תחזית למניית טסלה: פייפר סנדלר רואים 500 דולר ל-טסלה, אך ג'יי פי מורגן חושבים שהיא יכולה לרדת ל-145 דולר. למה הפער הענק?
- פייפר סנדלר רואים את טסלה כחברת רכב חשמלי, AI ורובוטיקה עם פוטנציאל עצום ב-Optimus, מעניקים המלצת קנייה (משקל יתר) ומחיר יעד של 500 דולר, וטוענים שהמשקיעים מקבלים את עסקי הרובוטיקה "בחינם" במחיר המניה הנוכחי.
- ג'יי פי מורגן נותנים לטסלה המלצת מכירה (משקל חסר) ומחיר יעד של 145 דולר, מתמקדים בהאטה בביקוש לרכבים חשמליים, תחרות גוברת ולחץ על שולי הרווח, וסבורים שהתמחור עדיין גבוה מדי ביחס לכך שרוב ההכנסות מגיעות ממכירת רכבים, למרות שקונצנזוס וול סטריט הוא קנייה מתונה.
טסלה (טסלה), חברת הרכב החשמלי וה-AI בהובלת אילון מאסק, קיבלה כעת שתי המלצות שונות מאוד מוול סטריט. פייפר סנדלר רואים את מניית טסלה מטפסת ל-500 דולר, בעוד שג'יי פי מורגן (JPM) מאמינים שהיא יכולה לרדת ל-145 דולר – פער עצום של 355 דולר בין שני מחירי היעד. עם מניית טסלה שנסחרה לאחרונה סביב 445 דולר, מחיר היעד של פייפר סנדלר מרמז על אפסייד של כ-12%, בעוד שהתחזית של ג'יי פי מורגן מצביעה על דאונסייד של כמעט 67%.
הפער בין שני מחירי היעד משקף ויכוח הולך וגובר סביב העתיד של טסלה בתחום ה-AI והרובוטיקה, בזמן שצמיחת הרכב החשמלי מאטה והתחרות מתחזקת.
פייפר סנדלר: המשקיעים בטסלה מקבלים את Optimus "בחינם"
אנליסט העל של פייפר סנדלר, אלכסנדר פוטר, חזר על המלצת קנייה (משקל יתר) למניית טסלה עם מחיר יעד של 500 דולר. בגרסה מעודכנת של "המדריך הסופי להשקעה בטסלה" שפרסם, פוטר טען שלא צריך לראות בטסלה רק יצרנית רכבים חשמליים. הוא העריך 17 קווי עסקים שונים של טסלה, כולל נהיגה אוטונומית, אחסון אנרגיה, תשתיות טעינה ותוכנה.
לדברי פוטר, קווי העסקים האלה לבדם שווים בערך 400 דולר למניה.
הדגש המרכזי בדוח היה על Optimus, הרובוט ההומנואידי העתידי של טסלה. בפייפר סנדלר אמרו שמשקיעים שקונים את טסלה במחירים הנוכחיים למעשה מקבלים את עסקי הרובוטיקה "בחינם".
בבית ההשקעות סבורים שהפוטנציאל ארוך הטווח של טסלה ברובוטיקה וב-AI יכול בסופו של דבר להיות גדול יותר מעסקי הרכב שלה.
ג'יי פי מורגן מתמקדים בחולשה ברכבים החשמליים ובסיכוני התמחור
מנגד, אנליסט ג'יי פי מורגן רג'אט גופטה החל לאחרונה לסקר את מניית טסלה עם המלצת משקל חסר (שקולה ל"מכירה") ומחיר יעד של 145 דולר. התפיסה השלילית מתמקדת בעיקר בעסקי הרכב הנוכחיים של טסלה, ולא בשאיפות ה-AI העתידיות שלה. ג'יי פי מורגן הצביעו על האטה בביקוש לרכב חשמלי, תחרות גוברת ומגמות חלשות יותר בשווקים מרכזיים כמו סין.
דוחות אחרונים הראו גם שמסירות הרכבים של טסלה בסין נמצאות תחת לחץ, בעוד שהורדות מחירים אגרסיביות ממשיכות ללחוץ על שולי הרווח.
בג'יי פי מורגן מאמינים שמניית טסלה עדיין נסחרת ברמות שמאפיינות יותר חברות AI בצמיחה גבוהה, אף שרוב ההכנסות של החברה עדיין מגיעות ממכירת רכבים.
האם טסלה היא קנייה, החזק או מכירה?
מנקודת המבט של וול סטריט, מניית טסלה נושאת כיום דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 13 המלצות קנייה, 12 החזק ו-5 מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף מטה. האנליסטים עדיין חלוקים: חלקם ממשיכים להמר על הפוטנציאל ארוך הטווח של טסלה בתחום ה-AI והרובוטיקה, בעוד אחרים נשארים זהירים בגלל האטה בצמיחת הרכבים החשמליים וחששות לגבי התמחור.
לאחר ראלי במחיר המניה של 39.77% בשנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע של טסלה בגובה 410.21 דולר למניה מרמז על סיכון לדאונסייד של 7.82%.
