הנה למה מניית WIX צונחת פתאום אחרי דוחות הרבעון הראשון
- החמצה ביעדי הרווח וההכנסות לצד עלייה חדה בהוצאות שיווק ופגיעה בשולי הרווח הובילו לצניחה של כ-27% במניית Wix ולשפל שנתי חדש, כאשר הנהלת החברה מאותתת כי מחזור ההשקעות וההוצאות הגבוהות יימשך.
- אנליסטים הורידו את מחירי היעד למניה אך נותרו חלוקים: ג'יי פי מורגן עם המלצת מכירה ואילו בנק אוף אמריקה עם המלצת קנייה, כאשר דירוג הקונצנזוס הוא קנייה מתונה ומחיר היעד הממוצע משקף אפסייד פוטנציאלי של כ-111%.
מניית Wix.com (WIX) ירדה בכ‑27% במסחר ביום רביעי, לאחר פרסום תוצאות רבעון ראשון שלא עמדו בציפיות. החברה ממשיכה להוסיף משתמשים ולפתח מוצרים, אבל וול סטריט התמקדה בשתי בעיות עיקריות: החמצה ביעדי ההכנסות ו‑EBIT, וסימנים לכך שמחזור ההשקעות הכבד של Wix עדיין רחוק מסיום. הירידה החדה דחפה את המניה לשפל חדש ל‑52 שבועות ברמה של 51.60 דולר.
החמצת ציפיות ועלייה בעלויות גורמות לגל מכירות
Wix הציגה ברבעון הראשון רווח למניה (EPS) מתואם של 0.68 דולר, נמוך מתחזית הקונצנזוס שעמדה על 1.22 דולר. זהו גם ירידה חדה לעומת רווח למניה של 1.55 דולר שנרשם באותו רבעון בשנה שעברה.
ההכנסות צמחו ב‑14% לעומת השנה שעברה והגיעו ל‑541.2 מיליון דולר, אך עדיין היו מתחת לציפיות אנליסטים בוול סטריט שעמדו על 544.04 מיליון דולר.
בנוסף, שיעור הרווח התפעולי המתואם של Wix ירד משמעותית ל‑5%, לעומת 21% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח הגולמי המתואם ירד גם הוא ב‑300 נקודות בסיס ל‑66%.
כדאי לשים לב גם לכך שעלות השיווק של Wix עלתה ב‑50% לעומת הרבעון המקביל. החברה הוציאה כ‑90 מיליון דולר על שיווק, כדי לתמוך בפלטפורמה המרכזית שלה ובכלי פיתוח האפליקציות החדש Base44. חשוב לציין שההנהלה אותתה שההוצאות יישארו גבוהות, מאחר ש‑Wix ממשיכה להשקיע בכלי AI, שיווק והרחבת הפלטפורמה.
תוצאות חלשות מובילות להורדת מחירי יעד
האנליסט של ג'יי פי מורגן, Alexei Gogolev, הוריד את מחיר היעד שלו למניית Wix מ‑91 ל‑86 דולר והותיר המלצת מכירה. לדבריו, ההחמצה של Wix ב‑Q1 בהכנסות וב‑EBIT מראה שמחזור ההוצאות הכבד של החברה עדיין לא קרוב לסיום. הוא ציין שהעלייה בעלויות וההתקדמות האיטית מהצפוי בשיפור הרווחיות פוגעות בשולי הרווח, ומקשות על Wix להגיע ליעדי הטווח הארוך שלה.
Mike McGovern מבנק אוף אמריקה Mike McGovern נקט גישה אופטימית יותר, אף שגם הוא הוריד את התחזיות שלו. האנליסט הפחית את מחיר היעד שלו מ‑109 ל‑95 דולר, אך שמר על המלצת קנייה. הוא הגדיר את הרבעון כ״מעורב״ ועדכן את התחזיות שלו כך שישקפו עלויות מכירה ושיווק מעט גבוהות יותר ותזרים מזומנים חופשי נמוך יותר, בעקבות תשלומים על רכישות.
למרות הלחצים בטווח הקצר, האנליסט עדיין רואה פוטנציאל עלייה בטווח הארוך, ככל ש‑Wix ממשיכה לפתח את כלי ה‑AI שלה, יכולות המסחר האלקטרוני ומוצרי האנטרפרייז.
האם מניית Wix היא קנייה חזקה?
במעבר לוול סטריט, מניית WIX נסחרת בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, על בסיס 14 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית Wix, שעומד על 119.53 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 111.1%.
