JD.com הופכת לכוח בלתי ניתן לעצירה כשהרווחים הקמעונאיים מזנקים ב-17% ומנפצים מלחמת מחירים אגרסיבית בסין
- JD.com הציגה תוצאות רבעוניות חזקות במיוחד: הכנסות כוללות של 315.7 מיליארד יואן, רווח נקי מתואם של 7.4 מיליארד יואן (מעל התחזיות), וזינוק של 17% בהכנסות חטיבת הקמעונאות לצד שיפור בשיעור הרווח התפעולי ל-5.6%, למרות מלחמת מחירים אגרסיבית בסין ותנאים כלכליים מאתגרים.
- מניית JD.com נהנית מסנטימנט חיובי: היא עלתה ביותר מ-6% מתחילת השנה, והקונצנזוס ב-TipRanks הוא קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע של 35.50 דולר המשקף אפסייד פוטנציאלי של כ-16% מהמחיר הנוכחי.
מניית JD.com (JD) עלתה ביום שלישי, אחרי שהחברה עקפה בהרבה את תחזיות הרווח והוכיחה שהיא מנצחת במאבק עז על הלקוחות. למרות מלחמת מחירים אגרסיבית בסין, חטיבת הקמעונאות של החברה רשמה קפיצה של 17% בהכנסה, והגיעה ל-15 מיליארד יואן.
הצמיחה המפתיעה הזו מראה שהעסק חזק בהרבה ממה שהמומחים ציפו, כשההכנסות הכוללות ברבעון הגיעו ל-315.7 מיליארד יואן. המשקיעים מגיבים בחיוב, כשהחברה מוצאת דרכים לשגשג גם בשוק מאתגר.
JD.com מנפצת את תחזיות הרווח של האנליסטים
הרווח הנקי המתואם ברבעון הגיע ל-7.4 מיליארד יואן, הרבה מעל 5.3 מיליארד היואן שהמומחים ציפו. אמנם הרווח הכולל היה נמוך יותר משנה שעברה, אבל הליבה העסקית של החברה מציגה ביצועים טובים מאי פעם. החברה הצליחה להגדיל את המכירות שלה כמעט ב-5%, למרות תנאי מאקרו כלכליים קשים באזור. ההצלחה הזו היא סימן משמעותי לכך שהחברה עדיין יודעת לנצח, גם כשהצרכנים זהירים יותר בהוצאות שלהם.
ההכנסה הליבתית מקמעונאות של JD.com מזנקת כלפי מעלה
החלק המרשים ביותר בדוח היה הזינוק האדיר של 17% בהכנסה מהצד הקמעונאי של העסק. שיעור הרווח התפעולי של החטיבה הזו עלה ל-5.6%, לעומת 4.9% באותה תקופה בשנה שעברה. השיפור הזה נבע מכך שהחברה פועלת בצורה יעילה יותר ומוצאת דרכים טובות יותר לנהל את העלויות שלה. הממשלה הסינית סייעה גם היא באמצעות סובסידיות שמעודדות אנשים להגדיל את ההוצאות, מה שנתן לחברה דחיפה נוספת חשובה.
JD.com מתעלמת ממלחמת המחירים בענף
JD.com והמתחרות המרכזיות שלה, Alibaba (BABA) ו-Meituan (MPNGF), מצויות במאבק של "מלחמת מחירים אכזרית" כשהן כולן מנסות למשוך יותר לקוחות. רבים חששו שמלחמה זו תפגע ברווחים, אך הנתונים החדשים מראים שהחברה מתמודדת היטב עם הלחץ. בזמן שהמשקיעים מודאגים מהקיפאון הפוליטי בין ארה"ב לאיראן, הביצועים החזקים של החברה עוזרים לה לבלוט כאחת המניות המובילות. המניה כבר עלתה ביותר מ-6% השנה, מה שמראה שלשוק יש אמון רב בתוכנית ארוכת הטווח של החברה.
האם JD.com היא מניה טובה לקנייה?
על פי TipRanks, מניית JD.com (JD) קיבלה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, עם שבע המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית JD עומד על 35.50 דולר, מה שמרמז על אפסייד פוטנציאלי של 16.13% מרמת המחיר הנוכחית.
