מדוע מניית אירן צונחת היום, 15/5/26
- אירן גייסה כ-2.96 מיליארד דולר באמצעות הנפקת אג"ח להמרה בריבית 1% ופרמיית המרה של 32.5%, מה שמעורר חשש המשקיעים מדילול המניה וגורם לירידה של כ-6% במניה.
- חלק מהתקבולים יופנו לעסקאות קאפד קול כדי לגדר דילול עתידי, בעוד האנליסטים בוול סטריט מעניקים למניית IREN דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המשקף אפסייד של כ-29%.
מניות אירן לימיטד (IREN) ירדו ב-6% ביום שישי בבוקר, לאחר שחברת הענן הבינה-מלאכותית מסידני הודיעה על הנפקת אג"ח להמרה בהיקף 3 מיליארד דולר. המשקיעים כנראה מודאגים מדילול המניה.
אירן מגייסת כמעט 3 מיליארד דולר בהון חדש
ביום חמישי, אירן הודיעה שגייסה 2.96 מיליארד דולר בתקבולים נטו בסבב גיוס ההון האחרון שלה, באמצעות הצעה פרטית לרוכשים מוסדיים כשירים. איגרות החוב הבכירות להמרה, לפירעון ב-2033, נושאות ריבית של 1% ומגיעות עם פרמיית המרה של 32.5% — כלומר, מניית אירן צריכה לעלות בשיעור זה ממחיר ההנפקה של 55.15 דולר לפני שניתן יהיה להמיר את האג"ח למניות.
אירן שאפה בתחילה לגייס 2 מיליארד דולר מההנפקה, אך לאחר מכן העלתה את היעד ל-2.6 מיליארד דולר בשל הביקוש החזק. התקבולים נטו כוללים 2.6 מיליארד דולר מההנפקה ו-400 מיליון דולר כתוספת גרינשו (greenshoe), כלומר אופציות הקצאת-יתר נוספות שנמכרו (בניכוי הנחות ועמלות).
אירן מתכננת גידור מפני דילול המניה
בינתיים, מניית אירן ירדה ביום שישי אחר הצהריים, למרות שהחברה הנאו-קלאוד ציינה כי תייעד 201.3 מיליון דולר מהתקבולים נטו לעסקאות "קאפד קול" (capped call). כלומר, היא מתכננת לרכוש חוזי אופציות כדי להגן מפני דילול המניה אם וכאשר האג"ח יומרו בעתיד למניות IREN.
שאר הכספים יופנו לצרכים תאגידיים כלליים ולהון חוזר, כך מסרה אירן בהצהרה.
גיוס ההון החדש מגיע לאחר שבמרץ, אירן חשפה כי הגישה תוספת תשקיף חדשה לרגולטורים, שתאפשר לה למכור בשוק עד 6 מיליארד דולר במניות חדשות, דרך קבוצה של בנקים וברוקרים.
האם IREN היא מניה טובה לקנייה כעת?
בוול סטריט, מניית IREN ממשיכה לשאת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה מצד האנליסטים. זאת, על בסיס שבע המלצות קנייה, שלוש המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו במהלך שלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, מחיר היעד הממוצע למניית IREN שעומד על 69.90 דולר, משקף אפסייד של כ-29% ביחס לרמות המסחר הנוכחיות.
