מניית הום דיפו (HD) סופגת מטח הורדות מחיר יעד מצד אנליסטים אחרי דוח רבעון ראשון חזק
- הום דיפו עקפה את ציפיות וול סטריט ברבעון הראשון עם צמיחת מכירות של 4.8% ועלייה במכירות בחנויות זהות, אך רווחיותה נשחקה עקב עלויות גבוהות שגרמו לירידה במרווח הגולמי והתפעולי, בעוד שהחברה שומרת על תחזית צמיחת מכירות מתונה לשנת 2026.
- למרות דוח חזק, מספר אנליסטים הורידו את מחירי היעד למניית HD תוך שמירה על דירוג קנייה, בשל חששות ממזג אוויר שפגע במכירות ומהשפעת העלייה בריבית, אך הקונצנזוס בוול סטריט עדיין מצביע על דירוג 'קנייה חזקה' ואפסייד ממוצע של כ-27% במחיר היעד.
מניית (HD) של הום דיפו נסחרה ביציבות בשעות המסחר המוקדמות ביום רביעי, גם כאשר אנליסטים פרסמו סדרה של הורדות מחיר יעד לקמעונאית שיפוץ הבית, למרות שהפתיעה לטובה בדוח הרווחים לרבעון הראשון.
הום דיפו עקפה את הציפיות ברבעון הראשון
במהלך שלושת החודשים שהסתיימו ב-3 במאי, הום דיפו הגדילה את המכירות ב-4.8% ל-41.8 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס וול סטריט שעמד על 41.64 מיליארד דולר. בנוסף, הרווח המתואם למניה של הקמעונאית עמד על 3.43 דולר, מעל תחזיות האנליסטים ל-3.41 דולר, למרות ירידה של כ-4% לעומת השנה שעברה.
צמיחת המכירות הגיעה למרות שהביקוש למוצרי שיפוץ הבית נותר שברירי ולא עקבי – מגמה שהורידה את מניית HD בכ-12% מתחילת השנה.
בנוסף, המכירות בחנויות זהות של הום דיפו במהלך הרבעון – כלומר מכירות מחנויות הפועלות לפחות שנה – עלו ב-0.6%. זאת למרות השפעת הירידה החד-ספרתית הנמוכה במכירות בחנויות זהות של מוצרים ושירותי תיקון הקשורים לגגות.
עלויות מכבידות על רווחיות הום דיפו
מן הצד השלילי, עלויות פגעו ברווחיות הקמעונאית. שיעור הרווח הגולמי שלה ירד ב-75 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה, בעוד שמרווח התפעולי ירד מ-12.9% ל-11.9%.
מבט קדימה: הום דיפו שמרה על תחזית 2026 הפיסקלית המוקדמת שלה, ועדיין מצפה לצמיחת מכירות כוללת של כ-2.5% עד 4.2%. הקמעונאית גם צופה שמכירות בחנויות זהות לשנת הכספים המלאה ינועו בין יציבות לעלייה של עד 2%.
הום דיפו סופגת תגובת נגד מהאנליסטים
בתגובה לתוצאות, האנליסטים התאימו את דירוגי HD שלהם כך:
- אנליסט וולס פרגו, זאקרי פדהם, שמר על דירוג קנייה, אך קיצץ את מחיר היעד שלו מ-375 ל-360 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-19%. הוא ציין שהתוצאות תאמו את הציפיות, אך מזג האוויר הגרוע באפריל החליש את המכירות.
- אנליסט ביירד, פיטר בנדיקט, שמר על דירוג קנייה אך הוריד את מחיר היעד שלו מ-430 ל-380 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-26%. בנדיקט קרא למשקיעים לגלות סבלנות.
- מייקל בייקר מחברת DA Davidson שמר על דירוג קנייה אך הוריד בצורה חדה את מחיר היעד שלו מ-445 ל-377 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כ-25%. בייקר סבור שהעלייה האחרונה בריבית תדחה את מועד הופעת השיפור הכללי הצפוי בכלכלה האמריקאית.
- ספנסר האנוס מחברת Wolfe Research גם הוא העניק ל-HD דירוג קנייה, אך קיצץ את מחיר היעד שלו מ-416 ל-365 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כ-21%. עם זאת, האנוס ציין שתוצאות הרבעון הראשון של 2026 היו טובות מהצפוי והתרחיש הגרוע ביותר נמנע.
האם הום דיפו היא מניה טובה לקנייה?
בכל רחבי וול סטריט, מניית הום דיפו ממשיכה ליהנות מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד האנליסטים. זאת בהתבסס על 19 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים.
בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית HD שעומד על 384.67 דולר מצביע על אפסייד של כ-27% ביחס לרמות המסחר הנוכחיות.
