"התחילו בקטן", אומר משקיע מוביל על מניית אלפאבית
- אלפאבית C נהנית מצמיחה חזקה בהכנסות וברווחיות של גוגל Cloud, שנובעת מהשקעות ענק ב-AI ותשתיות, והחברה מדווחת על מכירות רבעוניות של מעל 100 מיליארד דולר.
- למרות עלייה של יותר מ-40% במניית גוגל והגעה למכפיל רווח עתידי גבוה, דניאל ספארקס ו-וול סטריט עדיין רואים בה מניית קנייה חזקה למשקיעי צמיחה ארוכי טווח המחפשים חשיפה לתשתיות AI, עם אפסייד מוערך של כ-10% במחיר היעד.
מספרים גדולים הם שם המשחק כשמדברים על בינה מלאכותית (AI). אלפאבית C (גוגל) הייתה אחד הגורמים המרכזיים גם בצד ההכנסות וגם בצד ההשקעות.
החברה מייצרת כיום בעקביות יותר מ-100 מיליארד דולר במכירות בכל רבעון, כאשר ל-AI יש תפקיד מרכזי. "ההשקעות שלנו ב-AI והגישה האינטגרטיבית המלאה שלנו מאירות כל חלק בעסק", אמר המנכ"ל סונדאר פיצ'אי בשמחה בזמן פרסום דוח הרווח האחרון.
היקפים ענקיים כאלה בהחלט מקלים על קבלת העובדה שאלפאבית C מקדישה סכומי עתק לבניית יכולות ה-AI שלה. בהקשר הזה, החברה עדכנה לאחרונה כלפי מעלה את תחזית ההשקעות ההוניות לשנת הכספים 2026 לרמה שבין 180 ל-190 מיליארד דולר – סכום עצום.
ככל שהתיאבון לסיכון בשווקים השתפר, מחיר המניה של החברה נהנה מראלי יפה. אחרי ירידה במרץ, גוגל זינקה ביותר מ-40% בשבועות האחרונים.
למרות זאת, המשקיע הבכיר דניאל ספארקס לא חושב שמאוחר מדי להצטרף למניית גוגל, אבל הוא כן מציע כמה מילות זהירות.
"עבור מי שפותחים פוזיציה היום, ייתכן שיהיה הגיוני להתחיל בקטן ולהשאיר מקום להוסיף במקרה של ירידות במחיר המניה", אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% ממקצועני המניות המובילים תחת כיסוי TipRanks.
ספארקס מאוד מעריך את המעורבות המרכזית של אלפאבית C בתשתיות AI. הוא מציין את הגידול בהכנסות גוגל Cloud, ש"זינקו" ב-63% ברבעון האחרון והגיעו ל-20 מיליארד דולר, וכן את צבר ההזמנות של 462 מיליארד דולר, שכמעט הוכפל מרבעון לרבעון.
וזה לא היה רק הגידול במכירות, מוסיף ספארקס. הוא מציין שרווח התפעולי של גוגל Cloud הוכפל פי שלושה משנה לשנה והגיע לכ-6.6 מיליארד דולר, בעוד שמרווח התפעולי שלה התרחב גם הוא מ-17.8% ל-32.9%.
אלפאבית C "מבצעת בערך ברמה הגבוהה ביותר שמשקיעי צמיחה יכולים לצפות לה באופן סביר", אומר ספארקס.
מצד שני, ספארקס מודה שהראלי האחרון של גוגל דחף את השווי שלה למכפיל רווח עתידי שנמצא באזור ה-20 הגבוהים. זה לא משאיר "הרבה מקום לטעויות".
ובכל זאת, למשקיעים עם אופק השקעה ארוך יותר, ספארקס מאמין שאלפאבית C היא מניית קנייה, במיוחד "עבור משקיעי צמיחה שמחפשים חשיפה לתשתיות AI בשנת 2026". (כדי לצפות ברזומה של ספארקס, לחצו כאן)
וול סטריט ממשיכה להיות חיובית. עם 11 המלצות קנייה וללא אף המלצת החזק או מכירה, גוגל נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 436.88 דולר, מצביע על אפסייד שמתקרב ל-10%. (ראו תחזית מניית גוגל)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.