"הזדמנות אטרקטיבית", אומר משקיע מוביל על מניית Hims & Hers

"הזדמנות אטרקטיבית", אומר משקיע מוביל על מניית Hims & Hers

גייב רוס12 במאי 2026

• דוח הרבעון הראשון של 2026 של הימס אנד הרס הלת' כלל החמצה חדה ב-EPS וירידה בשולי הרווח ובהכנסות בארה"ב, אך גם צמיחה של 4% בהכנסות ועלייה של 9% במספר המנויים ל-2.6 מיליון.
• למרות התגובה השלילית המיידית בשוק, משקיע העל Tech Stock Pros רואה במניה הזדמנות קנייה, בין היתר בזכות ההסכם החדש עם נובו נורדיסק ותחזית הכנסות גבוהה לצפי לרבעון השני, ומעריך שהחברה תוכל לחזור ולהכות את ציפיות השוק.

טוב, זה לא ממש הלך לפי התוכנית. הימס אנד הרס הלת' (NYSE:HIMS) פרסמה את דוח הרבעון הראשון של 2026, והתגובה בשוק הייתה שלילית: מחיר המניה ירד היום בשיעור דו-ספרתי.

הנקודה המאכזבת ביותר הייתה החמצה מפתיעה בשורה התחתונה. ה-EPS הסתכם ב-‎-0.40 דולר למניה, הרבה מתחת לציפיות השוק שעמדו על 0.03 דולר. המכירות היו מעט מתחת לציפיות, אך הכנסות של 608 מיליון דולר עדיין משקפות עלייה של 4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

אפשר לטעון שההתפתחות הגדולה ביותר עבור הימס אנד הרס הלת' בכלל לא הופיעה במספרים. מדובר בדוח הראשון מאז שהחברה הודיעה בתחילת מרץ על הסכם עם נובו נורדיסק למכירת תרופות GLP-1 ממותגות. התרופות הועמדו למכירה בפלטפורמה של הימס אנד הרס הלת' ב-26 במרץ, בסוף הרבעון.

זה אחד הסיבות לכך שהמשקיע הבכיר, שפועל תחת שם העט Tech Stock Pros, לא מתרגש יותר מדי מהחמצת הרווח.

"אנחנו עדיין בטוחים שלאחר התאמת הציפיות, הימס אנד הרס הלת' תהיה בעמדה טובה יותר להכות את הציפיות", אומר המשקיע בעל דירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 2% המובילים של מומחי מניות המסוקרים בטיפרנקס.

Tech Stock Pros מציין שזה היה צפוי להיות רבעון מאתגר, משום שההשוואות השנתיות מראש היו מאכזבות. ברבעון הראשון של 2025 הימס אנד הרס הלת' מכרה תרופות GLP-1 מורכבות בתקופה שבה היה מחסור במותגים המקוריים.

המשקיע מציין שההכנסה הממוצעת למנוי ירדה ב-6% לעומת השנה שעברה, ההכנסות בארה"ב ירדו ב-8% ביחס לרבעון הראשון של 2025, ושיעור הרווח הגולמי ירד מ-73% לפני שנה ל-65% כעת.

ובכל זאת, היו גם כמה סימנים חיוביים. בסיס המנויים המשיך לגדול, זינק ב-9% והגיע ל-2.6 מיליון מנויים. וגם תחזית ההכנסות לרבעון השני, שנעה בין 680 ל-700 מיליון דולר, מהווה שיפור נאה לעומת ציפיית האנליסטים שעמדה על 643 מיליון דולר.

ולמרות שהימס אנד הרס הלת' ונובו כבר חוו בעבר ניסיונות שיתוף פעולה שלא צלחו, Tech Stock Pros מקווה שהפעם הדברים יעבדו טוב יותר. למעשה, המשקיע סבור שהסידור הנוכחי יכול לשמש כמודל לשיתופי פעולה נוספים בעתיד.

"היתרון האמיתי של הימס אנד הרס הלת' הוא היכולת שלה להיות כמו זיקית – כלומר, להתאים את עצמה לשווקים שונים ולשמש כשער כניסה לבסיס לקוחות הולך וגדל, מה שמאפשר לה לשכפל את העסקה עם נובו עם חברות בריאות אחרות ברחבי העולם", מסכם Tech Stock Pros, שממליץ על HIMS בדירוג קנייה. (כדי לצפות בביצועים של Tech Stock Pros, לחצו כאן)

בוול סטריט התמונה מעט פושרת. עם 5 המלצות קנייה ו-11 המלצות החזק, מניית HIMS נהנית מדירוג קונצנזוס החזק (נייטרלי). מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 29.22 דולר, משקף אפסייד של 17%. (ראו תחזית למניית HIMS)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.