מניית די־וייב קוונטום (QBTS) יורדת אחרי דוחות הרבעון הראשון, אבל האנליסטים עדיין רואים אפסייד משמעותי
- למרות החמצת תחזית ההכנסות ברבעון הראשון וירידה במניה, די־וייב קוונטום מציגה צבר מכירות ומסלול צמיחה מתחזק, כולל צפי לעלייה במספר מערכות שיימכרו וביקוש גובר למחשוב קוונטי כשירות.
- רוב מוחלט של האנליסטים בוול סטריט שומר על המלצת קנייה חזקה למניית QBTS, עם מחירי יעד הנעים בין 29 ל-45 דולר ומחיר יעד ממוצע של 36.55 דולר, המגלם פוטנציאל אפסייד של כ-70% מהמחיר הנוכחי.
די־וייב קוונטום (QBTS), חברת טכנולוגיית קוונטים שמוכרת מערכות קוונטיות וכלי קוונטים מבוססי ענן, ממשיכה לקבל תמיכה חזקה מוול סטריט בעקבות דוח הרבעון הראשון.
אנליסט העל של Mizuho Securities, ויג'יי רקש, חזר על המלצת קנייה (קניה) על די־וייב וקבע מחיר יעד של 29 דולר. אנליסט מוביל נוסף שחיובי לגבי מניית QBTS הוא קווין בולטון מ-Needham, Quinn Bolton, שהותיר המלצת קנייה על המניה עם מחיר יעד של 40 דולר.
ההערכה של בולטון מבוססת על פוטנציאל הצמיחה המשופר של די־וייב, אף שמכירות הרבעון הראשון היו נמוכות מציפיות השוק. הוא ציין שדי־וייב מתכננת להשיק מערכת מבוססת שערים (gate-based) עם 17 קיוביטים עד סוף 2026. הוא גם הדגיש ביקוש מוקדם חזק הן למערכות באתר הלקוח והן לשירותי מחשוב קוונטי כשירות (Quantum Computing as a Service).
בנוסף, צבר המכירות של מערכות די־וייב נראה במגמת האצה. החברה מעריכה כעת שתמכור 2 עד 3 מערכות בשנה, לעומת תחזית קודמת למערכת אחת בלבד. עם זאת, המכירות עשויות להמשיך להיות לא אחידות, מאחר שעסקאות גדולות למערכות יכולות לעבור מרבעון לרבעון.
בינתיים, מניית QBTS ירדה ב-4.07% ביום רביעי, וסגרה ב-21.44 דולר.
האנליסטים מסתכלים מעבר להחמצת ההכנסות
גם גופים אחרים נשארו אופטימיים. אנליסט העל של TD Cowen, קריש סנקר, השאיר המלצת קנייה, בעוד שאנליסט חמישה כוכבים של Cantor Fitzgerald, טרוי ג'נסן, חזר על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 40 דולר. במקביל, אנליסט ארבעה כוכבים של Jefferies, קווין גאריגן, השאיר המלצת קנייה ומחיר יעד של 45 דולר – הגבוה ביותר בוול סטריט למניה.
גאריגן אמר שדי־וייב החמיצה את ציפיות ההכנסה, אבל הביקוש לטכנולוגיה שלה ברור. בבית ההשקעות רואים תנאים טובים למניה, בעזרת היצע מוצרים רחב יותר, יותר מכירות מערכות, מעבר ללקוחות אנטרפרייז גדולים יותר, וריבוי מקרי שימוש מעשיים חדשים.
די־וייב גם הציגה תמונה חיובית יותר לטווח הקצר. בשיחת המשקיעים, ההנהלה אמרה שהכנסות הרבעון השני צפויות להיות “גבוהות מעט” לעומת הרבעון הראשון. היא גם אמרה שחלק גדול מהכנסות 2026 צפוי להגיע במחצית השנייה של השנה, כשהמערכות יסופקו ללקוחות.
עם זאת, עדיין קיימים סיכונים. הכנסות הרבעון הראשון ירדו, ההוצאות עלו, והחברה עדיין מציגה הפסדים, כיוון שהיא משקיעה בצמיחה ובמחקר. למרות זאת, נראה שוול סטריט מתמקדת יותר בהזמנות, בצבר המכירות המתרחב ובמאמצי די־וייב לבנות בסיס רחב יותר של טכנולוגיית קוונטים.
בסך הכול, נראה שהאנליסטים רואים בדוח הרבעון הראשון אות מעורב אך עדיין מועיל. המכירות היו חלשות, אבל ההזמנות, צבר ההזמנות והביקוש מצד הלקוחות סיפקו מספיק סיבות למשקיעים החיוביים להישאר במניה.
האם מניית QBTS היא קנייה טובה עכשיו?
בוול סטריט, לדי־וייב קוונטום יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה) המבוסס על 13 דירוגי אנליסטים, הכוללים 12 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת (החזק). מחיר היעד הממוצע למניית QBTS עומד על 36.55 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כ-70% מהמחיר הנוכחי.
