מניית ארצ'ר אביאיישן ו‑JOBY יורדות היום – אבל אנליסט טוען שלמניית eVTOL אחת יש אפסייד של 90%
- מניית ארצ'ר אבייישן (ארצ'ר אביאיישן) ו‑JOBY ירדו בכ‑6% על רקע חששות לגבי לוחות זמנים למסחור ושריפת מזומנים, למרות שארצ'ר התקדמה לשלב 4 בתהליך הסמכת ה‑Midnight על ידי ה‑FAA ומכוונת להשקה מסחרית ראשונית באיחוד האמירויות.
- האנליסט אוסטין מולר מ‑Canaccord רואה פוטנציאל משמעותי בארצ'ר בזכות פרויקט מטוס ה‑VTOL ההיברידי והשותפות עם Anduril ו‑Palantir, מעניק למניית ארצ'ר אביאיישן המלצת קנייה ומחיר יעד של 12 דולר (אפסייד של כ‑90%), בעוד ש‑JOBY נותרת בדירוג החזק; קונצנזוס האנליסטים למניית ארצ'ר אביאיישן הוא קנייה מתונה עם אפסייד ממוצע של כ‑94%.
ארצ'ר אבייישן (NYSE:ארצ'ר אביאיישן) וJoby Aviation (NYSE:JOBY) ירדו שתיהן בכ‑6% הבוקר (חמישי) לפני שמימשו חלק מהירידות, כאשר נראה שהמשקיעים בוחנים מחדש את סקטור ה‑eVTOL הרחב יותר. החששות סביב שתי החברות, כרגיל, ממשיכים להתמקד בלוחות הזמנים למסחור, בקצב שריפת המזומנים הגבוה שנמשך, ובאפשרות שמפתחי מוניות אוויר עדיין יצטרכו גיוסי הון משמעותיים נוספים לפני שיתחילו לייצר הכנסות משמעותיות.
הירידה הגיעה למרות שארצ'ר אבייישן סיפקה עדכון משמעותי נוסף לגבי התקדמות הסמכת מטוס ה‑Midnight בדוח הרבעון הראשון של החברה. ארצ'ר ציינה כי הפכה ליצרנית ה‑eVTOL הראשונה שהשלימה את שלב 3 מתוך ארבעת שלבי תהליך אישור סוג (Type Certification) של ה‑FAA, צעד חשוב נוסף בדרך לפעילות מסחרית עתידית. מוקדם יותר השנה, ה‑FAA אישר את כל מסמכי ה‑Means of Compliance של מטוס ה‑Midnight, מה שסלל את הדרך למעבר לשלב ה‑Issue and Approval testing לאחר פתרון מסמכי הנושאים שנותרו.
ארצ'ר התקדמה כעת לשלב 4 בתהליך הסמכה, שבו ה‑FAA בוחן עמידה בדרישות כשירות אוויר באמצעות בדיקות רשמיות וניתוח מפורט. החברה ממשיכה לכוון להשקה מסחרית ראשונית באיחוד האמירויות, ולאחר מכן להתרחבות לשווקים בינלאומיים נוספים ולשווקי ארה"ב.
האנליסט אוסטין מולר מ‑Canaccord מציין שההתקדמות של ארצ'ר בהסמכת ה‑Midnight נראית כ"מצטברת מרבעון לרבעון", ותומכת במאמצי ההנהלה לצמצם את פער טיסות המבחן מול המתחרות. עם זאת, נראה שטיסות המעבר המאוישות (piloted transition flights) יידחו למחצית השנייה של השנה, מה שסביר שמשקף המשך עבודת ולידציה של תוכנה במערכות בקרת הטיסה, הרוטורים, הסוללות והמנועים.
בנוסף, מולר סבור שההתקדמות של ארצ'ר בתוכנית מטוס ה‑VTOL ההיברידי שלה, יחד עם עבודתה בתחום ניהול התעבורה האווירית עם פלנטיר, אמורה למשוך עניין מצד משקיעים. בשיתוף פעולה עם Anduril, החברה שואפת להשיק מאוחר יותר השנה "אחת מפלטפורמות ההרמה האנכית המתוחכמות ביותר שפותחו אי פעם".
ההנהלה מתארת את המערכת כ‑"attritable tactical VTOL gunship" עם כושר נשיאה של 1,000 ליברות וטווח של 2,000 מייל הודות למערכת הנעה היברידית, המיועדת למשימות ארוכות טווח כמו קפיצות בין איים באוקיינוס השקט. מחיר המכירה הממוצע הצפוי נמוך משמעותית ממחירה של מסוק Apache. ארצ'ר מתכננת לחשוף את כלי הטיס המסתובב (rotorcraft) ולהתחיל בהבטחת חוזים ממשלתיים מדורגים (phased) ב‑2026.
מאחר שארצ'ר מספקת את גוף המטוס (airframe), ההנהלה מצפה גם שהפלטפורמה תוכל להיות מותאמת לפריסה בינלאומית, כולל בקרב מדינות נאט"ו ובעלות ברית במזרח התיכון, ללא מגבלות ITAR, מה שיאפשר שאיפות מכירה גלובליות.
"אנחנו ממשיכים לראות זכייה בחוזה או פרטים נוספים על רחפן ה‑VTOL ההיברידי שנבנה עם Anduril כגורם מפתח לפתיחת ערך (valuation unlock) במניית ארצ'ר אביאיישן, כשזה יקרה", אמר מולר בנושא.
בסך הכול, מולר מעניק למניית ארצ'ר אביאיישן המלצת קנייה (קניה) יחד עם מחיר יעד של 12 דולר, שמצביע על תשואה פוטנציאלית של כ‑90% ב‑12 החודשים הקרובים. לשם השוואה, האנליסט נוקט גישה זהירה הרבה יותר לגבי JOBY, ושומר על המלצת החזק (החזק) למניה. (כדי לצפות ברקורד של מולר, לחצו כאן)
ב‑12.33 דולר, מחיר היעד הממוצע של האנליסטים בוול סטריט למניית ארצ'ר אביאיישן גבוה מעט יותר, ומצביע על אפסייד של כ‑94% לשנה. מבחינת דירוג, בהתבסס על 5 המלצות קנייה מול 2 המלצות החזק, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניה הוא קנייה מתונה (Moderate קניה). (ראו תחזית מניית ארצ'ר אביאיישן)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.