"העתיד מזהיר", אומר משקיע מוביל על מניית מיקרון
- מיקרון טכנולוג'י נהנית מביקוש חזק לזיכרונות מתקדמים לעומסי בינה מלאכותית, שמוביל לצמיחה חדה בהכנסות, לשיעור רווח גולמי גבוה ולכוח תמחור משמעותי, כאשר החברה אינה מצליחה כיום לעמוד במלוא הביקוש של לקוחותיה.
- המשקיע קיית'ן דרורי מאמין שהמחסור בזיכרונות יימשך לשנים קדימה וש"הריצה" של מיקרון רק בתחילתה, תחושה הנתמכת בוול סטריט על ידי דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית מיקרון, למרות שמחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים נמוך ממחיר השוק הנוכחי.
מיקרון Technology (מיקרון) מוצאת את עצמה במצב מעורר קנאה, אחרי זינוק של יותר מ-150% מתחילת השנה ויותר מ-650% במהלך שנים-עשר החודשים האחרונים.
עם הכנסות שקופצות ורווחים שנצברים, קל להבין למה יש כל כך הרבה התלהבות מצד המשקיעים סביב חברת הזיכרונות. למעשה, מיקרון טכנולוג'י היא אחת מקומץ חברות שיכולות לספק את הזיכרון המתקדם הדרוש להרצת עומסי עבודה חזקים במיוחד של בינה מלאכותית.
הדינמיקה הזו דחפה את הביקוש לשמיים, ובעקבות העלייה בתיאבון למוצרי זיכרון, נוצר למיקרון טכנולוג'י גם כוח תמחור מדהים. החברה מציגה תחזית של מכירות בהיקף 33.5 מיליארד דולר (שיהוו צמיחה רציפה של כ-10 מיליארד דולר), יחד עם שיעור רווח גולמי של כ-81%, ברבעון הנוכחי.
ובכל זאת, לצד כל המגמה החיובית, נשאר חשש שמיקרון טכנולוג'י פועלת על זמן שאול. לפי החשיבה הזו, תעשיית הזיכרון היא באופן מסורתי מחזורית, כלומר רק עניין של זמן עד שהדברים יתחילו להתדרדר.
זה לא חשש שמשקיע הצמרת קיית'ן דרורי שותף לו.
"העתיד גם כן מזהיר עבור מיקרון", צופה המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 4% העליונים של מקצועני המניות שמכוסים על ידי TipRanks.
בעוד שהוא מכיר בדינמיקת ההיצע והביקוש שפועלת בשוק, דרורי לא מודאג מכך שימי הזוהר עומדים להסתיים בקרוב. לדוגמה, הוא מצטט ראיון עדכני עם המנכ"ל סנג'יי מהרותרה, שבו ציין ראש החברה שמיקרון טכנולוג'י מחזיקה כיום בקיבולת שמספיקה רק לשני שלישים מביקוש הלקוחות שלה.
והמגמה הזו כנראה תימשך. למרות שמיקרון טכנולוג'י עובדת על הגדלת הייצור, עשויים לחלוף כמה שנים עד שיהיו מספיק מתקני ייצור פעילים כדי לענות על הביקוש האדיר. דרורי מציין ששוק שבבי הזיכרון עבור מרכזי נתונים צפוי לקפוץ מ-35 מיליארד דולר בשנת 2025 ל-100 מיליארד דולר בשנת 2028.
במילים אחרות, "המחסור יהיה איתנו עוד זמן מה". וזה מוביל את דרורי לסיכום מאוד חיובי.
"הריצה של מיקרון רק מתחילה", מסכם דרורי. "אל תתפלאו אם היא תמשיך לעלות בשל הביקוש הגבוה." (כדי לצפות ברקורד של דרורי, לחצו כאן)
זה גם הלך הרוח בוול סטריט, שם 27 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק מצטרפות יחד ונותנות למניית מיקרון דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 608.33 דולר, עדיין לא הדביק את קצב העלייה המהירה במחיר המניה, מאחר שהוא משקף ירידה של 16%. (ראו מיקרון stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.