עליבאבא (BABA) רושמת צניחה של 84% ברווחים למרות זינוק בצמיחת הענן וה-AI
- עליבאבא רשמה צניחה של 84% ברווחיות הליבה ברבעון מרץ בגלל השקעות כבדות ב-AI, שבבים ומסחר אלקטרוני, אך פעילות הענן וה-AI ממשיכה לשמש מנוע צמיחה מרכזי ולהבליט פער בין חוזקת הענן ללחצים בקמעונאות.
- למרות הלחץ על הרווחים והתחרות המחריפה במסחר האלקטרוני בסין, מניית עליבאבא מדורגת כ"קנייה חזקה" בוול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע של 184 דולר שמשקף אפסייד של כ-30%, תוך דגש על צמיחת הענן וה-AI כתומכי תחזית מרכזיים.
ענקית הקמעונאות הגלובלית עליבאבא (BABA) פרסמה דוחות חלשים לרבעון מרץ, כאשר הוצאות כבדות על בינה מלאכותית (AI), שבבים ומסחר אלקטרוני הובילו לירידה של 84% ברווחיות הליבה. במקביל, פעילות הענן המשיכה לספק תמיכה חזקה לביצועים הכוללים, למרות לחץ על הרווחים. בגלל השילוב הזה, השווקים מתמקדים כעת בפער בין הירידה ברווחים לבין הצמיחה ארוכת הטווח מההשקעות הטכנולוגיות. במקביל, תשומת הלב זזה גם לכיוון השאלה עד כמה עליבאבא מצליחה להפוך את השקעות ה-AI שלה לצמיחה מתמשכת.
עליבאבא מתמודדת עם לחץ רווחים כבד לצד מנוע צמיחה ב-AI
עליבאבא דיווחה על ירידה חדה ב-EBITA המתואם ברבעון מרץ, כאשר השקעות כבדות בטכנולוגיה ובמסחר אלקטרוני פגעו בתוצאות. זה הוביל לתנודתיות חדה במניית החברה לאחר פרסום הדוחות. כתוצאה מכך, המיקוד נותר ברווח הליבה החלש יותר ובגידול בלחצי העלויות.
במקביל, עליבאבא משקיעה סכומים גדולים בשבבי AI, מרכזי נתונים ומודלי Qwen שלה. מאמצים אלה תומכים בצמיחה ביחידת המחשוב בענן של החברה, כאשר הביקוש ל-AI ממשיך להעלות את ההכנסות הקשורות לענן בקצב יציב. העלייה המתמשכת הזו הפכה את תחום הענן למנוע צמיחה מרכזי בביצועי החברה.
בעקבות זאת, רווחי המסחר האלקטרוני של עליבאבא צנחו באופן חד, בעקבות המשך ההשקעות. מנגד, הכנסות משירותי "קויק-קומרס" (מסחר מהיר) זינקו בתקופה זו. הדבר הגדיל את הפער בין החוזקה בענן לבין הלחץ בתחום הקמעונאות, והדגיש פיצול בביצועי הפעילות העסקית.
תגובת השוק והתחרות לאחר הירידה ברווחים
משקיעים שוקלים את הרווחים החלשים מול ההתקדמות החזקה של עליבאבא ב-AI ובענן. זה הוביל לתגובה מעורבת במניה לאחר פרסום תוצאות רבעון מרץ. חלק מהמשקיעים התמקדו בלחץ על הרווחים עקב ההוצאות הגבוהות, בעוד אחרים מדגישים את החוזקה בענן כגורם תמיכה מרכזי. ראוי לציין כי מניית עליבאבא חוותה תנודתיות מסוימת לאחר ההחמצה בדוחות. עם זאת, בזמן כתיבת שורות אלו, BABA עולה ביותר מ-6%, כאשר הסנטימנט בשוק חוזר להיות חיובי.
במקביל, התחרות בשוק המסחר האלקטרוני בסין ממשיכה להחריף, כאשר החברות דוחפות למשלוחים מהירים יותר ולשירותי קנייה מיידית. מסחר מיידי הפך לזירת קרב מרכזית, והלחץ גובר על כל השחקנים הגדולים בענף.
האם מניית עליבאבא היא קנייה טובה?
מניית עליבאבא (BABA) מדורגת כקנייה חזקה על-ידי אנליסטים בוול סטריט שמנוטרים על ידי TipRanks, מה שמצביע על ראייה חיובית בשוק כלפי המניה. מחיר היעד הממוצע למניה עומד על 184 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-30% מרמות המחיר הנוכחיות. האנליסטים מצביעים על צמיחה חזקה ב-AI ובענן כגורם תמיכה מרכזי לתחזית. למידע נוסף, משקיעים יכולים לעקוב אחר דירוגי BABA, מחירי היעד והביצועים של המניה ב-מרכז השוואת המניות של TipRanks.
