קתי ווד מוכרת מניית Rocket Lab (RKLB) אחרי הראלי – אנליסט מוביל חושב שזו טעות
- מניית Rocket Lab זינקה לאחר דוח רבעוני חזק, תחזית מעל ציפיות וול סטריט והסכמי שיגור גדולים, תוך הרחבת פעילות החלל וההגנה; במקביל קתי ווד מימשה חלק מהפוזיציה שלה במניה בשווי כ-26 מיליון דולר.
- האנליסט ג'ף ואן רי מ‑Craig-Hallum העלה את הדירוג ל"קנייה" ומעריך שהפוטנציאל של Rocket Lab בתחום שיגורי Neutron, ניסויי היפרסוניק ופעילות Space Systems גדול בהרבה ממה שהשוק מתמחר, אך מציין שגם קיימים סיכונים והקונצנזוס בוול סטריט הוא "קנייה מתונה" עם מחיר יעד ממוצע שמשקף downside של כ-18%.
Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) זינקה חזק מאוד ביומיים האחרונים, אחרי עלייה של 49% במניה. זה קרה לאחר שחברת האוויר־חלל והביטחון הציגה הכנסות רבעוניות שיא, נתנה תחזית הרבה מעל ציפיות וול סטריט, והראתה שהביקוש לשיגורים ממשיך להאיץ. ההנהלה הודיעה גם על הסכם השיגורים הגדול ביותר שלה עד היום, שכולל מספר משימות Neutron ו‑Electron מתוכננות לשנים הבאות, בזמן שהחברה ממשיכה להרחיב את פעילות ההגנה והממשלה שלה.
הראלי האחרון משקף גם אמון גובר בכך ש‑Rocket Lab מתפתחת הרבה מעבר לחברת שיגור לוויינים נישתית, והופכת לאחת מפלטפורמות החלל והביטחון המסחריות החשובות ביותר מחוץ ל‑SpaceX. הביקוש ליכולות חלל בתחום ההגנה עלה משמעותית, כאשר Rocket Lab משיגה הסכמים לניסויי נשק היפרסוני, מרחיבה את עבודתה עם חיל החלל של ארה"ב, וממשיכה לפתח את רקטת Neutron הרב־פעמית שלה. רבים מהמשקיעים רואים ב‑Neutron שער לכניסה לחוזים ולמשימות גדולים בהרבה. השינוי הרחב הזה עוזר להסביר למה מניית RKLB זינקה ב‑452% בשנה האחרונה.
מעניין שהראלי הזה גם גרם לחלק מהמשקיעים לצאת לרווח. קתי ווד, משקיעת הצמיחה המוכרת, ניצלה את העליות כדי לממש חלק מהרווחים. ביומיים האחרונים, ווד מכרה 220,641 מניות RKLB דרך קרנות הסל ARKQ ו‑ARKX שלה. שווי הפוזיציה שנמכרה עומד על כ‑26 מיליון דולר לפי המחירים הנוכחיים.
המהלך של קתי ווד מגיע בזמן שלפחות אנליסט וול סטריט אחד סבור שגודל ההזדמנות של Rocket Lab עדיין גדול בהרבה ממה שהמשקיעים מבינים היום.
לאחר הדוח הרבעוני, האנליסט ג'ף ואן רי מ‑Craig-Hallum, שנמצא בין 3% האנליסטים המובילים שעוקב אחריהם TipRanks, העלה את דירוג מניית RKLB ל‑קנייה (קניה). (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של ואן רי, לחצו כאן)
ואן רי התרשם מאוד מהתוצאות האחרונות של החברה. הוא תיאר את הרבעון ככזה שבו החברה "פגעה בול" גם בשורה העליונה וגם בשורה התחתונה, והדגיש שהגידול בצבר ההזמנות ובביקוש לשיגורים נשאר חזק בהרבה ממה שרבים ציפו. האנליסט טען גם ש"שוק השיגורים סובל ממחסור חמור בקיבולת", מה שלדעתו יוצר הזדמנות אטרקטיבית עבור Neutron, בזמן שכלי השיגור הכבדים המתחרים ממשיכים להיתקל בעיכובים ובעיות תפעול.
האנליסט רואה גם פוטנציאל משמעותי בצד החשיפה של Rocket Lab לתחום ההיפרסוני דרך Electron ו‑HASTE. ואן רי אומר ש"העומק של הביקוש הזה מוערך בחסר בצורה משמעותית", במיוחד כאשר ממשלות במערב מגבירות את ההוצאות הקשורות להגנה וטכנולוגיות טילים. הוא הוסיף של‑Rocket Lab יש "יכולות ייחודיות כמתקן ניסוי" וחושב ש"גל של ביקוש" עשוי להופיע לפלטפורמה בשנים הבאות.
מעבר לשיגורים, ואן רי מאמין ש‑Rocket Lab הופכת לחברת תשתיות חלל וביטחון משמעותית בהרבה ממה שמשקיעים רבים מבינים כיום. הוא תיאר את פעילות Space Systems של החברה כ"אוסף מרשים בצורה יוצאת דופן של יכולות", וטען ש‑Rocket Lab ממוקמת היטב להזדמנויות הקשורות ל‑Golden Dome, נאס"א, חיל החלל ולתוכניות הגנה ריבוניות. לפי האנליסט, "העוצמה של מה שעוד צפוי" עשויה להתברר כגדולה בהרבה ממה שנלקח בחשבון עד עכשיו.
ואן רי כן הכיר בסיכונים סביב תוכניות ההתרחבות האגרסיביות של Rocket Lab. הוא הזהיר שפיתוח Neutron כנראה יכלול עיכובים, כישלונות ועלויות גבוהות יותר עם הזמן. למרות זאת, הוא טען שהאתגרים האלה קיימים אצל כל התעשייה בתחום השיגורים, וציין שלדעתו Rocket Lab היא "אחד המועמדים הבולטים לניצחון לצד SpaceX" ככל ששוק החלל המסחרי ממשיך לצמוח.
עם זאת, האופטימיות הזו רחוקה מלהיות קונצנזוס בוול סטריט. על בסיס 10 המלצות קנייה ו‑4 המלצות החזק, ל‑RKLB יש כיום דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה). יחד עם זאת, אחרי הריצה החדה במניה, מחיר היעד הממוצע ל‑12 חודשים עומד כרגע על 96.25 דולר, מה שמרמז על ירידה של כ‑18% לעומת הרמה הנוכחית. (ראו את תחזית המניה RKLB)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המובא בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.