פלנטיר לעומת SMCI: איזו מניית AI עדיפה לפי האנליסטים?
- פלאנטיר מציגה צמיחה מהירה מאוד בהכנסות ובשולי הרווח, נהנית מביקוש חזק לפתרונות ה-AI שלה, ומקבלת בוול סטריט דירוג קנייה מתונה עם פוטנציאל אפסייד של כ-41%, כאשר הירידה במחיר המניה נתפסת כהזדמנות קנייה.
- סופר מיקרו קומפיוטר נהנית מביקוש חזק לשרתי AI אך סובלת מחששות סביב הכנסות, שולי רווח ועניינים משפטיים; האנליסטים מעניקים למניה דירוג החזק בלבד ופוטנציאל אפסייד מתון של כ־5.4%, ולכן מעדיפים את פלנטיר על פני SMCI.
עונת הדוחות לרבעון מרץ החייתה את העניין של משקיעים במניות בינה מלאכותית (AI), כשכמה חברות הציגו תוצאות טובות מהצפוי על רקע גידול ניכר בהוצאות על AI. בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks השווינו בין מניית פלאנטיר טכנולוג'יס (פלנטיר) לבין מניית סופר מיקרו קומפיוטר (SMCI) כדי לקבוע איזו מניית AI עדיפה לפי האנליסטים.
מניית פלאנטיר טכנולוג'יס (פלנטיר)
בתחילת החודש, חברת ניתוח הנתונים פלאנטיר טכנולוג'יס שוב הציגה הכנסות ורווחים שטובים מציפיות השוק. החברה דיווחה על צמיחה חזקה בעסקים המסחריים והממשלתיים שלה ברבעון הראשון של 2026, עם ביקוש חזק לפלטפורמת הבינה המלאכותית שלה (AIP). ראוי לציין כי הכנסות הרבעון הראשון של 2026 זינקו ב-85%, וזה מציין את קצב הצמיחה המהיר ביותר של פלנטיר מאז ההנפקה לציבור ב-2020. בנוסף, פלאנטיר סיימה את הרבעון עם התחייבויות ביצוע שנותרו (RPO) בהיקף של 4.45 מיליארד דולר, עלייה של 134% לעומת השנה שעברה.
למרות הנתונים המרשימים האלה, מניית פלנטיר ירדה ב-25% מתחילת השנה. יש חששות לגבי שווי השוק הגבוה של מניית פלנטיר, אבל רוב האנליסטים חיוביים לגבי המשך הצמיחה.
האם מניית פלנטיר היא קנייה, מכירה או החזק?
לאחר פרסום דוח הרבעון הראשון, אנליסט Truist Securities ארוינד רמנני חזר על המלצת קנייה למניית פלאנטיר עם מחיר יעד של 223 דולר. הוא ציין שהחברה שוב הציגה "הפתעה חיובית" גם בצד התוצאות וגם בהעלאת התחזית, מה שמחזק את המיצוב שלה כ"שכבת תשתית קריטית ל-AI ארגוני". רמנני הוסיף שבעקבות הירידה במניית פלנטיר מתחילת השנה, הוא רואה פער הולך וגדל בין הביצועים העסקיים המואצים של פלאנטיר לבין קבוצת מניות התוכנה הרחבה יותר.
רמנני ציין כי הצמיחה בהכנסות של פלנטיר האיצה עכשיו 11 רבעונים רצופים והגיעה ל-85% על בסיס שנתי ברבעון הראשון של 2026, בעוד שהצמיחה בחברות התוכנה הממוצעות האטה לאמצע טווח העשרה אחוזים. הוא גם הדגיש שפלאנטיר הרחיבה את שיעורי הרווח התפעולי שלה בכ-35%, לעומת שיעור רווח תפעולי של 23% (הערכת 2026) עבור חברת התוכנה הממוצעת. רמנני מסכים שמניית פלנטיר נסחרת בשווי גבוה, אבל טוען שהיא ראויה לפרמיה כ"נכס AI מהמעלה הראשונה".
בסך הכול, בוול סטריט יש למניית פלאנטיר טכנולוג'יס דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 13 המלצות קנייה, ארבע החזק ושתיים של מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית פלנטיר עומד על 188.31 דולר ומצביע על אפסייד פוטנציאלי של 41%.
מניית סופר מיקרו קומפיוטר (NASDAQ:SMCI)
תוצאות הרבעון השלישי לשנת הכספים 2026 של ספקית שרתי ה-AI סופר מיקרו קומפיוטר עזרו למניה להתאושש, והביאו קצת הקלה למשקיעים אחרי הגשת כתב אישום נגד שלושה גורמים הקשורים לחברה, כולל שותף המייסדים שלה יי-שיאן ליאו, בקשר לקנוניה לכאורה להפרת רגולציית ייצוא. ליאו התפטר מדירקטוריון SMCI לאחר פרסום החדשות.
בעוד שהכנסות סופר מיקרו ברבעון השלישי של 2026 היו מתחת לציפיות, הרווח למניה (EPS) היה גבוה משמעותית מהצפוי בזכות שיפור בשיעורי הרווחיות. SMCI ציינה שההזמנות והצבר (backlog) נשארו חזקים, כשפלטפורמות הקשורות ל-GPU של AI מהוות יותר מ-80% מההכנסות. עם הוספת מתקני ייצור חדשים, סופר מיקרו סבורה שהיא "בעמדה יוצאת דופן" לעמוד בביקוש העצום לתשתיות מרכזי נתונים ל-AI.
האם SMCI היא קנייה טובה כרגע?
בתגובה לתוצאות הרבעון השלישי של 2026, אנליסט KeyBanc ברנדון ניספל חזר על המלצת החזק למניית סופר מיקרו קומפיוטר. הוא ציין שהכנסות הרבעון השלישי של 2026 היו מתחת לציפיות השוק וגם מתחת לתחזית של החברה עצמה. מצד שני, שיעור הרווח הגולמי היה גבוה משמעותית מהצפויות, בעיקר בזכות תמהיל לקוחות מיטבי, ירידה במכסים ורישום הפחתה במלאי.
ניספל אמר שאמנם הוא אוהב את קצב הצמיחה של SMCI, אבל הוא עדיין מודאג לגבי שיעורי הרווח הגולמי של החברה. הוא רוצה לראות יציבות גבוהה יותר בהפתעות חיוביות בהכנסות וברווח הגולמי לפני שיהפוך לחיובי יותר לגבי המניה.
לאור החששות המתמשכים, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של החזק למניית סופר מיקרו קומפיוטר, המבוסס על תשע המלצות החזק, שלוש קנייה ושתיים של מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית SMCI עומד על 34.82 דולר ומצביע על אפסייד פוטנציאלי של 5.4%.
סיכום
פלאנטיר מציגה שיעורי צמיחה מרשימים, המונעים על ידי ביקוש לפתרונות מבוססי AI של החברה. נכון להיום, בוול סטריט יש למניית פלנטיר דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, בעוד שביחס ל-SMCI האנליסטים נוקטי גישה של המתנה מהצד. האנליסטים רואים פוטנציאל אפסייד גבוה יותר במניית פלאנטיר, ומתייחסים לירידה האחרונה במחיר המניה כהזדמנות קנייה.