה על טכנולוגיית הייצור והאריזה המתקדמת שלה כדי לבנות מערכות AI מהדור הבא.
האנליסטים הצביעו על ביקוש הולך וגדל ל-Venice, מעבד השרתים החדש של Advanced Micro Devices (AMD), ול-MI400, ה-GPU ל-AI הבא שלה. שני המוצרים צפויים להסתמך על תהליך הייצור המתקדם של TSMC ברמת 2nm ועל כושר CoWoS נוסף.
במקביל, חברות ענן גדולות בונות עוד שבבי AI מותאמים, מה שעשוי ליצור מנוע צמיחה משמעותי נוסף עבור TSMC. בנק אוף אמריקה העלה את התחזית שלו לביקוש ל-TPU של גוגל של Alphabet (גוגל) עד 2027, ורואה גם פוטנציאל לעלייה בביקוש לשבבי Trainium של אמזון (אמזון), ששניהם דורשים כושר ייצור ואריזת שבבים מתקדמים.
בנק אוף אמריקה הוסיף שהביקוש לאריזת CoWoS נשאר נתמך על ידי צבר הזמנות חזק, כאשר TSMC מובילה חלק גדול מהרחבת כושר הייצור בתעשייה.
האם מניית TSM היא קנייה, מכירה או החזק?
מניית TSMC עלתה ב-107% במהלך השנה האחרונה. למרות הראלי הממושך, מניית TSM שומרת על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט, המבוסס על חמש המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. חשוב לציין, אף אנליסט לא מדרג את המניה כמכירה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של TSM, העומד על 465 דולר, מרמז על פוטנציאל לעלייה של כ-14% במהלך 12 החודשים הקרובים.
