מניית אנבידיה (אנבידיה) יורדת. למה כל המהומה סביב אי-ההצטרפות לביקור של טראמפ בסין?
- היעדרותו של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, מרשימת המנהלים המלווים את הנשיא טראמפ לביקורו בסין מעוררת תשומת לב, על רקע מגבלות היצוא מארה"ב שפגעו קשות בעסקי ה-AI של אנבידיה בסין והעברת נתח שוק לחברות סיניות כמו Huawei ו-Alibaba.
- למרות האתגרים בסין וחוסר הוודאות לגבי הסכם AI אפשרי בין ארה"ב לסין, מניית אנבידיה עדיין נהנית מדירוג "קנייה חזקה" בוול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע שכולל פוטנציאל אפסייד של כ-27%.
מניית חברת השבבים אנבידיה (אנבידיה) ירדה מעט בבוקר יום שלישי. זאת לאחר שהמנכ"ל ג'נסן הואנג בלט בהיעדרו מרשימת 16 מנהלי העסקים הבכירים האמריקאים שצפויים להצטרף לנשיא דונלד טראמפ לפגישתו עם מקבילו הסיני שי ג'ינפינג בבייג'ינג, סין, בין 13 ל-15 במאי.
למה היעדרותה של אנבידיה מעוררת סימני שאלה
היעדרו של הואנג מהרשימה מעורר שיח מכמה סיבות, מעבר למעמדה של אנבידיה כחברה בעלת שווי השוק הגבוה בעולם.
ענקית השבבים נמצאת במרכז המאבק על טכנולוגיית ה-AI בין ארה"ב לסין, כאשר מגבלות יצוא פוגעות בעסקיה בסין. חלק מהאנליסטים סבורים ששיחות בנושא מוליכים-למחצה עשויות להישמר להזדמנות אחרת, בעוד שהמפגש הקרוב יתמקד בתחומים כמו חקלאות ותעופה.
ההתפתחות מגיעה לאחר שהואנג בשבוע שעבר חזר והדגיש את השפעתן של מגבלות היצוא האמריקאיות על החברה, וציין כי אנבידיה "ירדה מ-95% ל-0%" בנתח השוק שלה בשוק מעבדי ה-GPU ל-AI בסין. כעת, המשקיעים עוקבים כדי לראות האם פסגת טראמפ-שי עשויה להוביל להסכם בתחום ה-AI שיחזיר לחיים את פעילות אנבידיה בסין.
האם ייתכן שיושג הסכם AI מהפסגה?
הפסגה תסמן את המפגש הפיזי הראשון בין שני המנהיגים מאז אוקטובר האחרון בדרום קוריאה, שם הם הסכימו להשהות את מלחמת הסחר בין שתי המדינות.
עם זאת, הסכם בתחום ה-AI ידרוש משני המנהיגים להגיע לעמק שווה שיגן על האינטרסים של כל אחד. ארה"ב שואפת לשמור על היתרון הטכנולוגי שלה, בעוד סין מכוונת להגביר את הייצור המקומי.
בינואר, ממשל טראמפ נתן לאנבידיה אישור מותנה לייצא את מיקרו-השבבים H200 לסין, אך סין, בתגובה, נחשבת כמי שהחלה בהכנות לקביעת כללים להגבלת היבוא שלהם, כדי לעודד ייצור מקומי.
כבר כעת נראה שהאסטרטגיה של סין נושאת פרי. Huawei Technologies וחטיבת T-Head של Alibaba’s (BABA) מחזיקות כיום בכ-41% משוק מאיצי ה-AI המתקדמים בסין.
האם אנבידיה היא מניה טובה לקנייה?
בוול סטריט, מניית אנבידיה עדיין מדורגת "קנייה חזקה" (קנייה חזקה) לפי דירוג הקונצנזוס של האנליסטים. הדירוג מתחלק ל-40 המלצות קנייה, אחת החזק, והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.
בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה שעומד על 276.41 דולר משקף אפסייד של כ-27%.
