מדוע ג'יי פי מורגן ומורגן סטנלי נשארים זהירים לגבי מניית IonQ למרות צמיחה של 755% בהכנסות
- למרות צמיחה חדה בהכנסות ורלי משמעותי במניית IonQ בעקבות אישור המיזוג עם SkyWater, בג'יי פי מורגן ובמורגן סטנלי נשארים זהירים בשל שווי גבוה, הפסדים והוצאות מו"פ גדולות, תחרות גוברת משחקניות ענק וחוסר ודאות לגבי קצב אימוץ המחשוב הקוונטי והמנהיגות המסחרית ארוכת הטווח בשוק זה.
- שני הבנקים העלו את מחירי היעד שלהם אך שמרו על דירוג ניטרלי/החזק, בעוד שקונצנזוס האנליסטים הרחב יותר למניית IonQ הוא קנייה חזקה, עם תשע המלצות קנייה ושלוש החזק, ומחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד נוסף של כ-12.72% מהמחיר האחרון.
מניית IonQ (IONQ) ממשיכה לעלות ביום שלישי, לאחר שזינקה ב-15% ביום שני בעקבות החדשות כי SkyWater (SKYT), מפעל שבבים אמריקאי, קיבלה את אישור בעלי המניות למיזוג עם IonQ. המהלך מגיע רק כמה ימים לאחר ש-IonQ פרסמה תוצאות חזקות לרבעון הראשון, כולל צמיחה שנתית בהכנסות של כמעט 755% ל-64.7 מיליון דולר. עם זאת, למרות הצמיחה החדה, שתי חברות, ג'יי פי מורגן ו-מורגן סטנלי, נשארות זהירות לגבי IONQ בגלל חששות לגבי השווי, התחרות הגוברת וחוסר הוודאות לגבי הקצב שבו מחשוב קוונטי יהפוך לטכנולוגיה עסקית נפוצה.
ג'יי פי מורגן נשארת ניטרלית בגלל חששות שווי
לאחר פרסום הדוחות, האנליסט הבכיר מג'יי פי מורגן פיטר פנג העלה את מחיר היעד שלו למניית IonQ ל-50 דולר מ-42 דולר, אך שמר על דירוג ניטרלי (ניטרלי). הוא שיבח את הביצוע החזק של החברה, את שיפור תחזית ההכנסות ואת ההתקדמות לעבר מערכת הקווביטים הקוונטית מהדור הבא עם 256 קווביטים.
עם זאת, פנג אמר שפרופיל הסיכון-סיכוי של המניה נראה כיום מאוזן לאחר הראלי האחרון. בג'יי פי מורגן ציינו שמניית IonQ עדיין נסחרת לפי שווי גבוה מאוד, למרות שהחברה עדיין מפסידה סכומים גדולים ומתמודדת עם הוצאות מחקר ופיתוח גבוהות.
החברה הדגישה גם שהיתרונות המסחריים ממחשוב קוונטי עדיין מוגבלים בשלב זה, בזמן שהתחרות הולכת ומתגברת מצד שחקניות ענק כמו אמזון (אמזון), אלפבית (גוגל), מיקרוסופט (מיקרוסופט) ו-IBM (IBM).
מורגן סטנלי מאמצת גם היא גישה של "לחכות ולראות"
באותו קו, האנליסט הבכיר מ מורגן סטנלי ג'וזף מור העלה את מחיר היעד שלו ל-IonQ ל-48.50 דולר מ-47 דולר, אך שמר על דירוג Equal-weight (החזק) למניה. הוא ציין שמגמת ההכנסות נשארת חזקה ו-IonQ ממשיכה להפתיע לטובה ביחס לציפיות. מורגן סטנלי הדגישה גם התקדמות מעודדת במפת הדרכים הטכנולוגית של IonQ, כולל מערכת ה-256 קווביטים המתוכננת ועלייה במעורבות הלקוחות.
ובכל זאת, החברה טענה שהחוסר ודאות לגבי מי תהיה המובילה לטווח ארוך בתחום המחשוב הקוונטי עדיין גדול. מורגן סטנלי הוסיפה שעל אף שהטכנולוגיה של IonQ המבוססת על מלכודות יונים (ion-trap) נראית מבטיחה, שוק המחשוב הקוונטי הרחב עדיין נמצא בשלבים מוקדמים, ועדיין לא ברור מי תוביל מבחינה מסחרית.
החברה גם הזהירה שהגדלת היקף המערכות הקוונטיות לאלפי קווביטים היא אתגר טכני משמעותי.
האם IONQ היא מניה טובה לקנייה?
למרות הראלי האחרון במניה, בוול סטריט עדיין רואים פוטנציאל לעליות נוספות. על בסיס 12 אנליסטים, ל-IonQ יש דירוג קנייה חזקה, עם תשע המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית IONQ עומד על 64.13 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כ-12.72% מהמחיר האחרון.
